Главные новости
Получите скидку 40% 0
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Разбираем Volkswagen с помощью InvestingPro

Investing.com (Франческо Казарелла)Рынки акций23.05.2023 16:42
ru.investing.com/analysis/article-200303745
Разбираем Volkswagen с помощью InvestingPro
От Investing.com (Франческо Казарелла)   |  23.05.2023 16:42
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
VOWG
-3,68%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
VWAGY
-3,79%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BMWYY
+0,56%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
STLA
+0,88%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
P911_p
+0,14%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

• Volkswagen (ETR:VOWG) опубликовал свои квартальные результаты 4 мая, превысив ожидания аналитиков.

• В сегодняшней статье мы подробно рассмотрим финансовые показатели немецкого автопроизводителя.

• С помощью инструментов InvestingPro мы попытаемся понять, стоит ли покупать его акции на текущих уровнях.

Вот уже не одно десятилетие немецкие автопроизводители остаются неотъемлемой составляющей мирового автопрома. В их числе — компания Volkswagen (OTC:VWAGY), чьи опубликованные 4 мая квартальные результаты превзошли ожидания аналитиков.

Давайте подробно рассмотрим финансовые показатели Volkswagen и проанализируем его результаты и ключевые факторы, которые следует учитывать при оценке будущего потенциала роста.

Начиная с трендов продаж и заканчивая текущими активами на балансе — мы рассмотрим финансовые показатели, рейтинги и оценки компании, чтобы пролить свет на ее положение на рынке относительно конкурентов.

С помощью инструментов InvestingPro это не составит нам большого труда. Такой же анализ можно провести практически для любой другой компании. Нажмите на эту ссылку и оформите бесплатную пробную версию уже сегодня!

Профиль компании

Для начала нам нужно понять, как именно этот немецкий автопроизводитель зарабатывает деньги. Все просто — компания производит и продает автомобили, работая в четырех сегментах: легковые автомобили, грузовики, аккумуляторы и силовые установки, финансовые услуги.

Деятельность Volkswagen охватывает разработку автомобилей и двигателей, производство и продажу легковых автомобилей, бизнес OEM-запчастей, а также производство грузовиков малой грузоподъемности, фургонов и автобусов.

Помимо этого, компания занимается разработкой и производством больших дизельных двигателей, турбокомпрессоров, промышленных турбин, систем химических реакторов, трансмиссий, компонентов двигателей и систем тестирования.

Ее портфель брендов включает Volkswagen, Audi, SEAT, SKODA, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Ducati, Volkswagen Commercial Vehicles, Scania и MAN.

Цифры

Давайте начнем с финансовых данных за прошлые периоды, из которых можно почерпнуть некоторую полезную информацию.

Компания вот уже некоторое время сохраняет позитивный тренд продаж и похожий, правда более волатильный, тренд прибыли. Тем не менее, Volkswagen удавалось удерживать устойчивую маржу в пределах 15–18% даже во время пандемии и после нее. Для автопроизводителей характерны подобные более низкие, чем у технологических компаний, уровни маржи.

Тренд выручки
Тренд выручки

Источник: InvestingPro

Тренд чистой прибыли
Тренд чистой прибыли

Источник: InvestingPro

Тренд маржи валовой прибыли
Тренд маржи валовой прибыли

Источник: InvestingPro

За последние 10 лет компания показывает положительные годовые темпы роста разводненной прибыли на акцию на уровне 5%. Это означает позитивный тренд, правда не обошлось и без подъемов и спадов, в том числе во время пандемии.

Способность компании сохранить привлекательные темпы роста — ключевой фактор для инвесторов. Нам остается посмотреть, сможет ли Volkswagen упрочить свое положение относительно конкурентов и справиться с потенциальными колебаниями в темпах роста прибыли.

Тренд разводненной EPS
Тренд разводненной EPS

Источник: InvestingPro

Баланс и денежные потоки

Volkswagen располагает наличностью и краткосрочными инвестициями на сумму более $59 миллиардов, при этом ее общие текущие активы достигают $240 миллиардов. Это означает крепкий краткосрочный баланс в сопоставлении с текущими обязательствами (порядка $195 миллиардов).

Однако стоит отметить, что у компании несбалансированное отношение долга к собственному капиталу — оно составляет 1,14. Это вызывает тревогу, поскольку чрезмерный объем заемного капитала может негативно сказаться на балансе.

Что касается денежного потока, у операционного и свободного денежного потока неустойчивые тренды. На них влияет уровень разводненной прибыли на акцию, что иногда приводит к отрицательным цифрам.

Свободный денежный поток до вычета процентов
Свободный денежный поток до вычета процентов

Источник: InvestingPro

Свободный денежный поток компании составляет порядка $16,6 миллиарда (по последним данным), что означает похвальную доходность в районе 20%. Это прекрасная цифра, поскольку уровень прибыльности обычно в среднем колеблется в пределах 8–10%.

Справедливая стоимость

Давайте теперь поговорим об оценке. Текущая цена акций $164 отражает дисконт всего в 7,2% к справедливой цене InvestingPro, которая составляет около $175,79 (рассчитана с использованием семи различных моделей). Таким образом, у акций относительно мало пространства для роста.

Однако инвесторам важно следить за фундаментальными показателями компании. Автомобилестроительный сектор отличается высоким уровнем конкуренции, а я не наблюдаю существенных признаков диверсификации, которые могли бы улучшить положение компании.

Справедливая стоимость
Справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

Давайте сравним Volkswagen с двумя конкурентами. Если говорить об оценке, акции Volkswagen оценены примерно одинаково с акциями других автопроизводителей. Однако темпы роста у этой компании ниже, если сравнивать ее, к примеру, со Stellantis NV (NYSE:STLA) или Bayerische Motoren Werke (OTC:BMWYY).

Сравнение с конкурентами
Сравнение с конкурентами

Источник: InvestingPro

Если заглядывать в будущее, инвесторам, вкладывающим средства в Volkwagen с прицелом на средне- и долгосрочную перспективу, следует ждать более значительного дисконта с такими оценками.

Как вы могли видеть, с помощью InvestingPro вы без труда найдете исчерпывающую информацию и прогнозы для конкретной компании в одном месте, избавившись от необходимости искать данные в разных источниках, включая отчеты для SEC, сайты компаний и рыночные обзоры.

В добавок к ценовым таргетам аналитиков, на InvestingPro полная информация представлена на одной странице, что экономит вам время и силы.

С помощью инструментов InvestingPro вы можете проводить анализ компаний, в которые вы инвестируете или планируете инвестировать, и использовать мнения аналитиков и актуальные прогнозы, составленные на базе десятков различных моделей.

Оформите бесплатную пробную 7-дневную подписку на InvestingPro сегодня

Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.

Разбираем Volkswagen с помощью InvestingPro
 

Интересное

Разбираем Volkswagen с помощью InvestingPro

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!