Обзор рынков: Трамп «выжимает» из стимулов политические очки, EM по давлением

Экономику США ожидает слабая динамика потребительских расходов (ключевого компонента ВВП) в ближайший месяц. На это указал отчет по потребительской уверенности в США, который, вопреки ожиданиям подъема, двинулся совсем не туда:
 
 

 
 
Это еще больше возлагает восстановление экономики на правительственные стимулы, на пути одобрения которых постоянно вырастают какие-нибудь препятствия.
 
Огорчила также статистика со вторичного рынка недвижимости — месячное замедление составило -2.5% против -1% прогноза. Бум в строительстве и ипотеке, который мы наблюдали в третьем-начале четвертого квартала, на котором сильно была завязана потребительская активность в США, подает первые сигналы ослабления. 
 
Неожиданно для всех Трамп отказался подписывать законопроект о новых стимулах и запросил какие-то фантастические корректировки, что в случае успеха принесет ему славу «спасителя нации». Во вторник он заявил, что Конгресс должен установить стимулирующие выплаты в $2000 долларов на человека, вместо «абсурдно низких» $600 и сократить чрезмерное финансирование иностранных и ненужных проектов. 
 
Самое интересное, что если Трамп наложит вето на данный законопроект, то у Конгресса будет время до 28 декабря, чтобы сделать необходимые корректировки (до этой даты профинансирована временная работа правительства).
 
Рынки не особенно впечатлил крайне популистский трюк Трампа, т.к. месяцы обсуждений он молчал, а тут вдруг проснулся. Сценарий с вето маловероятен, т.к. похоже, что Трамп разыгрывает спектакль, чтобы показать, как он один против целого Конгресса пытался выбить больше денег для народа…
 
По текущей коррекции на рынках, потоки капитала из/в развивающихся рынков (лидирующий индикатор сейчас) призывают не торопиться со входом. Инвесторы активно выходили из активов развивающихся рынков два последних дня, без сигналов возвращения. В двух крупных ETF, которые инвестируют в развивающиеся рынки, происходит отток, который пробил трендовый канал и сейчас тестирует 200-часовую SMA. Не очень хороший сигнал по технике:
 
 
 

 
В начале ноября, в похожей ситуации, рынки спасла вакцина + победа Байдена. 
 
По ситуации с коронавирусом:
 
-       Франция открыла сообщение с Британией;
 
-       CDC и разработчики вакцины утверждают, что, кроме повышенной заразности, новый штамм ничем особо не отличается. 
 
 
В целом, заголовки по теме нейтрально-позитивные. 
 
Цены на нефть под давлением, и, судя по всему, расти дальше будет гораздо сложнее. Запасы нефти в США последовательно растут (уже 6 недель подряд) показывают данные API:
 

 
На последней неделе ожидали -3.25 млн баррелей, получили 2.7 млн. С учетом нового шока, возникшего в Европе из-за нового штамма, некоторое время, вероятно, будем болтаться в текущем диапазоне. 
 
На сегодня намечен отчет по инфляции в США и заказы на товары длительного пользования. Ожидается скромное ускорение инфляции с 1.4% до 1.5% и замедление роста заказов на товары длительного пользования — с 1.3% до 0.6%. 

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK