Последние два года производители микроэлектроники щедро вознаграждали своих инвесторов. Пандемия привела к скачку спрос на различную электронику (от планшетов и смартфонов до дата-центров), и поставщики микросхем столкнулись с преобладающим спросом на их продукцию.
Пандемия запустила глобальную распродажу на фондовом рынке, пик которой пришелся на март 2020 года. С тех пор отраслевой бенчмарк Philadelphia Semiconductor Index подскочил более чем на 180%. Впечатляющий рост продемонстрировали и многие компании сектора, включая NVIDIA (NASDAQ:NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).
И пока нет признаков того, что этот «праздник жизни» завершится в сколько-нибудь скором времени. Наиболее продвинутый поставщик микроэлектроники в лице Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) планирует нарастить продажи за 2021 год более чем на 20%. По прогнозам руководства компании, которая поставляет компоненты Apple (NASDAQ:AAPL) и является ключевым партнером многих автопроизводителей, дефицит микроэлектроники сохранится и в следующем году.
Однако, если судить по прошлому опыту, данный сектор отличается высокой цикличностью, и модели спроса-предложения сменяются очень быстро. Помимо этого, беспрецедентные вливания средств в новые производственные мощности заставляют инвесторов переживать насчет того, что отрасль может «перестараться», и последствия для акций будут негативными.
Если вы хотите инвестировать в данную отрасль, но при этом вложиться в не самые волатильные акции, вам стоит присмотреться к Broadcom (NASDAQ:AVGO). Ее чипы беспроводной связи используются в iPhone и других смартфонах.
Компания также поставляет ключевые компоненты для дата-центров таких гигантов «облачных» вычислений, как Alphabet (NASDAQ:GOOGL) и Amazon (NASDAQ:AMZN). Помимо этого, продукция Broadcom используется в ТВ-приставках и оборудовании для домашних сетей.
Осторожный подход
Опубликованный на прошлой неделе квартальный отчет Broadcom в очередной раз превзошел ожидания. За третий квартал финансового года, который завершился 1 августа, прибыль Broadcom (без учета отдельных статей) выросла до $6,96 на акцию. Выручка подскочила на 16% до $6,78 миллиарда. Аналитики полагали, что показатели составили $6,85 и $6,76 миллиарда соответственно.
В четвертом квартале компания планирует заработать $7,35 миллиарда, что превышает усредненный прогноз аналитиков в $7,23 миллиарда. Стратегия роста Broadcom отличается тем, что компания готовится к неизбежному замедлению спроса и не поставляет клиентам чрезмерные объемы продукции.
Главный исполнительный директор Хок Тэн в прошлый четверг сообщил инвесторам, что, даже несмотря на резкий скачок спроса, компания строго контролирует ее обязательства по контрактам, что позволит избежать образования излишков в будущем.
«Мы можем показать более высокие цифры, но это будет означать, что мы наращиваем запасы не там, где нужно», — отмечает Тэн. Компания дисциплинированно подходит к вопросу поставок и сосредотачивает свои усилия там, где действительно существует потребность, добавляет он.
Высокая доля Broadcom на рынках разных отраслей обеспечивает инвесторов надежным источником дохода и, одновременно с этим, дополнительным потенциалом роста акций. За последние три года акции Broadcom подскочили на 120%, при этом выросли и дивиденды компании. Квартальные выплаты возросли более чем в три раза: с $1,02 на акцию в 2017 году до текущих $3,60.
Broadcom – недельный таймфрейм
Дивидендная доходность акций Broadcom составляет около 3%, что выше среднего показателя по индексу S&P 500.
И в будущем ничто не помешает Broadcom и дальше вознаграждать своих инвесторов щедрыми дивидендами, поскольку спрос на продукцию компании остается высоким. Существующие заказы уже покрывают около 90% производственного плана Broadcom на 2021 год. Обычно заказы покрывают около четверти предложения.
Подведем итоги
Акции Broadcom предлагают привлекательное сочетание перспектив роста и устойчивых дивидендов. Осторожный подход компании, призванный защитить ее от резких колебаний спроса, вкупе с дивидендным доходом, делает акции неплохим выбором для инвесторов, которые хотят ограничить риски.