📖 Ваш гид по прибыли за 2-й квартал: Узнайте, какие акции ProPicks вырастут после отчетностиЧитать далее

Биржевой фонд для адептов «стоимостного инвестирования»

Опубликовано 04.11.2020, 17:35
US500
-
DJI
-
PFE
-
VZ
-
JNJ
-
UNH
-
BRKb
-
BRKa
-
IVE
-
VTV
-
IUSV
-
IWX
-
SCHV
-
VOOV
-
IVAL
-
SPXVTR
-

Хотите усилить свой портфель акциями стоимости? В долгосрочной перспективе покупка недооцененных бумаг может с лихвой окупиться. Сегодня мы подробнее остановимся на концепции стоимостного инвестирования и соответствующем ETF.

Стоимостное инвестирование против «погони за ростом»

Одни инвесторы ищут компании, которые будут демонстрировать стабильно высокие темпы роста прибыли. Однако есть и другая категория: адепты так называемого «стоимостного инвестирования», которые вкладывают в явно недооцененные компании.

Уже давно ведутся споры о том, какой подход к инвестированию более выгоден. Однако большинство специалистов по финансовому планированию считают, что сочетание стратегий позволяет диверсифицировать капитал и добиться сильных результатов в долгосрочной перспективе.

Стоимостные акции, как правило, перепроданы под давлением негативных новостей или общих рыночных настроений. Цены таких бумаг зачастую низки по сравнению с другими показателями, такими как их балансовая стоимость, прибыль на акцию или денежный поток на акцию.

Еще одна ключевая характеристика: у этих компаний за плечами годы или даже десятилетия работы, а их стабильные бизнес-модели доказали прибыльность. Многие также выплачивают дивиденды и относятся к циклическим отраслям.

Различия во внутренней и рыночной стоимости этих компаний заставляют инвесторов верить в то, что этот разрыв будет в конечном итоге заполнен.

Обычно такого подхода придерживаются долгосрочные инвесторы, которые любят играть «против толпы». Они всегда находятся в поиске бумаг, которые можно купить по выгодной цене.

Генеральный директор и председатель правления Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), (NYSE:BRKb) Уоррен Баффет считается одним из самых успешных стоимостных инвесторов всех времен. Его подход раскрывается в ежегодных письмах акционерам Berkshire.

Баффет учился у отца стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма в Колумбийском университете Нью-Йорка. По окончании учебы он работал на Грэма, а затем стал мажоритарным акционером Berkshire Hathaway, которая в то время была упадочной группой текстильных компаний. А уже через пять с лишним десятилетий акции BRK класса A стали самыми дорогими бумагами, которые когда-либо обращались на открытом рынке. На момент окончания вчерашних торгов одна акция стоила 310 659 долларов (нет, это не опечатка).

На протяжении многих лет стоимостные инвесторы следили за сделками Грэма и Баффета.

Сторонникам данного подхода не обязательно отслеживать каждую конкретную акцию. Вместо этого можно инвестировать сразу в портфель бумаг при помощи одного биржевого фонда (ETF).

iShares S&P 500 Value ETF

  • Стоимость: $114,52;
  • Годовой диапазон торгов: $81,70-132,10;
  • Дивидендная доходность: 3,29%;
  • Издержки инвестирования: 0,18%.

S&P 500 Value ETF (NYSE:IVE) работает с акциями крупных и потенциально недооцененных американских компаний. Таким образом, компоненты фонда могут предложить долгосрочные перспективы наращивания капитала. Фонд был запущен в мае 2000 года.

IVE Weekly Chart

Портфель IVE, включающий бумаги 386 компаний, построен на базе индекса S&P 500 Value. Акции выбираются по трем параметрам: соотношению балансовой и рыночной стоимости, прибыли на акцию и отношению продаж к стоимости. С точки зрения распределения по секторам лидируют здравоохранение и финансы (примерно по 20% на каждый); следом идут производители товаров широкого спроса и промышленные предприятия.

На десять крупнейших вложений выделено более 20% чистых активов фонда, составляющих более 15 миллиардов долларов. Список компаний возглавляют Berkshire Hathaway, UnitedHealth (NYSE:UNH), Verizon Communications (NYSE:VZ), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) и Pfizer (NYSE:PFE). Фактически, шесть компаний из первой десятки входят в индекс Dow Jones Industrial Average.

С начала года ETF снизился примерно на 13%. Для сравнения: S&P 500 вырос примерно на 3%, а DJIA скинул 1%.

Скользящие коэффициенты P/E и P/B для IVE составляют 14,76 и 1,91 соответственно. Мы рекомендуем покупать в случае просадки ниже $110. Акцент на потенциально недооцененных и хорошо зарекомендовавших себя акциях крупных компаний, которые предлагают дивиденды, поможет укрепить любой долгосрочный портфель.

Подведем итог

В теории стоимостное инвестирование — довольно простая стратегия. Инвесторы находят и покупают недооцененные компании, а затем ждут, пока они придут в соответствие с реальной стоимостью. Предполагается, что со временем Уолл-Стрит заполнит пробел.

Однако нельзя исключать возможность ловушки. Инвесторы должны проявлять должную осмотрительность при поиске «неограненных алмазов». Они также могут обратиться к ETF как к способу инвестирования сразу в корзину ценных бумаг.

Также стоит обратить внимание на другие фонды, применяющие аналогичный подход, в том числе:

  • Alpha Architect International Quantitative Value ETF (NYSE:IVAL);
  • iShares Core S&P US Value ETF (NASDAQ:IUSV);
  • iShares Russell Top 200 Value ETF (NYSE:IWX);
  • Schwab US Large-Cap Value ETF™ (NYSE:SCHV);
  • Vanguard S&P 500 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VOOV);
  • Vanguard Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV).

В ближайшие недели мы вернемся к этому вопросу, а также рассмотрим и вторую стратегию — «погоню за ростом».

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.