Прогноз на неделю 29 мая - 2 июня

Российский фондовый рынок, судя по обновлению индексом Мосбиржи многомесячных максимумов, готов к развитию восходящего движения на следующей неделе с возможными попытками закрепления индикатора выше 2700 пунктов.

Поддержку покупателям продолжат оказывать дивидендные истории, в частности, ожидания выплат по Совкомфлоту (MCX:FLOT), ЛУКОЙЛу (MCX:LKOH), Татнефти (MCX:TATN), ТГК-14 (MCX:TGKN), Полюсу (MCX:PLZL), Башнефти (MCX:BANE), Сургутнефтегазу (MCX:SNGS), МТС (MCX:MTSS), ЛСР (MCX:LSRG), Газпром нефти (MCX:SIBN) и Системе (MCX:AFKS).

Оптимизм сохраняется и в банковском секторе, в частности, по Сбербанку (MCX:SBER), динамика акций которого важна для всего рынка. Для индекса РТС, в то же время, может быть благоприятен более крепкий рубль в условиях налогового периода с возможной целью повышения 1080 пунктов.

Поддержку рублю, вероятно, будет оказывать налоговый период конца месяца. В целом валютные пары остаются под сдержанным нисходящим давлением ниже уровней 81 руб. (доллар), 87,50 руб. (евро) и 11,50 руб. (юань), что благоприятно для рубля. Доллар в целом чувствует себя увереннее других валют на фоне нерешенных долговых проблем США, но может скорректироваться вниз при достижении соглашения.

На корпоративном фронте в РФ в ближайшие дни стоит отметить финансовые результаты РусГидро (MCX:HYDR) за 1-й квартал текущего года по МСФО, объем торгов Мосбиржи за май, собрания акционеров Системы и Мосбиржи (MCX:MOEX) по дивидендам. ЛУКОЙЛ в следующий четверг последний день можно будет купить с финальными дивидендами за 2022 год.

В макроэкономическом календаре значится публикация промышленного производства, розничных продаж, ВВП и уровня безработицы России за апрель. Страны ЕС могут вернуться к обсуждению 11-го пакета антироссийских санкций.

Нефтяные фьючерсы будут реагировать на общеэкономические сигналы и в случае их позитивного характера могут предпринять попытку роста в район 80 долл. и 76,50 долл. по сортам Brent и WTI соответственно (верхние полосы Боллинджера дневных графиков).

На рынке, помимо прочего, будут ждать заседания ОПЕК+, которое состоится 4 июня. Сигналы в отношении итогов встречи поступают неоднозначные. С одной стороны, министр энергетики Саудовской Аравии предупредил игроков на снижение о рискованности их позиций. С другой, однако, вице-премьер РФ Новак выразил сомнение в возможности корректировок текущих квот по сокращению нефтедобычи.

На зарубежных площадках неделя начнется с выходного дня в США и Великобритании. Одной из основных интриг как для рынка США, так и для всей мировой экономики остается долговой вопрос: уже 1 июня США могут столкнуться с невозможностью расплатиться по своим обязательствам с рисками паники на финансовых рынках. Тем не менее в конце текущей недели законодатели дают сигналы по достижению прогресса в переговорах, что заставляет закладывать в цены сценарий повышения потолка госдолга к обозначенному сроку.

На макроэкономическом фронте за рубежом в ближайшие дни стоит отметить индекс потребительского доверия США, Чикагский индекс производственной активности, занятость в частном секторе США по оценке ADP, ключевой отчет о состоянии рынка труда США за май (возможно некоторое замедление темпов роста занятости, что позитивно в контексте перспектив более мягкой политики ФРС).

В США и Европе выйдут окончательные оценки деловой активности в производственных секторах за май (ожидается замедление).

Предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за май, вероятно, покажут её сохранение на высоком уровне: в районе 7% и выше. ЕЦБ опубликует протоколы последнего заседания, в которых наверняка будут содержаться сигналы в пользу дальнейшего повышения процентных ставок. Кроме того, стоит отметить данные по рынку труда Германии и еврозоны, а также динамику розничных продаж Германии.

Квартальные результаты представят HP (NYSE:HPQ) и Hewlett Packard (NYSE:HPE). В целом американские и европейские площадки пытаются сохранить среднесрочный позитивный настрой, который может усилиться в случае решения долгового вопроса США.

Гонконгский Hang Seng, в то же время, чувствует себя слабо и завершил неделю на минимуме с декабря 2022 года на фоне не оправдывающих ожиданий темпов восстановления экономики КНР. На следующей неделе в Китае ждут публикации индикаторов деловой активности в секторе услуг (вероятно продолжение роста) и производства (возможно возвращение к росту) за май. Не исключено, что статистика краткосрочно поддержит покупателей на китайских и гонконгских площадках, а также нефтяные котировки.