Наконец-то! Именно такой вздох облегчения можно было бы, наверное, услышать вчера из уст тех, кому надоело это бесконечно-тягомотное покорение индексами все новых и новых рекордных вершин.
6 дней подряд индекс S&P 500 взбирался на маленький холмик и преодолел за это время целых (!) 1,5%. Вчера одним махом почти половина от этого «бурного» роста была съедена маленькой коррекцией. Да, безусловно, можно ёрничать по этому поводу, но все же уже всем было очевидно, что рынку нужна передышка. Собственно, мы ее вчера и получили. Небольшую и, вполне возможно, кратковременную, но в любом случае пар из фондовой кастрюльки немного выпустили. И на том спасибо!
А если все же говорить серьезно, то ничего особенного вчера не произошло. Действительно, мы увидели чисто техническую остановку, которая ни в коем случае пока не ломает общего повышательного тренда.
Гораздо более показательно картина смотрится на отраслевом уровне. Из 11 секторов в плюсе завершили день только акции компаний, работающие в сфере медицины и здравоохранения. Тренд на подбор акций медицинских компаний наблюдается уже несколько недель и, судя по всему, пока этот процесс останавливаться не собирается.
По-прежнему очень уверенно летят вверх акции фармацевтического гиганта Pfizer (NYSE:PFE,+3,09%). Очень интересно наблюдать сейчас и за одним из лузеров этого сектора – акциями компании Gilead Sciences (NASDAQ:GILD,+1,84%), которые уверенно пробили очень серьезный уровень сопротивления в районе $70 за акцию и растут вот уже 6-й день подряд. Причем, с точки зрения технического анализа, эти акции находятся всего лишь в начальной стадии роста с целью где-то в районе 85 долларов. То есть можно говорить сейчас о приблизительно 20-процентном потенциале роста в самое ближайшее время.
Что же касается других секторов, то можно, с одной стороны, выделить защитные сектора (медицина, коммунальный, управление недвижимостью и потребительские товары первой необходимости), которые, если и понесли убытки по итогам вчерашнего дня, то совсем немного. Худшим среди этой четверки был как раз сектор Consumer Defensive, где акции в среднем потеряли 0,37% от уровней понедельника.
На противоположном полюсе со средними потерями в 1% и более наш любимый «ковидный треугольник» — акции циклических компаний потребительского сектора во главе с Amazon (NASDAQ:AMZN,-1,73%) и Tesla (NASDAQ:TSLA,-2,98%), а также акции ведущих технологических компаний, входящие непосредственно в сам технологический сектор, а также в сектора коммуникационных услуг (например, Facebook (NASDAQ:FB,-2,21%)) и финансовый сектор (это, в первую очередь, ведущие компании, работающие в сегменте развития платежных систем (прежде всего, PayPal (NASDAQ:PYPL,-2,58%)).
Таким образом, по итогам вчерашних торгов мы увидели четкое расслоение инвестиционных предпочтений, когда инвесторы начали уходить от риска и продавать акции роста и постепенно переходить в защитные активы, к счастью пока все же не покидая рынка акций.
Ожидания рынка 18 августа
Вчера ждали выступления председателя ФРС Пауэлла перед студентами и надеялись, что он скажет что-нибудь умное и приоткроет тайны, связанные с дальнейшей денежно-кредитной политикой ФРС. Пауэлл выступил, умное сказал, но тайну не раскрыл. Сегодня того же участники рынка будут ждать от публикации так называемых «минуток» — протоколов с последнего заседания FOMC ФРС США, которое состоялось в конце июля. Безусловно, всем будет интересно посмотреть на расклад сил в самом Комитете по работе на открытых рынках (ФРС) между его членами.
А то, что между членами Комитета есть противоречия, — это уже всем очевидно. Мы это видим по последним выступлениям таких видных членов FOMC как, например, президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард или президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик. И тот, и другой открыто говорят о необходимости скорейшего пересмотра ДКП, проводимой ФРС, и о начале постепенного сворачивания программы количественного смягчения (QE). Однако, как видим, воз и ныне там. А это значит, что в рядах членов FOMC есть и другие мнения, которые пока являются преобладающими.
Теперь несколько слов о настроениях сегодняшнего дня. Как видим, вчерашнее снижение на американских рынках не слишком сильно отразилось на общемировой обстановке. Она по-прежнему остается стабильно-неопределенной. Факторы за (восстановление экономики) и против (ухудшение ситуации с коронавирусом) пока уравновешивают друг друга, и поэтому торги на большинстве мировых фондовых площадках проходят, не сильно удаляясь от нулевых отметок. Кое-где мы видим небольшой плюс (Япония, Китай, Гонконг, Италия и Испания), а кое-где – точно такой же в пределах 0,5% минус (Индия, Великобритания, Германия, Франция).
В таком же русле проходят торги и фьючерсными контрактами на основные американские индексы – Dow в минусе на две десятых, S&P 500 – в нулях, и NASDAQ – в небольшом плюсе. Это говорит исключительно о том, что участники рынка заняли выжидательную позицию и будут, скорее всего, ждать именно выхода «минуток» в 9 часов вечера по московскому времени.
Правда до этого нам еще немного потреплет нервы статистика по недвижимости – данные о разрешениях на новое строительство и данные по закладке новых домов в июле. Однако аналитики никаких неожиданностей здесь не ждут, и, скорее всего, эти данные выйдут in-line, и никаких сюрпризов с этой стороны не будет.
Так что главное внимание сегодня все же именно на «минутки». Дальнейшее развитие событий будет зависеть, скорее, даже не от того, кто что сказал на заседании FOMC, а от глобального настроя участников рынка – куда идти дальше? Пока все говорит о росте. На это и будем надеяться.
На уровне отдельных акций сегодня особое внимание следует обратить на акции двух грандов технологического сектора – Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) и NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), которые после финального гонга опубликуют свою квартальную отчетность.
После сильного взлета котировок, вызванного проведением сплита, акции NVidia немного скорректировались, но все же этого еще явно недостаточно. И поэтому ждать слишком уж большого роста на выходе отчетности от них не стоит. А вот акции Cisco, судя по всему, готовы пробить уровень сопротивления в районе 57 долларов и уйти выше. Насколько? Скажем так, гэп процентов на 5 вверх после выхода отчетности, скорее всего, ни у кого удивления не вызовет. Поэтому готовимся и следим за рынком. День обещает быть достаточно напряженным и веселым. Но только помните о рисках! Ведь первый стоп самый правильный, не так ли?