Неочевидное снижение. Как извлечь выгоду на фондовом рынке в текущей ситуации?

В минувшую среду глава ФРС, господин Пауэлл, как всегда нагнал на всех страх – ФРС не собирается отказываться от дальнейшего ужесточения ДКП, рынок труда сильный, у нас есть все инструменты… Ещё много чего он нам поведал, но общая коннотация его пресс-конференции говорит о сохранении «ястребиной» позиции в монетарной политике. Казалось бы, «Шеф, всё пропало! Гипс снимают, клиент уезжает!..». Но есть несколько интересных моментов, намекающих нам на несколько иное развитие событий.

Базовая метрика

Пожалуй, начну издалека.

Если посмотреть на месячный период индекса доллара, а также совокупность всех ключевых индексов американского фондового рынка, становится понятно, что рисковые активы за октябрь отыграли двухмесячное падение и показали очень сильный рост в районе 14%. В это же время индекс доллара показывает серьёзную слабость, закрыв этот месяц паттерном свечного анализа «волчок».

Вторым, довольно важным фактором, отражающим здоровье рынка, является медь.

Это опережающий индикатор, успешно предсказывающий движения рисковых активов. В текущей ситуации медь показывает довольно интересную техническую картину – пробой нисходящей трендовой с последующей консолидацией в виде треугольника. А сегодня этот треугольник был пробит наверх.

Далее можно обратить своё внимание не доходность десятилеток – US10Y.

Конечно, такая оценка технической картины для доходности казначейских бумаг несколько неверна, но я всё же себе её позволю. Мы наблюдаем паттерн технического анализа под названием «пробой трендовой». После пробоя восходящего тренда доходность десятилеток совершила попытку превзойти установленный максимум, что у неё не получилось. Свечи с маленькими телами и большими хвостами, что довольно ярко отражает слабость инструмента в моменте.

Четвёртым интересным для фондового рынка является фактор сезонности.

За последние десять лет октябрь и ноябрь являются для фондового рынка довольно сильным периодом года, когда рынок уверенно растёт. Октябрь, как мы видим, уже показал очень уверенный рост рисковых активов на 14%. Ожидать чего-то большего от рынка довольно сложно, поэтому можно считать, что в ноябре рынок постарается сохранить положенное начало и закрепиться на достигнутых высотах, как минимум.

Под номером пять идёт, пожалуй, самый важный показатель – индекс волатильности.



На этом графике видно порядочное расхождение индекса волатильности и индекса широкого рынка. Обычно эти инструменты ходят в разные стороны, имея обратную корреляцию, но текущее снижение S&P 500 c 28 октября сопровождается параллельным снижением индекса волатильности VIX. Это довольно серьёзный бычий сигнал – слабые руки бегут от рисковых активов, в то время как умные деньги крепко держат свои позиции.

Риторика

На пресс-конференции ФРС в эту среду господин Пауэлл сказал очень важную вещь, что они продолжают следить за показателями экономики и будут опираться на них в принятии своих решений. Эта важная фраза дала сигнал участникам рынка, и теперь все очень внимательно следят за статистикой. Сегодня выйдет статистика по рынку труда, а точнее, по уровню безработицы. Сможет ли он удержаться около своих минимальных значений в такой непростой экономической ситуации – хороший вопрос.

А вот следующая неделя «порадует» нас очередным обновлением данных по инфляции в США. Это, на мой взгляд, самая важная на сегодня цифра среди многих прочих, т.к. именно она будет толкать участников рынка в ту или иную сторону. Опираясь на интересное сравнение со статистикой прошлых лет, а именно периода с 1974 года по 1984 год, который довольно схож с текущим по многим показателям, можно сделать вывод о грядущем снижении инфляции.

Резюме

Конечно же, есть ещё целое множество интересных факторов, расхождений и прочего, указывающих на положительный исход текущей ситуации. Я указал самое «горячее» из множества.

Что делать в такой ситуации, спросите вы. Конечно же, в такой ситуации нужно брать спекулятивные сделки на множестве рисковых активов. К примеру, TQQQ – ETF с плечом на индекс широкого рынка. Или же можно попробовать силы на рынке криптовалют, если он вам близок, и взять сделку на Bitcoin. Вариантов масса, думаю, каждый сможет выбрать себе по душе, я лишь указал на возможность совершения подобных сделок. 

Главное, всегда сохраняйте свой риск- и мани-менеджмент, и холодный рассудок. Желаю всем больших профитов!

Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле.