Квартальный отчет Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) должен быть опубликован после окончания сегодняшних торгов. Согласованный прогноз предполагает снижение прибыли на акцию до $0,81 (с $0,83), а выручки – до $13,07 миллиарда (против $13,43 миллиарда) в квартальном отношении. Тем не менее, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, прибыль возрастет, а доход останется практически неизменным.
За последние 25 кварталов компания всего единожды не дотянула до прогнозов рынка по прибыли (в августе 2013 года), и трижды – по выручке. Итак, продолжит ли компания свое победное шествие? Мы полагаем, что на этот раз Cisco не справится. Баланс спроса и предложения говорит о слабости цен. Глядя на поведение акций компании, можно предположить, что информированные инвесторы пытаются нам что-то сказать.
15 августа акции упали более чем на 8% после того, как компания сообщила о 25-процентном падении выручки на китайском рынке, создав огромный гэп. С тех пор цена откатилась назад, нашла сопротивление на этом гэпе и вновь упала более чем на 9%, сформировав еще один минимум в рамках нисходящего тренда, берущего начало на июльском максимуме.
Акции отскочили от минимума 10 октября на 7,4% (более чем на 4% ниже сопротивления гэпа и более чем на 2% ниже сентябрьского максимума), что было вызвано попытками стороны спроса бросить вызов линии предложения.
В сложившейся ситуации модель H&S, сформировавшаяся после пробоя в середине августа, является шаблоном продолжения движения. Прорыв уровня шеи на отметке $45 ознаменует пробой долгосрочной линии восходящего тренда (с 2016 года) и повторное тестирование поддержки в $40 от марта 2018. Этот шаг завершит формирование массивной фигуры H&S и создаст предпосылки для снижения к минимумам 2016 года в районе $20.
Объем торгов истощался вместе с краткосрочной моделью продолжения движения и более долгосрочной формирующейся вершиной H&S. 50 DMA пересекла вниз 200 DMA, отрисовав «крест смерти», а 100 DMA опустилась ниже 200 DMA на фоне текущего отскока. Ни один из этих индикаторов не является обнадеживающим.
Подведем итог: в настоящее время развивается модель продолжения августовского движения. Ее формирование предполагает пробой линии долгосрочного восходящего тренда и тестирование уровня поддержки на $40. Если этот сценарий реализуется, капитализация компании упадет примерно на 50%.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры будут ждать формирования массивной вершины шаблона H&S (с марта 2018 года).
Умеренные трейдеры могут продать после завершения более краткосрочного шаблона продолжения движения.
Агрессивные трейдеры могут открыть короткие позиции в любой момент, если в полной мере осознают риски.
Пример позиции
Вход: $49
Стоп-лосс: $51
Риск: $2
Таргет: $43
Прибыль: $6
Отношение риска к прибыли: 1:3