Мировые фондовые рынки демонстрируют повышенную волатильность с самого начала 2022 года. В числе главных жертв этого скачка оказались бумаги многих быстрорастущих технологических компаний, которые до этого росли на фоне пандемии.
Однако даже в условиях масштабной распродажи инвесторы по-прежнему обращают внимание на «дебютантов» фондового рынка. Сегодняшняя статья посвящена двум биржевым фондам (ETF), которые позволяют инвестировать в компании, недавно вышедшие на открытый рынок.
1. Invesco S&P Spin-Off ETF
- Стоимость: $58,39;
- Годовой диапазон торгов: $55,99–67,97;
- Дивидендная доходность: 0,78%;
- Издержки инвестирования: 0,65%.
Зачастую компании выделяют свои подразделения в отдельные юридические лица, вследствие чего на рынке начинают торговаться бумаги новых предприятий. Согласно результатам исследования McKinsey:
«…разделение материнской и дочерней компаний можно провести таким образом, что возрастет ценность их обеих … при этом бумаги дочерних компаний обычно демонстрируют опережающую динамику, поддерживая долгосрочный рост и создавая стоимость для обеих компаний».
Телекоммуникационный гигант AT&T (NYSE:T), напрмер, недавно завершил спин-офф подразделения WarnerMedia, которое было объединено с Discovery и превратилось в Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD). Сейчас эксперты Уолл-стрит ожидают роста бумаг как WBD, так и T.
Первый фонд нашего списка в лице Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD) предоставляет опосредованный доступ к бумагам предприятий, которые были выделены в отдельные юридические лица на протяжении последних четырех лет. Фонд дебютировал в декабре 2006 года.
Портфель CSD объединяет бумаги 31 представителя индекса S&P US Spin-Off. Львиная доля капитала распределена между промышленностью (31,24%), материалами (15,82%), потребительским сектором (13,67%), информационными технологиями (9,17), энергетикой (8,64) и коммунальными предприятиями (7,87%).
В 10 крупнейших позициях сосредоточено более 60% чистых средств, составляющих 67,1 млн долларов. Другими словами, CSD — относительно небольшой, но концентрированный фонд.
Список вложений возглавляют Constellation Energy (NASDAQ:CEG); гигант химической отрасли Dow (NYSE:DOW); крупная сельскохозяйственная корпорация Corteva (NYSE:CTVA); производитель промышленного оборудования Otis Worldwide (NYSE:OTIS); поставщик систем отопления, вентиляции и кондиционирования Carrier Global (NYSE:CARR); Wyndham Hotels & Resorts (NYSE:WH); а также Apartment Income REIT (NYSE:AIRC).
В августе 2021 года CSD достиг рекордного максимума, однако с начала года ETF потерял 6,1% (тогда как индекс S&P 500 за этот период снизился на 10,3%).
Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 16,66 и 3,34. Мы считаем стратегию инвестирования в «спин-оффы» заслуживающей внимания читателей.
2. Renaissance International IPO ETF
- Стоимость: $18,19;
- Годовой диапазон торгов: $16,81–37,00;
- Издержки инвестирования: 0,80%.
Второй фонд переносит нас в пространство первичных размещений акций (IPO). По данным PwC, 2021 год стал рекордным: всего было проведено 2682 IPO, в рамках которых компании привлекли 608 млрд долларов; при этом на долю региона «Европа, Ближний Восток и Африка» пришлось 459 размещений на общую сумму в 99 млрд долларов.
Но 2022 год пока был не столь удачным. В первом квартале темпы выхода на IPO упали на 37%, а сумма привлеченных средств в годовом отношении снизилась на 51%.
Однако Уолл-стрит по-прежнему следит за выходящими на IPO компаниями, поскольку их бумаги потенциально являются самыми быстрорастущими компонентами портфелей.
Дебютировавший в октябре 2014 года Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS) инвестирует в ликвидные бумаги, недавно вышедшие на рынки за пределами США. Балансировка ETF проводится ежеквартально.
Сейчас IPOS включает акции 71 компании индекса Renaissance International IPO. Около 20% средств вложены в финансовый сектор. Следом идут провайдеры услуг в секторе высоких технологий, поставщики потребительских товаров длительного и кратковременного пользования, а также ритейлеры.
В 10 крупнейших активах сосредоточено около 46% чистых средств фонда, составляющих 11,3 млн долларов. Доля китайских компаний составляет 43,1%. ETF также работает с бумагами из Швеции (20,4%), Великобритании (8,5%), Таиланда (5,0%), Нидерландов (4,4%) и Канады (3,9%).
Список вложений возглавляют автопроизводитель Volvo (ST:VOLVb) и EQT (NYSE:EQT), работающая в сфере прямых инвестиций; китайский оператор социальных платформ Kuaishou Technology (HK:1024); китайский производитель напитков Nongfu Spring (HK:9633); и логистическая группа ESR Cayman (HK:1821).
С начала года IPOS упал на 28%, а потери за последние 52 недели составляют 49,1%. Мы также должны напомнить читателям о том давлении, которое испытывают китайские бумаги на протяжении последнего года.
С начала 2022 года индексы Shenzhen Composite и Shanghai Composite просели на 24,3% и 15,2% соответственно. IPOS следует рассматривать как инструмент инвестирования небольшой доли капитала в компании, недавно вышедшие на открытый рынок.
Напоследок мы хотим обратить внимание читателей на Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO), инвестирующий в дебютантов американского фондового рынка; с начала года фонд скинул 36,5%.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?
Получить доступ к ProPicks на основе ИИ