Оснований для оптимизма на рынках нет. Но сам оптимизм присутствует

Сегодня публиковалось достаточно много интересной макроэкономической статистики и корпоративных отчетов. На нашем же рынке продолжают доминировать дивидендные истории, что в условиях существенного падения индексов в марте и апреле и сохраняющейся неопределенности в отношении дальнейшей динамики вполне оправдано. Видимо, для многих инвесторов в ближайшей перспективе на первый план выйдут не спекулятивные покупки, а именно желание заработать хотя бы на приличных дивидендах. Впрочем, к ним мы вернемся позже. А пока о той статистике, которую, наверное, эксперты и инвесторы ждали больше всего – о недельном изменении запасов нефти.

Ночью всех огорчил Американский институт нефти (API), сообщивший о резком росте запасов сырой нефти до 8,7 млн баррелей, притом что опрошенные Reuters эксперты прогнозировали цифры в 1,9 млн баррелей. Данные отправили котировки энергоносителей в стремительное снижение, которое остановилось лишь сегодня утром – цены уперлись в достаточно сильную поддержку на уровне 33,60 долл./барр. по сорту BRENT. Затем последовал вялый разворот в ожидании окончательных данных от Минэнерго США. Последние оказались лишь немногим лучше, чем от API: с -4,983 млн барр. запасы взлетели до +7,928 млн барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге выросли скромнее – с -5,587 млн барр. до -3,395 млн барр, хотя аналитики предрекали всего -4,261 млн барр. Как ни удивительно, но уточненные цифры вызвали лишь краткосрочно снижение стоимости углеводородов, после чего она снова пошла наверх, да еще и достаточно настойчиво:

Судя по всему, инвесторы продолжают жить надеждами, что на июньском заседании ОПЕК+ будут достигнуты договоренности о продлении существенного сокращения добычи на сроки, большие, чем предполагалось ранее. Иначе их поведение объяснить невозможно.

Российский рубль в целом продолжает следовать за котировками на энергоносители, как чеховская собачка за своей дамой. К тому же на рынке постоянно присутствует регулятор, оперативно меняя объемы валютных интервенций. Так, по сообщения Банка России, объем операций по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке 26 мая составил 11,3 млрд рублей, в то время, как 25 мая было продано 22,8 млрд рублей. Да и налоговый период оказал рублю хоть какую-то поддержку. Так что отечественная валюта выглядит сейчас на загляденье уверенно:

В итоге по состоянию на 19:40 мск ситуация выглядела следующим образом:

Теперь вернемся к публиковавшейся сегодня макроэкономической статистике и отчетам. Общее число безработных во Франции выросло с 3,489 млн до 4,316 млн. Индекс потребительских цен в Германии за май показателем месяц к месяцу снизился с 0,4% до -0,1%. Год к году инфляция упала с 0,9% до 0,6%. В обоих случаях цифры совпали с ожиданиями экспертов. Объем заказов на товары длительного пользования в США снизился с -16,6% до -17,2%, хотя аналитики ждали куда большего падения – до -19,0%. ВВП страны в первом квартале рухнул с 2,1% до -5,0% (кв./кв.), при том, что специалисты предрекали снижение до -4,8%.  Число первичных заявок на пособия по безработице снизилось с 2,446 млн до 2,123 млн, хотя рынки ждали 2,100 млн. Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США упал с -20,8% до -21,8%, при прогнозах снижения до -15,0%.

Квартальные отчеты представили американский производитель персональных компьютеров НР и компания NetApp, специализирующаяся на разработке систем хранения и управления данными. Естественно, оба плохие. Авиастроительная корпорация Boeing (NYSE:BA) сообщила о сокращении более 12 тыс. рабочих мест в США в рамках реструктуризации бизнеса. Помимо этого, компания планирует увольнения еще нескольких тысяч сотрудников в ближайшие месяцы, однако не раскрывает географию этих сокращений.

Казалось бы, есть от чего впасть в отчаяние? Ан нет – подавляющее большинство мировых фондовых рынков чувствовало себя сегодня весьма бодро, показывай рост той или иной степени уверенности:  

* - по состоянию на 19:55 мск

Теперь к России. Центробанк дожил об увеличении международных резервов с 562,9 млрд долл. до 565,3 млрд долл. Так что все не так плохо, как может показаться. По крайней мере, у них.

Выручка «Газпром нефти» по МСФО по итогам 1 квартала 2020 года упала на 12,2%, составив  515 млрд рублей. Убыток, приходящийся на акционеров, оказался равен 37 млрд рублей, в основном из-за влияния курсовых разниц и переоценки активов в связи со снижением цен на нефть. Годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 107,9 млрд рублей.

Прибыль «ТрансКонтейнера» по МСФО за 1 квартал 2020 года снизилась на 27,5% (г/г) – до 1,914 млрд рублей, на фоне роста выручки на 6,2% – до 21,024 млрд руб. Общая выручка «МегаФона» в 1 квартале 2020 года по МСФО сократилась на 0,7% и составила 79,6 млрд рублей. Чистая прибыль при этом выросла на 136,5% до 5,2 млрд рублей.

Совет директоров ТГК-2 рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2019 года, часть прибыли в размере 102 863 тыс. рублей направить в резервный фонд. А также принял решение созвать годовое общее собрание акционеров компании 30 июня 2020 года в форме заочного голосования. Реестр акционеров, имеющих право на участие в ГОСА, будет закрыт 5 июня.

Совет директоров ОГК-2 (MCX:OGKB) рекомендовал акционерам на ГОСА утвердить предложение о выплате годовых дивидендов по результатам 2019 года в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, на выплату дивидендов рекомендуется направить 0,0544445744 рубля на одну обыкновенную акцию ОГК-2.  

Совет директоров «Мосэнерго» рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям по результатам 2019 года в размере 0,12075 рубля на одну бумагу. Таким образом, на выплату дивидендов рекомендуется направить 50% прибыли за 2019 год по МСФО. Всего на выплату дивидендов может быть направлено 4,799 млрд рублей. Еще 11,664 млрд рублей из прибыли за 2019 год совет директоров «Мосэнерго» рекомендовал оставить в распоряжении компании. Акционерам рекомендовано определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 8 июля 2020 года. Годовое общее собрание акционеров «Мосэнерго» пройдет 24 июня в форме заочного голосования.

Российские фондовые площадки выглядели сегодня не менее оптимистично, чем западные биржи. Источники оптимизма, видимо, те же – надежды на грядущие позитивные договоренности ОПЕК+, постепенно снятие карантинных мер, уверенность в быстром восстановлении экономики. Я вот, честно, ни в одном из перечисленных пунктов не уверен. Но я и не рискую в такие периоды ловить зубами летящие ножи – моё дело сторона. Тем не менее, индекс «МосБиржи» сумел сегодня подняться на 1,42%, а поддерживаемый укрепляющимся под вечер рублем «долларовый» РТС и вовсе взлетел на 2,44%. Наибольший рост в течение дня показали ММК (MCX:MAGN) (+5,39%), Сбербанк (MCX:SBER) (+3,75% в префах и +3,27% в обычке), ОГК-2 (+3,24%, что при решении выплатить такие дивиденды вполне понятно), «АЛРОСА» (3,21%) и ПИК (MCX:PIKK) (+2,36%). Сильней других снизились  ФСК ЕЭС (MCX:FEES)(-2,81%), МРСК ЦП (-2,46%), ГДР «Пятерочки» (-2,21%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-1,45%) и МТС (MCX:MTSS) (-0,75%).

Завтра пройдут годовые общие собрания акционеров ММК, «Акрона», «Россетей Урала», «МРСК Центра и Поволжья». Реестры акционеров закроют: для участия в ГОСА – «ЛУКОЙЛ», для участия в ВОСА – «Полюс», для получения дивидендов – «ФСК ЕЭС». Последний день в дивидендах будут торговаться бумаги «ФосАгро» и Qiwi (MCX:QIWIDR).

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»