Трендовые движения на рынке случаются, даже продолжительные, но проблема в том, что на них выпадает статистически не более 10% времени, а порой и ещё меньше. То есть, у трейдера словить такое движение с вероятностью пусть даже в 10%, да ещё и умудриться выставить короткий стоп, шанс мизерный.
Хотя авторы некоторых книг восхищаются ловлей «чёрных лебедей». Но вопрос в шансах, вероятности, капитале. И если речь ещё идёт и о коротких позициях, то хватит ли сил и капитала пересидеть движение против позиции, защищая свою идею?
Что до средних движений (и даже трендовых), то майское движение в этом году от 2729 в общем-то аналогично с текущим октябрьским от 2877. Рынок вроде как агрессивно и не распродаётся и даже месяц–два назад съедал любую порцию негатива, продолжая двигаться дальше.
Но рано или поздно идёт возврат к средним значениям, ничто не длится вечно. И тогда уже происходит обратная ситуация, когда рынок уже начинает съедать позитивные новости и просто отрабатывать свою статистическую сторону.
Да и реальные драйверы: если экономика растёт не более 2% за год, то рост рынка на десятки процентов вверх без раскрутки инфляции может быть явно сомнительным событием.
Закрытие вчерашнего дня пока не критично, с небольшим минусом по рынкам, в торговую сессию происходило блуждание в диапазоне от минуса до нуля:
Технически появляется новое локальное удержание по SPX500, на которое надо обратить внимание в районе 3094.40. Если новостной импульс с публикации данных по PMI не пройдёт, то пробой отметки уже может вызвать более сильную импульсную реакцию, чем в предыдущие дни.
Доходность 30-летних облигаций несколько восстановилась близ 2,167 %, что вполне естественно в плане коррекции после нескольких дней снижения.
Как раз в этот момент рынок и приостановился у 3093 по SPX500. Новый ретест и пробой 2,167 % уже вызовет более существенный всплеск цены по облигациям и давление по рынку в целом.
Пока же внимание на новостной драйвер, который технически даст понять, куда настроен рынок идти в ближайшие дни.
Индекс волатильности продолжает консолидацию от 12, но его пока не выпускают выше 13.5–14. Здесь сценарий остаётся тот же: импульс и давление продаж по рынку после преодоления зоны сопротивления 13.5–14.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.