Следующая неделя может принести локальную коррекцию

Основу внутридневных движений на фондовых рынках продолжают формировать корпоративные новости и отчеты и макроэкономическая статистика. И того, и другого сегодня было в достатке, а вот каких-либо глобальных событий не происходило, что позволило инвесторам сосредоточиться на локальных драйверах. Сразу стоит отметить, что и статистика, и отчетность были весьма неоднородны, так что ждать от мировых бирж единодушия не приходилось. Хотя превалировали все же осторожность и нежелание рисковать, что и предопределило негативный в целом итог и весьма слабое завершение торговой недели.

В отсутствие чего-то глобального, «за что можно было бы поговорить», придется сразу перейти к анализу публиковавшегося:

- Япония отчиталась по динамике безработицы и объемам промпроизводства. Уровень безработицы снизился на 0,1%, составив 2,8%, хотя эксперты ждали роста до 3,1%. Объемы промышленного производства взлетели с -8,9% до 2,7%, при том, что аналитики прогнозировали рост до 1,2%.

- Индекс деловой активности в производственном секторе Китая вырос с 50,9 до 51,1. Специалисты предрекали снижение до 50,7. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе при этом опустился на 0,2, составив 54,2.

- Объемы розничных продаж в Германии в июне показателем год к году увеличились с 3,2% до 5,9%, при том, что эксперты прогнозировали снижение до 3,0%. Месяц к месяцу розничные продажи показали снижение с 12,7% до -1,6%, хотя аналитики ждали худшего результата, предрекая падение до -3,3%.

- Во Франции потребительские расходы в июне рухнули с 37,4% до 9,0%. Ждали и вовсе 3,2%. Индекс потребительских цен год к году вырос с 0,2% до 0,8%, при прогнозах роста до 0,3%. Месяц к месяцу инфляция увеличилась с 0,1% до 0,4%, при том, что аналитики предрекали падение до -0,1%.

- ВВП Евросоюзу год к году показал обвал с -3,1% до -15,0%, при ожиданиях в -13,9%. Квартал к кварталу экономика региона сжалась с -3,6% до -12,1%, против прогнозов в -11,2%. Индекс потребительских цен при этом поднялся с 0,3% до 0,4%, хотя специалисты предрекали понижение до 0,2%.

- В США доходы физических лиц в июне увеличились с -4,4% до -1,1% (ждали -0,5%). Расходы физических лиц снизились с 8,5% до 5,6% (ждали 5,5%). Индекс деловой активности (PMI) в Чикаго взлетел с 36,6 до 51,9, хотя эксперты прогнозировали подъем до 43,9. Мичиганский университет выдал традиционный и очень ёмкий блок статистики по потребительскому сектору. Не вдаваясь в детали, уточним лишь, что цифры оказались весьма слабыми.

Множество корпоративных отчетов разобьем по традиции на три лагеря:

- Позитивные результаты продемонстрировали: крупнейший в мире интернет-ритейлер Amazon.com (NASDAQ:AMZN) (что не удивительно – ведь онлайн-продажи во II квартале увеличились на 48% (г/г), составив $45,9 млрд), оператор социальной сети Facebook (NASDAQ:FB), американская биофармацевтическая компания AbbVie, производитель средств гигиены Colgate-Palmolive, американская фармацевтическая компания Merck (NYSE:MRK) & Co., американский автопроизводитель Ford Motor и Apple (NASDAQ:AAPL), один из ведущих мировых производителей компьютеров и мобильных устройств.

- Нейтральные или неоднозначные показатели представили: MasterCard (MA), вторая по величине платежная система в мире, крупнейший независимый нефтепереработчик в США Valero Energy, американский холдинг Alphabet (NASDAQ:GOOGL), являющийся материнской компанией Google и Waste Management, осуществляющая деятельность в сфере сборки, транспортировки, переработки и утилизации отходов.

- Слабо или очень слабо отчитались: крупнейшая в мире нефтяная компания Exxon Mobil (NYSE:XOM), американский производитель горнодобывающего и строительного оборудования Caterpillar (NYSE:CAT), крупнейшая в США сталелитейная компания United States Steel, американская биофармацевтическая компания Gilead Sciences, итало-американский автопроизводитель Fiat Chrysler (MI:FCHA) Automobiles.

Как мы уже отметили выше, единой тенденции на мировых фондовых рынках не отмечалось, но в целом доминировали умеренно негативные настроения. Ну, или, может быть, просто осторожные. По крайней мере, преобладали продажи:

* - по состоянию на 18:39 мск.

Стоимость энергоносителей после вчерашних кульбитов сегодня залегла в довольно спокойный «боковик», тем более, что весомых новостей в этом сегменте не наблюдалось, а на статистику по недельному изменению количества буровых установок от Baker Hughes, которая выйдет в 20:00 мск., инвесторы последнее время обращают мало внимания – ситуация там более-менее стабилизировалась, и изменения носят условный характер. Прирост или падение в 1-2 единицы погоды не делают. Лишь легкая техасская WTI отметилась чуть более ярким темпераментом по сравнению c североморской BRENT, да и то под самый вечер.

Российская валюта продолжает дешеветь под влиянием сразу нескольких факторов. Негативно сказывается на ней падение спроса на российский госдолг со стороны отечественных и зарубежных инвесторов (в ходе аукционов, проведенных Минфином в среду, у ведомства не получилось привлечь нужный объем денежных средств. При том, что поставлены планы привлечь в течение квартала 1 трлн рублей). Кроме того, на рубль оказывают давление еще несколько факторов, таких, так слабая динамика восстановления отечественной экономики, окончание налогового периода, когда экспортеры поддерживали рубль, продавая валюту для уплаты налогов, достаточно большие дивидендные выплаты по российским эмитентам, пришедшиеся как раз на конец июля и начало августа (многие получатели дивидендов спешат конвертировать прибыль в твердую валюту), почти двукратное снижение объема валютных интервенций Банком России, заинтересованность правительства в умеренной девальвации рубля в целях балансировки бюджета и так далее. Впрочем, вполне можно ожидать, что на следующей неделе последует техническая коррекция, вызванная снятием перепроданности в рубле. Но вот на счет ее глубины и продолжительности, если она вообще случиться, говорить пока рано.

По состоянию на 18:55 мск стоимость основных сортов нефти и котировки рубля по отношению к доллару и евро были на следующих уровнях:

В России не публиковалось значимой макроэкономической статистики, а вот корпоративных новостей было предостаточно. К наиболее интересным можно отнести следующие:

- Чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по РСБУ за 1 полугодие 2020 года составила 436,87 млрд рублей против убытка в размере 37,93 млрд рублей в 1 полугодии 2019 года. При этом выручка в январе-июне сократилась на 38% – до 492,99 млрд рублей. Прибыль от продаж упала на 72,8% – до 57,65 млрд рублей. Ликвидные активы увеличились до 3,311 трлн рублей.

- Выручка «ФСК ЕЭС» за 1 полугодие 2020 года по РСБУ снизилась на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и составила 111,09 млрд рублей. Показатель EBITDA снизился на 4,8%, до 69,343 млрд рублей. По итогам 1 полугодия «ФСК ЕЭС» получила чистую прибыль в размере 21,395 млрд рублей, что на 25,4% меньше, чем за аналогичный период 2019 года. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 3,3% и составила 22,554 млрд рублей

- «Россети» в 1 полугодии 2020 года получили чистый убыток по РСБУ в размере 22,17 млрд рублей против прибыли в 123,15 млрд рублей годом ранее. Выручка «Россетей» за полугодие сократилась почти в два раза и составила 13,93 млрд рублей.

- Выручка «Мосэнерго» за 1 полугодие 2020 года по РСБУ составила 93,047 млрд рублей, сократившись на 10,5% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Сокращение выработки электрической и отпуска тепловой энергии в 1 полугодии составило 13,6% и 6,6% соответственно. Себестоимость продаж снизилась на 9,1% и составила 82,673 млрд рублей. Показатель EBITDA «Мосэнерго» по итогам отчетного периода сократился на 20,6%, до 17,024 млрд рублей. Чистая прибыль составила 8,608 млрд рублей, снизившись на 30,4% по сравнению с аналогичным показателем 1 полугодия 2019 года.

- Общая выручка группы «Мать и дитя» в 1 полугодии 2020 года увеличилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 7,97 млрд рублей.

- Совет директоров МТС (MCX:MTSS) рекомендовал акционерам на ВОСА утвердить дивиденды за 1 полугодие 2020 года размере 8,93 рублей на одну обыкновенную именную акцию МТС (17,86 рублей на одну АДР). Общая сумма промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2020 года может составить 17,842 млрд рублей. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано установить 12 октября, говорится в сообщении МТС. Внеочередное общее собрание акционеров назначено на 30 сентября, реестр акционеров для участия будет закрыт 7 сентября.

Отечественные фондовые площадки открылись гэпом вверх, но это всё, на что хватило сих. Далее рынки консолидировались в боковом движении с заметным уровнем волатильности. Однако ни вырасти, ни упасть так и не получилось, и закрытие торговой сессии было в этом плане достаточно скучным. Наибольший рост в течение дня показали ГДР «Тинькова» (+5,16%), «Селигдар» (+4,59%), «Полюс» (+4,42%), QIWI (MCX:QIWIDR) (3,57%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (+3,49%). Сильнее других снизились «Лента» (-4,20%), «Магнит» (-2,51%), ГИТ (-1,42%), обычка «Татнефти» (-1,36%) и «Аптечная сеть 36,6» (-1,17%).

На следующей неделе основными факторами, влияющими на динамику фондовых площадок, продолжат оставаться корпоративная отчетность и статистика по динамике восстановления мировой и национальных экономик. Не исключено, что период достаточно бодрого роста рынков сменится полосой консолидации или даже локальной коррекции, драйверами которой могут послужить как экономические аспекты, так и новости с полей битвы с коронавирусом.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»