Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Рубль, ликвидность и ставки

Опубликовано 06.07.2022, 13:22
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Валютный рынок: после утренних максимумов спрос на валюту пошел на спад. На локальном валютном рынке доллар и евро в среду после открытия обновили очередные максимумы (64,95 по долл. и 66,65 по евро), после чего немного скорректировались и к середине дня существенных изменений не демонстрировали. За последнюю неделю евро на российском рынке прибавил почти 25%, а доллар — 20%. С конца июня новостной фон на внутреннем рынке заметно ухудшился для рубля, прежде всего, из-за риторики официальных представителей финансово-экономического блока РФ в отношении мер по сдерживанию российской валюты от чрезмерного укрепления. Однако резкое ослабление рубля с конца прошлой недели объективно согласуется с риторикой лишь косвенно: пока никаких мер рынок так и не увидел, да и инструментарий правительства по сдерживанию курса выглядит ограниченным.

Ситуация на внешних рынках в последние дни также выступала фактором давления на валютный рынок РФ: цена на нефть марки Brent опустилась вплотную к 100 долл. за баррель (минимум с конца апреля), а индекс доллара обновил многолетний максимум. Однако в условиях сохранения ограничений по счету операций с капиталом влияние внешнего негатива на российский рынок остается ограниченным.

Резкому ослаблению рубля вкупе с вышеперечисленными факторами и относительно невысокой ликвидностью рынка, по всей видимости, мог способствовать локальный спрос на валюту со стороны отдельных крупных игроков на российском рынке. Не исключено, что в ближайшее время доллар и евро еще попытаются приблизиться и обновить сегодняшние утренние максимумы, однако в дальнейшем спрос на валюту может ослабнуть. Если после этого не будут приняты жесткие меры против укрепления рубля, то мы ожидаем постепенного возвращения доллара и евро к уровням окончания прошлой недели.

Ликвидность и ставки: сохранение комфортной ситуации в ближайшие дни. Во вторник был отмечен нетто-приток ликвидности в банковскую систему по бюджетному каналу в размере 334,8 млрд руб. Из них 194 млрд руб. — чистый приток средств от Федерального казначейства, а оставшиеся средства — из других источников. В результате остатки на корсчетах в ЦБ выросли более чем на 300 млрд руб. — до 1,6 трлн руб.

Показатель профицита ликвидности и его основные составляющие накануне почти не изменились. Значение профицита остается на уровне 2,6 трлн руб. При этом вчера банки разместили на депозитном аукционе ЦБ 2,33 трлн руб. (100% лимита) против 1,8 трлн руб. неделей ранее. Сегодня средства поступят на счета, в результате чего увеличится и профицит ликвидности, вероятно, обновив очередной максимум с начала года.

Ставка Ruonia в понедельник резко снизилась, потеряв 14 бп и составив 8,76%. Абсорбирование ликвидности на депозиты ЦБ, вероятно, уже не позволит ставке продолжить дальнейшее снижение, однако текущий уровень ставок будет сохраняться до окончания периода усреднения резервов в ЦБ (в начале следующей недели).

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.