Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Биржевые фонды с кредитным плечом: хорошая прибыль и высокие риски

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF19.08.2020 16:37
ru.investing.com/analysis/article-200272755
Биржевые фонды с кредитным плечом: хорошая прибыль и высокие риски
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  19.08.2020 16:37
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Биржевые фонды (ETF) с кредитным плечом увеличивают прибыль инвесторов, однако работа с ними сопряжена с повышенными рисками.

Тем не менее, для краткосрочных инвесторов ETF с кредитным плечом (Leveraged ETF или LETF) могут быть привлекательным вложением. Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 2X Shares (NYSE:GUSH), например, пользуется популярностью среди пользователей Robinhood, попав в список 100 самых популярных активов платформы онлайн-торговли.

GUSH является «двукратным» LETF, который использует производные инструменты для модификации динамики базового индекса.

LETF доступны для многих биржевых фондов, построенных на базе таких индексов, как Dow Jones Industrial Average, NASDAQ 100 и S&P 500, а также сырьевых товаров (например, нефти и золота).

В то время как традиционный биржевой фонд обычно следует динамике базового индекса по принципу «один к одному», ETF с кредитным плечом может ориентироваться на соотношение два к одному (x2) или три к одному (x3).

Ниже мы подробнее разберем суть LETF.

Фонды как для «быков», так и «медведей»

ETF с кредитным плечом предоставляют инвесторам возможность работать против индекса или играть на понижение. Например, дневная динамика ProShares Ultra QQQ ETF (NYSE:QLD) соответствует двукратному результату дневных торгов (x2) индекса NASDAQ 100.

С другой стороны, ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ:SQQQ) — обратный ETF, который зависит от динамики того же индекса Nasdaq 100, но в соотношении 1 к -3. Таким образом, открывая длинную позицию по обратному LETF, трейдер фактически играет на понижение базового индекса без необходимости короткого покрытия, что потребовало бы от него соответствия более строгим маржинальным требованиям.

На дневной основе QLD и SQQQ пытаются следовать динамике индекса с мультипликаторами «2x» или «-3x» соответственно, а это значит, что они «удвоят прибыль» или «утроят убытки» рынка за данный конкретный день.

Ежедневный перерасчет — ключевой фактор

Одна из наиболее важных характеристик LETF — их ежедневная ребалансировка. Давайте рассмотрим вопрос на примере Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (NYSE:JNUG).

Базой JNUG является MVIS Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJ), и фонд следует за динамикой индекса в пропорциях 1 к 2 или 1 к -2 (в случае его снижения). Дневной перерасчет в сочетании с кредитным плечом придают JNUG определенные характеристики, которые делают его неподходящим вложением для долгосрочных игроков. Вот почему краткосрочные трейдеры используют эти LTEF для направленных сделок в рамках одного торгового дня.

С начала 2020 года золото подорожало примерно на 30%. Существует широкий спектр ETF, базой которых является этот рынок, включая SPDR Gold Shares (NYSE:GLD) и SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM), которые за год выросли примерно на 31%.

Есть также фонды, которые инвестируют в добывающие компании, такие как VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) и VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ). В 2020 году они выросли на 45% и 43% соответственно. Индекс MVGDXJ, который и является базой JNUG, за этот период также вырос примерно на 43%.

Тем не менее, стоимость паев JNUG с начала года упала более чем на 80%. Еще один популярный товарный ETF с кредитным плечом в лице Direxion Daily Gold Miners Bull 2X ETF (NYSE:NUGT) в этом году также подешевел более чем на 41%.

Основная причина расхождения LETF и базовых активов — кредитное плечо.

JNUG Weekly Chart
JNUG Weekly Chart

LETF, такие как JNUG, структурированы таким образом, чтобы применять кредитное плечо по результатам каждого торгового дня. Эти фонды должны покупать каждый день в случае роста стоимости базового актива и продавать в периоды падения. В результате в силу вступает кумулятивный эффект, который работает против долгосрочных инвесторов, поскольку длительное направленное движение ведет к большим потерям, определяемых кредитным плечом

Подведем итог

LETF могут быть ценным инвестиционным инструментом. Однако участникам рынка крайне важно осознавать риски долгосрочного удержания паев подобных фондов.

В ближайшие недели мы более подробно рассмотрим конкретные ETF, торгующие с кредитным плечом.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Биржевые фонды с кредитным плечом: хорошая прибыль и высокие риски
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 2

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Биржевые фонды с кредитным плечом: хорошая прибыль и высокие риски

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (6)
Pshonik Kesha
Pshonik Kesha 19.08.2020 20:30
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
очень понятно! Спасибо
Станислав Соловьев
Станислав Соловьев 19.08.2020 20:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
спасибо, очень познавательно! недавно задавался этим вопросом и Вот Ответ!)
Николай na
Void 19.08.2020 20:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Не раскрыто главное:  обратные ETF -  это ETN. В отличие от индексных фондов внутри не содержат реальных акций и их цена может колебаться в зависимости от спроса/предложения. Данные бумаги несут в себе повышенные риски. Например IB не дает ими торговать без прохождения тестирования на вменяемость. В этом смысле очень интересно посмотреть как  тот же SQQQ вел себя в марте 2020))
ivan ivanov
ivan ivanov 19.08.2020 20:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
спасибо, надеюсь из квартиры не выселят
Алексей Сидельников
Алексей Сидельников 19.08.2020 18:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо🙏
Aleksey Malinovich
Aleksey Malinovich 19.08.2020 17:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
очень полезная статья
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!