Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Рынок США: в ожидании принятия плана реформ

ru.investing.com/analysis/article-200286908
Рынок США: в ожидании принятия плана реформ
От Игорь Клюшнев   |  25.10.2021 14:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Рынок накануне

Торги 22 октября на американских фондовых площадках завершились преимущественно в красной зоне. Индекс S&P 500 опустился на 0,11%, до 4545 пунктов, а NASDAQ Composite снизился на 0,82%, лишь Dow Jones прибавил 0,21%. Лидерами роста стали финансовый сектор (+1,32%), а также энергетическая отрасль (+0,93%), которую поддержало продолжающееся повышение цен на нефть. В аутсайдерах после выхода слабого отчета Snap (NYSE:SNAP) оказался телекоммуникационный сектор (-2,28%).

Новости компаний

American Express (NYSE:AXP: +5,5%) отчиталась за третий квартал лучше ожиданий рынка по выручке и прибыли. Кроме того, компания повысила финансовый прогноз на текущий год.

Выручка Snap (SNAP: -26,6%) за третий квартал превысила консенсус, но прогноз на октябрь-декабрь оказался хуже, чем предполагали аналитики. Отмечается снижение спроса на рекламу из-за изменения в политике конфиденциальности Apple (NASDAQ:AAPL) iOS, а также из-за давления на розницу сбоев в цепочках поставок.

Отчет Intel (NASDAQ:INTC: -11,7%) отразил давление на маржу со стороны увеличения капитальных затрат и указал на слабость облачного сегмента. Прогноз на 2022 год оказался ниже ожиданий, а день инвестора перенесен на февраль.

Мы ожидаем

Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют смешанную динамику. Участники рынка продолжают следить за переговорами по законопроекту о социальных расходах. В воскресенье президент Байден с сенатором Манчином достигли некоторого прогресса в согласовании финансирования для реализации этого плана в объеме $2 трлн.

Спикер нижней палаты Нэнси Пелоси заявила CNN, что демократы практически пришли к компромиссу в отношении объема расходов на социальные нужды. По ее словам, законопроект согласован на  90%, но окончательный объем его финансирования спикер не уточнила. Г-жа Пелоси надеется, что «двухпартийный» план инфраструктурных реформ и социальных расходов будет принят до конца текущей недели.

Ожидается, что сенаторы-демократы представят предложения в отношении изменения налогообложения для миллиардеров и дополнительного финансирования стимулирующих программ уже в понедельник. Некоторые вопросы, связанные с программой оплачиваемых отпусков, ценообразованием для рецептурных лекарств и финансированием программ, связанных с проблемами изменения климата, пока остаются без ответов.

Все больше внимания привлекает дискуссия о сбоях в цепочках поставок, которые усиливают и расширяют инфляционное давление, поскольку дополнительные затраты производителей включаются в потребительские цены. Закрытие заводов в Азии, нехватка контейнеров, грузовиков и складских мощностей угрожают проблемами для компаний в преддверии сезона праздничных покупок.

Азиатские фондовые 22 октября продемонстрировали смешанную динамику. Японский Nikkei 225 снизился на 0,71%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,02%, китайский Shanghai Shenzhen CSI 300 прибавил 0,4%. Euro Stoxx 50 с открытия растет на 0,04%.

Доходность 10-летних трежерис снизилась до 1,65%. Цена на фьючерс Brent держится выше $85 за баррель. Золото дорожает до $1802 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4520–4570 пунктов.

Макростатистика

Сегодня будет опубликован индекс потребительской уверенности в США за октябрь. Рынок ожидает снижения показателя до 108,5, что может стать негативным сигналом в преддверии сезона праздничных покупок.

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance повысился до 60 пунктов.

Техническая картина

S&P 500 накануне обновил исторический максимум. Индикатор MACD сигнализирует о сильных позициях «быков», а RSI приближается к зоне перекупленности, хотя и сохраняет некоторый потенциал роста. Индекс широкого рынка стремится к верхней границе восходящего канала, однако позитивный импульс постепенно угасает. Это дает основание ожидать краткосрочную коррекцию к ближайшему уровню поддержки в области 50-дневной скользящей средней.

В поле зрения

29 октября отчетность за третий квартал представит крупнейшая нефтегазовая компания США ExxonMobil (NYSE:XOM). Мы ожидаем существенного роста показателей как год к году, так и по сравнению со вторым кварталом на фоне взлета цен на нефть и газ и увеличения спроса на углеводороды. Рынок рассчитывает, что выручка компании поднимется на 54% г/г, до $71,1 млрд.

Скорректированная EPS, согласно прогнозам, увеличится с прошлогодних -$0,18 до $1,56. На наш взгляд, компания продолжит сокращать долговую нагрузку и оптимизировать операционные и капитальные расходы. Чистый долг ExxonMobil с начала года сократился на 9,7%, до $57 млрд. В третьем квартале показатель мог снизиться еще на $3–4 млрд.

Дивиденды прогнозируем на уровне $0,87 на акцию с доходностью к текущим котировкам 5,5% годовых.

26 октября выйдет квартальная отчетность Microsoft (NASDAQ:MSFT). Согласно консенсус-прогнозу Factset, выручка корпорации вырастет на 18,2%, до $44 млрд, разводненная non-GAAP EPS увеличится на 14,3%, до $2,08. Рыночные оценки фактически не изменились за последние несколько месяцев. Первоначальный прогноз менеджмента компании предполагал рост объемов реализации на 17,7%.

В центре внимания будут данные по продажам ключевых облачных продуктов в категории SaaS-решений, рост которых начинает постепенно замедляться, что характерно для этого сектора в целом. Интересует участников рынка и состояние спроса на IaaS-решения. Ожидаются прогнозы менеджмента в отношении продаж Windows 11, которая была выпущена в начале октября текущего года. В фокусе внимания рынка будет прогноз продаж и маржи на следующий год. В отношении последнего показателя не исключаем повышения оценок в связи с запланированным увеличением цен на офисные продукты.

Мы сохраняем целевую цену по акции Microsoft на уровне $286, рекомендация —«держать».

28 октября будет опубликована отчетность Amazon (NASDAQ:AMZN) за третий квартал.

Консенсус аналитиков Factset предполагает рост выручки на 16%, до $111,55 млрд, и снижение разводненной EPS на 28%, до $8,9, из-за сокращения операционной прибыли. Важно отметить, что рынок ожидает роста продаж на уровне верхней границы прогноза менеджмента (10–16%).

Ввиду наличия высокой базы 2020 года мы не исключаем, что продажи за третий квартал окажутся хуже ожиданий. В то же время нормализация роста онлайн-ретейла после прошлогоднего бума вполне закономерна. Сегменты облачных вычислений (AWS), подписки и рекламы сохраняют сильный позитивный потенциал (прогноз: +33,8%, +22,3% и +52,7% соответственно). Инвесторов интересуют прежде всего оценки перспектив текущего квартала и года, а также ожидания в отношении результатов 2022-го. Одной из важнейших метрик отчетности выступает операционная прибыль, которая находится под давлением в течение последних кварталов при традиционно невысокой прозрачности маржинальности.

Мы сохраняем целевую цену по акции Amazon на уровне $3910, рекомендация — «покупать».

Рынок США: в ожидании принятия плана реформ
 

Интересное

Евгений Коган
Дефолт или не дефолт? Евгений Коган - 25.05.2022 4

Истек срок действия лицензии Минфина США, позволявшей РФ обслуживать свой внешний долг. И, судя по поступающей информации, лицензия продлена не будет. Дефолт ли соответственно...

Рынок США: в ожидании принятия плана реформ

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!