Сценарий на дальнейшее укрепление доллара получает новые аргументы. Еще на прошлой неделе, причем, до публикации в пятницу отчета Минтруда США, превзошедшего смелые прогнозы экономистов, представитель ФРС и член FOMC Ричард Кларида намекнул, что центральный банк США рассматривает возможность сокращения размера действующих стимулов уже в текущем году из-за рисков растущей инфляции.
И вот, еще два управляющих ФРС заявили недавно о склонности к более жесткой политике. Представители Федеральной резервной системы Рафаэль Бостик и Эрик Розенгрен, сославшись на сильные данные по занятости, заявили о возможности скорого начала сворачивания программы покупки активов. По их мнению, сворачивание стимулирования может начаться уже в сентябре, если данные по занятости продолжат указывать на нагрев экономики.
Как сообщило в понедельник Министерство труда США, число открытых вакансий выросло в июне до 10,073 млн с 9,483 млн. (прогноз экономистов предполагал сокращение показателя до 9,281 млн). Таким образом, число вакантных рабочих мест в экономике США достигло в июне нового рекордного максимума (с начала ведения такой статистики в 2000 году) и превысило число ищущих работу безработных, что стало еще одним сигналом об укреплении рынка труда.
Индекс доллара DXY продолжает расти после сильного укрепления в минувшую пятницу на фоне публикации отчета Минтруда США, двигаясь в сторону июльского максимума 93.19, который, в свою очередь, соответствует уровням 4-месячной давности.
Участники рынка наращивают длинные позиции по доллару в ожидании действий ФРС после сильных данных по рынку труда США, повысивших шансы на ужесточение монетарной политики уже в этом году.
Вероятно, доллар будет сохранять завоёванные позиции, даже если руководители ФРС не подадут явных сигналов в пользу ужесточения денежно-кредитной политики в ходе симпозиума в Джексон-Хоул, который пройдет 26-28 августа, и останутся нейтральными в своих заявлениях по этому поводу.
Доллар, оставаясь кроме всего прочего защитным активом, также пользуется спросом на фоне продолжающегося распространения коронавируса.
Так, по последним данным, число новых выявленных случаев заражения в США за сутки вновь превысило 250 тыс. человек. В других регионах мира власти вынуждены вводить новые карантинные меры после фиксации очередного антирекорда заражений COVID-19.
Доллар, похоже, в этом отношении выигрывает даже у других традиционных защитных активов, например, таких как золото, иена, франк.
Что касается швейцарского франка, то он, помимо доллара, продолжает снижаться также против других основных валют. В понедельник Государственный секретариат Швейцарии по экономике (SECO) опубликовал данные по состоянию рынка труда, согласно которому, безработица в июле находилась на уровне 3,0%, снизившись на 0,1% с предыдущих значений. Безработица без учёта сезонных колебаний составила 2,8%, что также является позитивным для франка фактором.
Швейцарский национальный банк ранее в июне оставил ключевую ставку на уровне -0,75%. Несмотря на повышение прогноза роста ВВП, руководители НБШ почти не изменили текст своего заявления, повторив, что стоимость швейцарского франка "высока" и подтвердив свою готовность при необходимости проводить интервенции на валютных рынках. Экономисты считают также, что ШНБ не будет повышать процентные ставки как минимум до 2025 года и в любом случае сделает это не раньше Европейского центрального банка.
Сверхмягкая политика НБШ и риски валютных интервенций с его стороны с продажами франка сдерживают франк, традиционно пользующийся статусом защитного актива, от его более сильного укрепления, а рост доллара в последние несколько недель создает предпосылки для дальнейшего роста пары USD/CHF. На момент публикации данной статьи она торговалась вблизи отметки 0.9216, сохраняя позитивный импульс в зоне выше долгосрочного важного уровня поддержки 0.9140 (см. технический анализ и торговые рекомендации).
Хотя неопределённость по поводу дальнейших действий ФРС всё ещё сохраняется, инфляция, которая показывает самые высокие темпы роста за последние почти 30 лет, и улучшение на рынке труда рано или поздно все же заставят руководителей ФРС начать сворачивание стимулирующих программ, а это – сильный позитивный фактор для доллара, который может заложить основы для долгосрочного периода его укрепления. По крайней мере, со стороны представителей ФРС уже все чаще поступают сигналы о вероятности развития именно такого сценария.
Торговые сценарии
Sell Stop 0.9185. Stop-Loss 0.9225. Take-Profit 0.9140, 0.9107, 0.9000, 0.8760
Buy Stop 0.9225. Stop-Loss 0.9185. Take-Profit 0.9322, 0.9475, 0.9495, 0.9555, 0.9670
