Faangовцы потащили рынок наверх

Рынок идет вразнос, и порой страшно, как на большой американской горке. Хочется закрыть глаза и не смотреть на те смертельные виражи, которые закладываются непрерывно один за другим.

Вчерашний день по ощущениям был именно таким: отчаянно безбашенным и смертельно опасным. К счастью, также, как и на американской горке, вчерашние торги закончились «хэппи эндом», и инвесторы, удивленные и счастливые, в конце концов разошлись по домам.

Старт торгов не сулил ничего хорошего. Новая волна страха по поводу грядущей возможной рецессии накатила на участников рынка, и они все как один выстроились в колонну и приготовились к распродаже.

Открытие торгов прошло под грозный бой медвежьих барабанов. Падение на старте основной торговой сессии по индексам Dow Jones (DJIA-30) и S&P 500 превышало 2%, и в первые 1,5 часа ситуация только ухудшалась. В какой-то момент наиболее нервным «товарищам» могло показаться – ну всё, приехали!

Однако фондовый рынок все же славится своей живучестью и непредсказуемостью, и картина стала меняться в лучшую сторону. Не сразу и с попытками реванша со стороны медведей, но быкам все же удалось переломить ситуацию, и котировки медленно поползли вверх.

Первым выскочил в зеленую зону индекс NASDAQ, который благодаря спросу, прежде всего, в акциях FAANGовцев, чувствовал себя чуть лучше своих старших собратьев. Остальные два индекса старались изо всех сил, и индекс S&P 500 буквально в последние минуты перед финальным гонгом все же сумел выбраться в плюс и завершил день ростом хоть и небольшим (+0,16%), но психологически очень важным и значимым. Старине Dow сделать это так и не удалось, и он закрылся в красной зоне с потерями в 0,42%.

Одним из главных дестабилизирующих факторов вчерашнего дня была, безусловно, безумная волатильность на рынке нефти, где мы наблюдали в ходе торгов падение нефтяных котировок с уровней выше $111 за баррель до отметки в $97 и последующий отскок выше уровня в $100. Естественно, это повлекло за собой мощную волну распродажи в энергетическом секторе, где только средние потери составили более 4% (-4,21%).

«Лучшие» представители этого сектора умудрились вчера потерять более 8%, как это случилось, например, с акциями Halliburton Company (NYSE:HAL, -8,08%). Также на фоне резко укрепившегося доллара по отношению к корзине мировых валют сильно просели сырьевые рынки, и потери сырьевых компаний оказались явно выше среднего, приблизившись к 3% (2,78%).

Между нефтянкой и сырьевиками достаточно неожиданно вклинился сектор коммунальных услуг и электроэнергетики, который также показал большую просадку, и акции компаний, работающих в этой сфере, в среднем потеряли за вчерашний день более 3% своей капитализации (-3,25%). 

В плюсе же оказались лишь 3 сектора, которые и должны были быть в плюсе в тот момент, когда рынок разворачивается, и фондовый флюгер показывает рост. Это акции технологического сектора, а также коммуникационных услуг и циклических компаний.

Короче, все закономерно – инвесторы массово стали уходить из защитных активов (коммунальщики) и перекладываться в акции роста. Остается только надеяться, что это была не разовая спекулятивная акция, а начало тенденции.

Одними из лучших в составе индекса S&P 500 по итогам прошедшего вторника стали акции известной управляющей компании курортами и казино Caezars Entertainment (NASDAQ:CZR, +9,68%), подорожавшие за день почти на 10%. Инвесторов вдохновили показатели заполняемости развлекательных заведений, находящихся под управлением Caezars в прошедший День независимости.

Как считают многие аналитики, Caesars Entertainmen, вероятно, выиграет в самое ближайшее время от увеличения заполняемости, развития своих региональных объектов и усилий по расширению бизнеса. Это, а также сосредоточение внимания на инициативах по ребрендингу и реконструкции старых объектов, является хорошим предзнаменованием для восстановления котировок после выхода из коронавирусной эпидемии.

Улучшение заполняемости и количества бронирований стало движущим фактором для компании. В первом квартале 2022 года заполняемость в Лас-Вегасе достигла 83%, при этом заполняемость в прошедшие выходные и в середине недели достигла 95% и 77% соответственно. В течение квартала на групповые номера приходилось почти 13% занятых ночей в Лас-Вегасе по сравнению с 11% во второй половине 2021 года.

Рост был в первую очередь обусловлен отложенным спросом и устойчивыми тенденциями бронирования. Глядя вперед, компания с оптимизмом смотрит на тенденции бронирования, поскольку она является свидетелем увеличения количества бронирований на групповые и конференц-залы, и ожидается, что тенденция к росту числа бронирований сохранится в 2022 году и далее.

Кроме этого, Caezars фокусируется и на проектах расширения своего бизнеса. В течение первого квартала компания заявила, что добилась прогресса в отношении своего наземного объекта в Лейк-Чарльзе и расширении казино в Помпано. Кроме этого в стадии разработки находятся и планы расширения парка Харра в Хузье и проекта Columbus Nebraska.

Многих инвесторов впечатляют планы компании по ребрендингу и реконструкции старых объектов. В течение первого квартала компания сообщила о положительной прибыли от ребрендинга Horseshoe Indianapolis, а также добилась значительного прогресса в ремонте помещений в Атлантик-Сити.

Компания сделала упор на возможности ребрендинга в Сент-Луисе, Блэк-Хоке, Лас-Вегасе и Флориде. Все это, а также расширение новых предложений продуктов питания, напитков и развлечений, вероятно, будет стимулировать рост в предстоящие периоды.

Также весьма позитивно оценивают перспективы роста акций компании Caesars Entertainment и многие инвестиционные дома. Только консенсусный Target Price по акциям Caesars находится на уровне $105, что при текущей цене в $42 дает потенциал роста более чем в 150%. Так что инвесторам остается только надеяться, что все планы компании по развитию будут реализованы, а прогнозы аналитиков сбудутся.

Ожидания рынка 06 июля

Ситуация на мировых фондовых рынках тревожная. Весь комплекс проблем, связанных с геополитической напряженностью, неопределенностью с перспективами стабильных поставок энергоносителей и, естественно, возможной рецессией, продолжает давить на инвесторов по всему миру. Ко всему этому за прошедшую ночь добавились опасения новых локдаунов, которые могут быть введены властями Китая после обнаружения новых случаев заболевания Ковидом в Шанхае.

Все это сильно нервирует инвесторов. Мы это хорошо видим сегодня по ходу торгов в Азии, где из крупных стран только Индия торгуется в плюсе. Остальные же индексы окрашены в ярко-красный цвет.

Так, потери японского Nikkei225 превышают 1%, а потери ведущих китайских индексов в Шанхае и Гонконге приближаются к 1,5%. Ночные торги фьючерсами на основные американские индексы проходят вяло и осторожно. Однако и здесь, к сожалению, мы видим небольшой минус. Понятно, что пока это ничего не значит, но все же это свидетельствует о настороженности инвесторов и неопределенности ситуации.

Сегодня будет выходить достаточно много макроэкономических данных, которые, возможно, смогут несколько улучшить настроение участников рынка. Хотя все макроданные относятся к категории второстепенной важности, и поэтому слишком уж большого «чуда» все же ждать не приходится.

Кроме всего прочего в 9 вечера МСК появятся на свет так называемые «минутки» — протоколы с последнего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США, который состоялся в середине июня. Публикация этих протоколов всегда вызывает всплеск эмоций среди инвесторов и волатильности на рынке. Однако членами ФРС уже давным-давно все сказано, и ничего нового с большой вероятностью мы в этих протоколах не увидим. Поэтому и реакция в конечном счете будет нейтральной.

Прогноз на сегодняшний день такой же, как и вчера – инвесторам следует быть в стороне и не спешить лезть в рынок, а спекулянты пусть продолжают резвиться и гонять котировки из угла в угол.