Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Биржевой фонд для адептов «стоимостного инвестирования»

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF04.11.2020 17:35
ru.investing.com/analysis/article-200275370
Биржевой фонд для адептов «стоимостного инвестирования»
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  04.11.2020 17:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Хотите усилить свой портфель акциями стоимости? В долгосрочной перспективе покупка недооцененных бумаг может с лихвой окупиться. Сегодня мы подробнее остановимся на концепции стоимостного инвестирования и соответствующем ETF.

Стоимостное инвестирование против «погони за ростом»

Одни инвесторы ищут компании, которые будут демонстрировать стабильно высокие темпы роста прибыли. Однако есть и другая категория: адепты так называемого «стоимостного инвестирования», которые вкладывают в явно недооцененные компании.

Уже давно ведутся споры о том, какой подход к инвестированию более выгоден. Однако большинство специалистов по финансовому планированию считают, что сочетание стратегий позволяет диверсифицировать капитал и добиться сильных результатов в долгосрочной перспективе.

Стоимостные акции, как правило, перепроданы под давлением негативных новостей или общих рыночных настроений. Цены таких бумаг зачастую низки по сравнению с другими показателями, такими как их балансовая стоимость, прибыль на акцию или денежный поток на акцию.

Еще одна ключевая характеристика: у этих компаний за плечами годы или даже десятилетия работы, а их стабильные бизнес-модели доказали прибыльность. Многие также выплачивают дивиденды и относятся к циклическим отраслям.

Различия во внутренней и рыночной стоимости этих компаний заставляют инвесторов верить в то, что этот разрыв будет в конечном итоге заполнен.

Обычно такого подхода придерживаются долгосрочные инвесторы, которые любят играть «против толпы». Они всегда находятся в поиске бумаг, которые можно купить по выгодной цене.

Генеральный директор и председатель правления Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), (NYSE:BRKb) Уоррен Баффет считается одним из самых успешных стоимостных инвесторов всех времен. Его подход раскрывается в ежегодных письмах акционерам Berkshire.

Баффет учился у отца стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма в Колумбийском университете Нью-Йорка. По окончании учебы он работал на Грэма, а затем стал мажоритарным акционером Berkshire Hathaway, которая в то время была упадочной группой текстильных компаний. А уже через пять с лишним десятилетий акции BRK класса A стали самыми дорогими бумагами, которые когда-либо обращались на открытом рынке. На момент окончания вчерашних торгов одна акция стоила 310 659 долларов (нет, это не опечатка).

На протяжении многих лет стоимостные инвесторы следили за сделками Грэма и Баффета.

Сторонникам данного подхода не обязательно отслеживать каждую конкретную акцию. Вместо этого можно инвестировать сразу в портфель бумаг при помощи одного биржевого фонда (ETF).

iShares S&P 500 Value ETF

  • Стоимость: $114,52;
  • Годовой диапазон торгов: $81,70-132,10;
  • Дивидендная доходность: 3,29%;
  • Издержки инвестирования: 0,18%.

S&P 500 Value ETF (NYSE:IVE) работает с акциями крупных и потенциально недооцененных американских компаний. Таким образом, компоненты фонда могут предложить долгосрочные перспективы наращивания капитала. Фонд был запущен в мае 2000 года.

IVE Weekly Chart
IVE Weekly Chart

Портфель IVE, включающий бумаги 386 компаний, построен на базе индекса S&P 500 Value. Акции выбираются по трем параметрам: соотношению балансовой и рыночной стоимости, прибыли на акцию и отношению продаж к стоимости. С точки зрения распределения по секторам лидируют здравоохранение и финансы (примерно по 20% на каждый); следом идут производители товаров широкого спроса и промышленные предприятия.

На десять крупнейших вложений выделено более 20% чистых активов фонда, составляющих более 15 миллиардов долларов. Список компаний возглавляют Berkshire Hathaway, UnitedHealth (NYSE:UNH), Verizon Communications (NYSE:VZ), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) и Pfizer (NYSE:PFE). Фактически, шесть компаний из первой десятки входят в индекс Dow Jones Industrial Average.

С начала года ETF снизился примерно на 13%. Для сравнения: S&P 500 вырос примерно на 3%, а DJIA скинул 1%.

Скользящие коэффициенты P/E и P/B для IVE составляют 14,76 и 1,91 соответственно. Мы рекомендуем покупать в случае просадки ниже $110. Акцент на потенциально недооцененных и хорошо зарекомендовавших себя акциях крупных компаний, которые предлагают дивиденды, поможет укрепить любой долгосрочный портфель.

Подведем итог

В теории стоимостное инвестирование — довольно простая стратегия. Инвесторы находят и покупают недооцененные компании, а затем ждут, пока они придут в соответствие с реальной стоимостью. Предполагается, что со временем Уолл-Стрит заполнит пробел.

Однако нельзя исключать возможность ловушки. Инвесторы должны проявлять должную осмотрительность при поиске «неограненных алмазов». Они также могут обратиться к ETF как к способу инвестирования сразу в корзину ценных бумаг.

Также стоит обратить внимание на другие фонды, применяющие аналогичный подход, в том числе:

  • Alpha Architect International Quantitative Value ETF (NYSE:IVAL);
  • iShares Core S&P US Value ETF (NASDAQ:IUSV);
  • iShares Russell Top 200 Value ETF (NYSE:IWX);
  • Schwab US Large-Cap Value ETF™ (NYSE:SCHV);
  • Vanguard S&P 500 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VOOV);
  • Vanguard Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV).

В ближайшие недели мы вернемся к этому вопросу, а также рассмотрим и вторую стратегию — «погоню за ростом».

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Биржевой фонд для адептов «стоимостного инвестирования»
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 3

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Биржевой фонд для адептов «стоимостного инвестирования»

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (2)
Ivan Ivanob
Ivan Ivanob 05.11.2020 4:19
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
value акции очень сильно проигрывают grow , так зачем хранить деньги в убыточном месте ?
oleglt oleglt
oleglt oleglt 05.11.2020 4:19
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
есть конкретные советы?
Уралец Данила
Данила 05.11.2020 3:25
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!