Курс доллара превысил 84 рубля впервые с марта
- Индекс S&P 500 по-прежнему находится вблизи рекордных максимумов, однако рост в 2026 году все в большей степени сосредоточен на нескольких технологических акциях, которые, по всей видимости, значительно переоценены.
- В этом году несколько крупных американских акций пережили резкое падение, что потенциально создает возможности для инвесторов, перенаправляющих средства в другие секторы.
- Откройте для себя 9 американских акций, которые сочетают в себе привлекательную оценку, прочные фундаментальные показатели и высокий потенциал роста.
Индекс S&P 500 по-прежнему находится вблизи исторических максимумов, в основном благодаря небольшой группе технологических акций, которые резко выросли с начала года.
Акции нескольких компаний из секторов полупроводников и хранения данных, включая SanDisk и Micron Technology, выросли в 2026 году более чем на 100%, поскольку энтузиазм вокруг инфраструктуры искусственного интеллекта продолжает стимулировать развитие сектора. В целом около 15 акций из индекса S&P 500 выросли в цене более чем вдвое в этом году, причем большая часть роста пришлась на компании, занимающиеся искусственным интеллектом и производством микросхем памяти.
Такая концентрация поднимает важный вопрос: есть ли у этих лидеров рынка ещё значительный потенциал роста, или их оценки уже в значительной степени отражают весь оптимизм? После роста на несколько сотен процентов всего за несколько месяцев завышенные мультипликаторы могут оставить всё более ограниченный потенциал роста.
На другом конце рынка несколько отстающих компаний пережили резкое падение. Акции Intuit, CoStar Group и Trade Desk упали в этом году на 50–60% на фоне ослабления прогнозов роста и опасений по поводу конкуренции. Хотя часть этого падения отражает реальное ухудшение фундаментальных показателей, в других случаях оно могло быть усилено рынком, уделяющим чрезмерное внимание искусственному интеллекту и его крупнейшим лидерам.
Почему прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов
Исторически бычьи рынки часто сопровождаются периодами ротации секторов, когда акции, лидировавшие в ралли, приостанавливают рост, а ранее игнорируемые сегменты рынка привлекают новый интерес инвесторов. Учитывая, что индекс S&P 500 находится вблизи рекордных максимумов, а большую часть роста в этом году обеспечила небольшая группа технологических акций, такая ротация может произойти в ближайшие месяцы.
Это не означает, что каждая акция, которая резко упала в цене, автоматически представляет собой возможность для покупки. Падение курса может отражать обоснованные опасения, такие как замедление роста, снижение рентабельности или ухудшение бизнес-модели. По этой причине масштаб падения курса акции следует оценивать с учетом двух других факторов.
Во-первых, это оценка. Акция, пережившая падение, должна также выглядеть недооцененной по общепринятым показателям, таким как Справедливая стоимость InvestingPro, которая объединяет несколько моделей оценки, и средние целевые цены аналитиков.
Во-вторых, это финансовая устойчивость. Показатель Финансового здоровья InvestingPro оценивает более 100 факторов по пяти направлениям, а шкала Пиотроски измеряет бухгалтерскую и операционную устойчивость по шкале от 0 до 9. Сочетание привлекательной оценки с устойчивым финансовым состоянием и высоким индексом Пиотроски поможет отличить реальные возможности от потенциальных «ловушек стоимости».
Эти американские акции сильно пострадали в этом году, но по-прежнему демонстрируют прочные фундаментальные показатели
Мы использовали фильтр Investing.com для выявления американских акций компаний с большой капитализацией, которые в этом году пережили резкое падение, но по-прежнему демонстрируют прочные фундаментальные показатели и значительный потенциал роста, исходя из следующих критериев:
- Падение курса более чем на 25% с начала года (YTD)
- Рыночная капитализация более $10 млрд
- Потенциал роста более 25% на основе справедливой стоимости InvestingPro
- Потенциал роста более 25% на основе средней целевой цены аналитиков
- Акции, которые анализируют не менее 10 аналитиков
- Показатель финансового здоровья InvestingPro выше 2,5/5
- Показатель Пиотроски 6 или выше
В ходе данного исследования нам удалось выявить 9 акций:
- Вы являетесь подписчиком InvestingPro с тарифным планом Pro+? Нажмите здесь, чтобы получить доступ к этому сохраненному исследованию в фильтре
- Вы являетесь подписчиком тарифного плана Pro и хотите перейти на Pro+? Нажмите здесь, чтобы перейти на новый тариф!
В частности, с начала года эти американские акции подешевели на 26–54,9%, при этом их потенциал роста составляет 27,1–64,4% по справедливой стоимости и 28,5–88,3% по консенсус-прогнозу аналитиков.
Среди этих акций:
- Las Vegas Sands наглядно демонстрирует разрыв между настроениями рынка и фундаментальной операционной силой компании. Акции компании упали на 28,6% в 2026 году после того, как показатель прибыли на акцию (EPS) за второй квартал в размере $0,53 и выручка в размере $3,15 млрд оказались ниже ожиданий. Чистая прибыль сократилась на 28%, что отражает снижение активности в сегменте VIP-игр и влияние чемпионата мира по футболу. Тем не менее, руководство компании в течение квартала вернуло акционерам $787 млн посредством выкупа акций и сохранило квартальные дивиденды на уровне $0,30. Показатель справедливой стоимости указывает на потенциал роста на 31,4%, в то время как консенсус-прогноз аналитиков предполагает рост на 31,3%, что обеспечивает потенциально привлекательное соотношение риска и доходности в преддверии результатов за третий квартал, ожидаемых в конце октября.
- Акции Copart упали в этом году на 26% на фоне опасений по поводу смены руководства, несмотря на то что основной бизнес компании остается устойчивым. Специалист по автомобильным аукционам сообщил о прибыли на акцию за третий финансовый квартал в размере $0,43 , что превысило консенсус-прогноз, а выручка выросла на 2,1% до $1,24 млрд. Выручка на международных рынках выросла на 14,1%, а американские страховщики достигли рекордных цен реализации. На настроениях негативно сказалось возвращение Джея Адаира на пост генерального директора в конце июля, сменившего Джеффа Лиау. Тем не менее компания по-прежнему не имеет долгов, а показатель «справедливой стоимости» предполагает потенциал роста на 27,1%, а консенсус-прогноз аналитиков указывает на 41,4%. Очередной отчет о финансовых результатах ожидается 9 сентября. Однако многие другие акции из списка демонстрируют более привлекательные показатели, особенно с точки зрения оценки.
Ниже приведены основные способы, с помощью которых подписка на InvestingPro может повысить эффективность ваших инвестиций на фондовом рынке:
- ProPicks AI: ежемесячный подбор акций с помощью искусственного интеллекта, причем некоторые из них уже показали рост в этом месяце и в долгосрочной перспективе.
- Warren AI: инструмент искусственного интеллекта от Investing.com предоставляет аналитику рынка в режиме реального времени, расширенный анализ графиков и персонализированные торговые данные, чтобы помочь трейдерам принимать быстрые, основанные на данных решения.
- Справедливая стоимость: эта функция объединяет 17 моделей оценки институционального уровня, чтобы отсеять лишнюю информацию и показать, какие акции переоценены, недооценены или имеют справедливую цену.
-
Более 1 200 финансовых показателей под рукой: от коэффициентов задолженности и рентабельности до корректировок прогнозов прибыли аналитиками —у вас будет всё, что используют профессиональные инвесторы для анализа акций, в одной удобной панели инструментов.
-
Новости и рыночные аналитические материалы институционального уровня: опережайте рыночные движения благодаря эксклюзивным заголовкам и аналитике, основанной на данных.
-
Исследование без отвлекающих факторов: никакихвсплывающих окон. Никакого беспорядка. Никакой рекламы. Только оптимизированные инструменты, созданные для принятия разумных решений.
-
Еще не являетесь участником Pro? Перейдите по ссылке, чтобы получить подписку на инструменты InvestingProVision AI: новейшее дополнение от InvestingPro. Оно анализирует график любого актива с помощью рыночной аналитики профессионального уровня, выявляя ключевые временные рамки, технические паттерны и индикаторы — а затем менее чем за минуту предоставляет четкий торговый план с уровнями, сценариями и рисками, которые имеют наибольшее значение.
Отказ от ответственности: данная статья написана исключительно в информационных целях. Она не предназначена для поощрения покупки каких-либо активов и не представляет собой предложение, приглашение, рекомендацию или совет по инвестированию. Напоминаем, что все активы оцениваются с учетом множества факторов и сопряжены с высоким риском; поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск лежат исключительно на инвесторе. Кроме того, мы не предоставляем никаких услуг по инвестиционному консультированию.
