Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF15.12.2020 16:54
ru.investing.com/analysis/article-200276583
Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  15.12.2020 16:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Стоимостный подход к инвестированию заключается в покупке дешевых активов, обладающих перспективами роста, и продаже перекупленных позиций. Финансовый мир готовится подводить итоги 2020 года, и многие участники рынка задаются вопросом, вернется ли стоимостное инвестирование (которое мы уже обсуждали) в моду.

Бенджамин Грэм и Дэвид Додд считаются «отцами» стратегий инвестирования в активы, которые торгуются дешевле своей внутренней стоимости. Они предположили, что рынок в конечном итоге осознает реальную стоимость компании, и акции догонят эту оценку.

Кроме того, пандемия коронавируса, свирепствующая на протяжении большей части года, заперла людей по домам, и на передний план вышли компании, которые облегчают им жизнь на карантине. Параллельно под ударом оказались другие сектора, чьи бизнес-модели не подходят для периода социального дистанцирования. Именно в этих направлениях назрело множество потенциально недооцененных активов.

Уоррен Баффет входит в число самых успешных инвесторов всех времен. Успех его холдинговой компании Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), (NYSE:BRKb), которой Баффет руководит более пяти десятилетий, подтверждает достоинства стратегии стоимостного инвестирования.

Ник Кирраж из Schroders отмечает:

«В последние годы стоимостные портфели отставали от рыночных индексов, в основном состоящих из облигаций или акций технологических компаний ... 2020 год был чрезвычайно сложным для стоимостных инвесторов».

Однако в ноябре компании Pfizer (NYSE:PFE), BioNTech (NASDAQ:BNTX), Moderna (NASDAQ:MRNA) и другие порадовали участников рынка своими успехами в разработке вакцины от COVID. С тех пор многие аналитики начали говорить о возможном возвращении стоимостного инвестирования, ссылаясь на недавнюю ротацию капитала, перетекающего из технологического сектора в недооцененные активы.

В статье под названием «Стоимостное инвестирование пытается удержаться на плаву» (Value investing is struggling to remain relevant), опубликованной вThe Economist, говорится:

«... перспективы массовой вакцинации от коронавируса вселяют надежду на скорую нормализацию экономики. Это может стать началом давно озвученного перетекания капитала из перекупленного технологического сектора в гораздо более дешевые “циклические” акции — акции, которые хорошо себя чувствуют в периоды сильной экономики. Возможно, стоимостный подход вернулся».

Поэтому сегодня мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), которые могут понравиться долгосрочным инвесторам, желающим вложиться в американские и зарубежные компании.

1. Invesco S&P 500® Pure Value ETF

  • Стоимость: $60,33;
  • Годовой диапазон торгов: $33,62-70,00;
  • Дивидендная доходность: 2,36%;
  • Издержки инвестирования: 0,35%.

Invesco S&P 500 Pure Value ETF (NYSE:RPV) позволяет инвестировать в ряд представителей индекса S&P 500, которые являются привлекательными для стоимостных инвесторов, исходя из трех характеристик — отношения балансовой стоимости к цене, коэффициента P/E и отношения выручки к рыночной стоимости.

RPV: Недельный таймфрейм
RPV: Недельный таймфрейм

RPV собран из 102 компонентов индекса S&P 500 Pure Value. Он был запущен в 2006 году и управляет портфелем стоимостью 1,1 миллиарда долларов.

В разбивке по секторам наибольший вес имеют финансы (33,93%); следом идут потребительские товары (15,43%), энергетика (11,49%), материалы (10,50%), здравоохранение (9,85%) и товары массового спроса (7,30%). На 10 крупнейших вложений выделено около 20% капитала, т. е. акции отдельной компании не могут оказать единоличное влияние на фонд.

Список активов возглавляют Berkshire Hathaway, гиганты автомобилестроения General Motors (NYSE:GM) и Ford (NYSE:F)), нефтесервисная группа Baker Hughes (NYSE:BKR), ритейлер Gap (NYSE:GPS), один из лидеров рынка сельскохозяйственных товаров Archer-Daniels-Midland (NYSE:ADM), производитель бумаги и упаковки WestRock (NYSE:WRK), а также поставщик калия и фосфата Mosaic (NYSE:MOS).

С начала года RPV просел примерно на 11%, однако с конца октября фонд прибавил более 20%. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 12,4 и 0,96 соответственно. Мы считаем, что фонд заслуживает место в долгосрочном диверсифицированном портфеле.

2. iShares Edge MSCI International Value Factor ETF

  • Стоимость: $22,53;
  • Годовой диапазон торгов: $15,28-24,79;
  • Дивидендная доходность: 3,79%;
  • Издержки инвестирования: 0,30%.

iShares Edge MSCI Intl Value Factor ETF (NYSE:IVLU) инвестирует в средние и крупные международные компании, отвечающие требованиям стоимостного инвестирования.

IVLU: Недельный таймфрейм
IVLU: Недельный таймфрейм

Портфель IVLU включает бумаги 353 компаний из списка SCI World ex USA Enhanced Value Index. Фонд был запущен в 2015 году. На финансовый сектор выделено 18,02% средств. Следом идут промышленность (14,77%), здравоохранение (11,79%), потребительские товары (11,29%) и товары массового спроса (10,48%).

Крупнейшими активами фонда являются бумаги British American Tobacco (NYSE:BTI), европейских фармацевтических и медико-биологических групп Novartis (NYSE:NVS), Sanofi (NASDAQ:SNY) и Bayer (OTC:BAYRY), японского автомобильного гиганта Toyota Motor (NYSE:TM), французской финансовой группы BNP Paribas (OTC:BNPQY), а также гиганта горнодобывающей и металлургической промышленности Rio Tinto (NYSE:RIO). Суммарно на них выделено около 20% чистых средств, составляющих почти 551 млн долларов.

Сейчас фонд торгуется примерно на 6% ниже уровня начала года. Однако, как и у RPV, за последние шесть недель он отыграл более 20%. Коэффициенты P/E и P/B составляют 11,35 и 0,87 соответственно. Фонд подойдет инвесторам, стремящимся к «географической» диверсификации вложений.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF
 

Интересное

Тазджон Гечгил/Investing.com
Спасаемся от «дельты» при помощи двух ETF сектора здравоохранения Тазджон Гечгил/Investing.com  - 05.08.2021 4

По всей планете растет число зараженных дельта-штаммом коронавируса, что привело к скачку волатильности акций множества компаний. Однако ведущие индексы продолжают бить рекорды. С...

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 3

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Dreeto Blonde
Dreeto Blonde 16.12.2020 9:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!