Доллар оставался под давлением в ходе сегодняшней азиатской сессии и резко снизился в начале европейской сессии. Индекс доллара DXY пробил сегодня значимый уровень поддержки 90.00. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 89.82, оттолкнувшись от сегодняшнего и 3-месячного минимума 89.73. Индекс доллара DXY снижается сегодня третий торговый день подряд, полностью утратив полученный на прошлой неделе позитивный импульс после публикации превысивших ожидания экономистов данных по инфляции в США.
Как известно, индекс потребительских цен в США в апреле поднялся на 0,8%, что стало самым сильным месячным ростом с 2009 года. В годовом выражении инфляция выросла на 4,2% против 2,6% за период с марта 2020 по март 2021. Это самое сильное ускорение инфляции с 2008 года.
Базовый индекс CPI, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в апреле поднялся на 0,9% и показал годовой рост на 3,0%, что стало самым существенным ростом с 1995 года.
Тем не менее, доллар вновь снижается. Руководство ФРС, похоже, не беспокоит резкий скачок инфляции. Выступавший в понедельник заместитель главы ФРС Ричард Кларида заявил, что процесс перезапуска экономики может оказаться неровным. Кларида сказал, что состояние рынка труда свидетельствует о необходимости дальнейшего стимулирования, тем самым просигнализировав о склонности ФРС к продолжению политики денежно-кредитного стимулирования.
Мягкая денежно-кредитная политика в сочетании с повышенной инфляцией оказывают давление на реальную доходность, что негативно для доллара. Таким образом, доллар может продолжить снижаться в краткосрочной перспективе, так как Федеральная резервная система придерживается мягкой денежно-кредитной политики, не обращая внимания на рост инфляции.
Сегодня волатильность в котировках доллара может вновь повыситься в 12:30 (GMT), когда будут опубликованы свежие данные по строительству новых домов в США. Экономисты прогнозируют небольшой откат в апреле (до 1,71 млн) после роста до 15-летнего максимума (1,739 млн) в марте. Это - позитивные для доллара и американских фондовых индексов факторы.
Но основное внимание участников рынка будет сосредоточено на завтрашней публикации (в 18:00 GMT) протоколов апрельского заседания Федерального комитета открытого рынка (FOMC).
Вероятно, протоколы подтвердят склонность руководства центрального банка к продолжению проведения текущей кредитно-денежной политики без изменения ее параметров, что станет еще одним доводом в пользу коротких позиций по доллару.
В то же время, как это бывало ранее не раз, со стороны руководителей ФРС могут прозвучать неожиданные заявления и опасения в отношении растущей инфляции, которые могут спровоцировать рост волатильности в котировках доллара и частичное закрытие коротких позиций по нему.
Между тем, пара EUR/USD резко выросла в начале сегодняшней европейской сессии, достигнув отметки 1.2222, соответствующей почти 4-месячным максимумам, проигнорировав слабые данные по ВВП еврозоны, опубликованные в 09:00 (GMT). Как следует из данных Евростата, экономика еврозоны сократилась на -0.6% в 1-м квартале (на -1,8% в годовом исчислении), что совпало с первой оценкой. При этом уровень занятости в еврозоне в 1-м квартале сократился на -0,3% кв/кв (-2,1% г/г), что хуже прогноза +0,4% и -1,9%, соответственно.
Сегодня участники рынка обратят внимание на выступление в 14:00 (GMT) главы ЕЦБ Кристин Лагард. В ходе ее выступления может повыситься волатильность не только в котировках евро и европейских фондовых индексов, но и по всему финансовому рынку, особенно, если она затронет тему монетарной политики ЕЦБ. Любые намеки на сворачивание программы QE в еврозоне вызовут рост евро. Мягкий тон выступления Кристин Лагард и склонность к продолжению проведения экстрамягкой кредитно-денежной политики ЕЦБ негативно отразится на евро.
В странах еврозоны продолжается развертывание прививочной кампании, но Лагард, скорее всего, выскажется в пользу "значительно более высоких" темпов покупок по программе PEPP после июньского заседания ЕЦБ и о том, что у центрального банка нет поводов для сокращения покупок в настоящий момент. Если же Кристин Лагард не затронет тему монетарной политики, то реакция на ее выступление будет слабой.
Тем не менее, участники рынка будут пристально отслеживать любые намеки представителей ЕЦБ на склонность к изменению параметров кредитно-денежной политики, так как они могут стать отправными точками в резком развороте ожиданий относительно продолжения или сворачивания стимулирования.
Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.2170. Stop-Loss 1.2230. Take-Profit 1.2119, 1.2070, 1.2043, 1.2030, 1.2000, 1.1960, 1.1890, 1.1780
Buy Stop 1.2230. Stop-Loss 1.2170. Take-Profit 1.2300, 1.2340, 1.2450, 1.2580, 1.2600
