Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF15.12.2020 16:54
ru.investing.com/analysis/article-200276583
Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  15.12.2020 16:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Стоимостный подход к инвестированию заключается в покупке дешевых активов, обладающих перспективами роста, и продаже перекупленных позиций. Финансовый мир готовится подводить итоги 2020 года, и многие участники рынка задаются вопросом, вернется ли стоимостное инвестирование (которое мы уже обсуждали) в моду.

Бенджамин Грэм и Дэвид Додд считаются «отцами» стратегий инвестирования в активы, которые торгуются дешевле своей внутренней стоимости. Они предположили, что рынок в конечном итоге осознает реальную стоимость компании, и акции догонят эту оценку.

Кроме того, пандемия коронавируса, свирепствующая на протяжении большей части года, заперла людей по домам, и на передний план вышли компании, которые облегчают им жизнь на карантине. Параллельно под ударом оказались другие сектора, чьи бизнес-модели не подходят для периода социального дистанцирования. Именно в этих направлениях назрело множество потенциально недооцененных активов.

Уоррен Баффет входит в число самых успешных инвесторов всех времен. Успех его холдинговой компании Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), (NYSE:BRKb), которой Баффет руководит более пяти десятилетий, подтверждает достоинства стратегии стоимостного инвестирования.

Ник Кирраж из Schroders отмечает:

«В последние годы стоимостные портфели отставали от рыночных индексов, в основном состоящих из облигаций или акций технологических компаний ... 2020 год был чрезвычайно сложным для стоимостных инвесторов».

Однако в ноябре компании Pfizer (NYSE:PFE), BioNTech (NASDAQ:BNTX), Moderna (NASDAQ:MRNA) и другие порадовали участников рынка своими успехами в разработке вакцины от COVID. С тех пор многие аналитики начали говорить о возможном возвращении стоимостного инвестирования, ссылаясь на недавнюю ротацию капитала, перетекающего из технологического сектора в недооцененные активы.

В статье под названием «Стоимостное инвестирование пытается удержаться на плаву» (Value investing is struggling to remain relevant), опубликованной вThe Economist, говорится:

«... перспективы массовой вакцинации от коронавируса вселяют надежду на скорую нормализацию экономики. Это может стать началом давно озвученного перетекания капитала из перекупленного технологического сектора в гораздо более дешевые “циклические” акции — акции, которые хорошо себя чувствуют в периоды сильной экономики. Возможно, стоимостный подход вернулся».

Поэтому сегодня мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), которые могут понравиться долгосрочным инвесторам, желающим вложиться в американские и зарубежные компании.

1. Invesco S&P 500® Pure Value ETF

  • Стоимость: $60,33;
  • Годовой диапазон торгов: $33,62-70,00;
  • Дивидендная доходность: 2,36%;
  • Издержки инвестирования: 0,35%.

Invesco S&P 500 Pure Value ETF (NYSE:RPV) позволяет инвестировать в ряд представителей индекса S&P 500, которые являются привлекательными для стоимостных инвесторов, исходя из трех характеристик — отношения балансовой стоимости к цене, коэффициента P/E и отношения выручки к рыночной стоимости.

RPV: Недельный таймфрейм
RPV: Недельный таймфрейм

RPV собран из 102 компонентов индекса S&P 500 Pure Value. Он был запущен в 2006 году и управляет портфелем стоимостью 1,1 миллиарда долларов.

В разбивке по секторам наибольший вес имеют финансы (33,93%); следом идут потребительские товары (15,43%), энергетика (11,49%), материалы (10,50%), здравоохранение (9,85%) и товары массового спроса (7,30%). На 10 крупнейших вложений выделено около 20% капитала, т. е. акции отдельной компании не могут оказать единоличное влияние на фонд.

Список активов возглавляют Berkshire Hathaway, гиганты автомобилестроения General Motors (NYSE:GM) и Ford (NYSE:F)), нефтесервисная группа Baker Hughes (NYSE:BKR), ритейлер Gap (NYSE:GPS), один из лидеров рынка сельскохозяйственных товаров Archer-Daniels-Midland (NYSE:ADM), производитель бумаги и упаковки WestRock (NYSE:WRK), а также поставщик калия и фосфата Mosaic (NYSE:MOS).

С начала года RPV просел примерно на 11%, однако с конца октября фонд прибавил более 20%. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 12,4 и 0,96 соответственно. Мы считаем, что фонд заслуживает место в долгосрочном диверсифицированном портфеле.

2. iShares Edge MSCI International Value Factor ETF

  • Стоимость: $22,53;
  • Годовой диапазон торгов: $15,28-24,79;
  • Дивидендная доходность: 3,79%;
  • Издержки инвестирования: 0,30%.

iShares Edge MSCI Intl Value Factor ETF (NYSE:IVLU) инвестирует в средние и крупные международные компании, отвечающие требованиям стоимостного инвестирования.

IVLU: Недельный таймфрейм
IVLU: Недельный таймфрейм

Портфель IVLU включает бумаги 353 компаний из списка SCI World ex USA Enhanced Value Index. Фонд был запущен в 2015 году. На финансовый сектор выделено 18,02% средств. Следом идут промышленность (14,77%), здравоохранение (11,79%), потребительские товары (11,29%) и товары массового спроса (10,48%).

Крупнейшими активами фонда являются бумаги British American Tobacco (NYSE:BTI), европейских фармацевтических и медико-биологических групп Novartis (NYSE:NVS), Sanofi (NASDAQ:SNY) и Bayer (OTC:BAYRY), японского автомобильного гиганта Toyota Motor (NYSE:TM), французской финансовой группы BNP Paribas (OTC:BNPQY), а также гиганта горнодобывающей и металлургической промышленности Rio Tinto (NYSE:RIO). Суммарно на них выделено около 20% чистых средств, составляющих почти 551 млн долларов.

Сейчас фонд торгуется примерно на 6% ниже уровня начала года. Однако, как и у RPV, за последние шесть недель он отыграл более 20%. Коэффициенты P/E и P/B составляют 11,35 и 0,87 соответственно. Фонд подойдет инвесторам, стремящимся к «географической» диверсификации вложений.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF
 

Интересное

Стоимостное инвестирование возвращается в игру, а вместе с ним и 2 ETF

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Dreeto Blonde
Dreeto Blonde 16.12.2020 9:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!