Ежедневный обзор валютного рынка

Отдельные отчеты, как Apple (NASDAQ:AAPL) или Visa (NYSE:V), возможно, показались позитивными, хотя следующие ожидаются уже с понижением. Netflix (NASDAQ:NFLX) и вовсе разочаровал инвесторов по приросту базы подписчиков, с чем отчасти и был связан неслабый удар по фондовым индексам.

ФРС дала понять, что готова действовать жестко перед угрозой дальнейшего разгона инфляции. Поэтому мартовское повышение процентной ставки вполне может быть до 0,5 базисных пункта вместо 0,25. По ISM индикатор уходит ниже 60, что также указывает на затухание моментума роста экономики и спада бизнес-цикла.

Но интересно, что происходит в реалиях, несмотря на тотальный негатив… Да, соглашусь, что на рынке еще полно ликвидности, а ФРС только начала изымать излишки в виде сокращения программ количественного смягчения. Индексы продолжают «возить», впадая то в состояние buy dips, то sell highs, собирая объемы по всем углам, где могли бы стоять защитные стопы и риски.

По SPX500 вначале вытаскивают лонгистов на новые высоты выше 4 800, создавая дополнительную надежду на ложном пробое 4 700, с которого дальше начинается отвесное падение. Теперь, когда, казалось бы, индекс обречен на свободное и более глубокое падение, следует неожиданный рост вслед за отчетами Apple и Visa.

Технически пробивается уровень 4 434, с которого после объявления итогов заседания ФРС было падение на ложном пробое. Далее цена заходит выше 4 493.17, собирая все возможные относительно короткие шортовые стопы.

Теперь ключевой момент: реальный ли оптимизм, или цену вновь пилят, собирая объемы. В случае закрытия ниже 4 490 вполне может реализоваться вариант сложного ложного пробоя, или бычьей западни, который я держу на листе.
 

В таком случае уже и цели могут быть гораздо ниже, чем поддержка на уровне 4 239, в район 4 000.


Но мы предполагаем, а рынок располагает. Так что за любым сценарием должны быть жесткие риски в случае неправоты.

По VIX ключевая отметка на круглой цифре 25: в случае ее удержания вновь возникают варианты похода в район 36 и выше. Пробой же отметки вниз, действительно, даже на переоцененном рынке может привлечь спекуляции покупок.


По VXX локально медвежьи сценарии начинаются с пробоя 21.50.


Доходность по облигациям приостановилась в консолидации перед 2,17%.


Но сценарий похода в район 3% остается в силе вслед за логикой действий со стороны ФРС.

Доходность по двухлетним облигациям также приостанавливается на круглой цифре — 1,20%, что неплохо в последнее время коррелирует с долларом к иене.


Доллар к иене глобально выше ключевой отметки 113.8 и выше верхней границы диапазона 113.22-114.43.


Однако за приостановкой роста доходности создались условия для локальных откатов после пробоя 115.15.


Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.