Получите скидку 40%
🔥 Стратегия с подборкой акций от ИИ, «Технологические титаны», выросла на 7,1% за май. Куйте железо, пока горячо!
Получить СКИДКУ 40%

Обратный ETF для игры на понижение S&P 500

Опубликовано 29.01.2021, 17:19
US500
-
EEM
-
SPY
-
GME
-
SPXU
-
EEV
-
SH
-
SQQQ
-
JDST
-
SPY
-
SPDN
-
BNKZ
-

Текущий сезон корпоративной отчетности сопровождается повышенной волатильностью и сильным давлением на американские фондовые индексы. Ко вчерашнему дню индекс S&P 500 (который многие считают «барометром» фондового рынка) растерял всю прибыль 2021 года и опустился в красную зону.

S&P 500: Недельный таймфрейм

Однако за 2020 год S&P 500 вырос более чем на 16%, что подчеркивает важность долгосрочного инвестирования без оглядки на краткосрочные рыночные колебания. За последние 52 недели индекс вырос на 15%.

Аналогичный прирост продемонстрировал и биржевой фонд SPDR S&Р 500 ETF Trust (ASX:SPY). В январе 1993 года SPY (NYSE:SPY) стал первым ETF фондового рынка США (он также остается крупнейшим из них).

SPY: Недельный таймфрейм

Но что если инвесторы захотят сыграть на понижение, увидев агрессивное снижение индекса (например, S&P 500)? Есть ли финансовый инструмент, который в этом поможет?

К числу таких продуктов относятся обратные ETF, которые растут по мере снижения базового актива.

Сегодня мы обсудим важные характеристики обратных ETF и представим один из таких фондов, который подойдет инвесторам, желающим заработать на дневных просадках S&P 500.

Соотношение риска и прибыли

Данные фонды демонстрируют динамику, обратную различным индексам, секторам или классам активов.

Существуют также обратные ETF с кредитным плечом, которые отражают изменения стоимости базового актива с определенным коэффициентом (-2x или -3x). Данный подход увеличивает как риски, так и потенциальную прибыль.

Для достижения обратной динамики менеджеры фондов используют сложные производные инструменты, такие как свопы, фьючерсы и опционы.

Ежедневный расчет по этим фондам ведет к тому, что результаты долгосрочных позиций могут значительно отличаться от базового актива. Следовательно, если позиция удерживается дольше одного дня, обратный характер движения не гарантирован.

В долгосрочной перспективе периодов в игру вступают временная «эрозия» стоимости и негативный эффект балансировки фонда. Таким образом, эти ETF больше подходят для краткосрочной торговли, чем для долгосрочного инвестирования.

Важно подчеркнуть, что данные продукты предлагают возможность играть на понижение и при этом ограничивают риски потерь. Недавняя динамика акций GameStop (NYSE:GME) продемонстрировала потенциальный эффект «короткого сжатия».

Как показали события последней недели, играя на понижение можно столкнуться с ситуацией, когда цены взлетают к казавшимся невероятными вершинам, вынуждая продавцов покрывать позиции, выкупая актив «втридорога». В случае обратных ETF убытки ограничены суммой, которую трейдер вложил изначально.

Хотя обратные фонды могут быть эффективными инструментами хеджирования, трейдерам необходимо внимательно следить за портфелями и балансировать их для сохранения эффекта хеджирования. Наконец, эти фонды обычно характеризуются высокими комиссионными.

ProShares Short S&P 500

  • Стоимость: $17,76;
  • Годовой диапазон торгов: $17,39-33,19;
  • Издержки инвестирования: 0,90%.

ProShares Short S&P 500 (NYSE:SH) ориентирован на достижение динамики, обратной индексу S&P 500 (т. е. предлагает коэффициент -1x).

SH: Недельный таймфрейм

За последние 12 месяцев SH упал примерно на 25%, тогда как S&P 500 и SPY выросли примерно на 15%. Эта разбежка в процентах демонстрирует акцент фонда на ежедневных расчетах.

Фонд был запущен в июне 2006 года. На более долгосрочном графике можно увидеть снижение стоимости фонда.

SH: Месячный таймфрейм

Другими словами, SH может выглядеть как относительно простой ETF, позволяющий играть на понижение S&P 500 без использования заемных средств.

Однако к нему стоит прибегать только для краткосрочных сделок. В идеале на SH следует выделять относительно небольшую сумму.

Подведем итог

Обратный ETF, такой как SH, предлагает участникам рынка инструменты и преимущества хеджирования. Однако не стоит забывать о риске значительных потерь.

Обратные ETF (особенно фонды с кредитным плечом) не подходят долгосрочным инвесторам, поскольку их результаты могут серьезно расходиться с базовым активом.

Инвесторы, желающие хеджировать риски (или придерживающиеся «медвежьей» точки зрения в отношении выбранного индекса или класса активов), могут обратить внимание на ряд других фондов, в том числе:

  • Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares (NYSE:JDST);
  • Direxion Daily S&P 500® Bear 1X Shares (NYSE:SPDN);
  • MicroSectors US Big Banks Index 2X Inverse Leveraged (NYSE:BNKZ);
  • ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (NYSE:EEM) (NYSE:EEV);
  • ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ:SQQQ);
  • ProShares UltraPro Short S&P500 (NYSE:SPXU);

Розничным инвесторам, заинтересованным в обратных ETF, следует проконсультироваться с зарегистрированным консультантом по финансовым вопросам.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.