В последнее время социальные сети сталкиваются с растущим давлением со стороны регулирующих органов, что затрудняет долгосрочным инвесторам выбор правильных активов в этом сегменте. В первую очередь им стоит обратить внимание на Twitter Inc (NYSE:TWTR). Это единственный представитель социальных сетей, который постоянно превосходил ожидания аналитиков и способен следовать своей стратегии роста.
Компания получает прибыль вот уже семь кварталов подряд. И в том, что касается касается привлечения новых пользователей, компания доказала свою способность наращивать этот показатель, несмотря на все требования регуляторов в рамках защиты этих платформ от различных манипуляций.
Во II квартале число активных пользователей Twitter выросло на 5 миллионов (что стало самым сильным приростом в годовом отношении с лета 2017 года), в результате чего их общее количество достигло 139 миллионов. Компания восстанавливается, что вселяет оптимизм в инвесторов: с начала года акции Twitter прибавили более 40% и завершили вчерашние торги на отметке $40,09. Этот прирост примерно вдвое превысил динамику высокотехнологичного индекса NASDAQ.
График акций Twitter
При этом Twitter смог построить устойчивый бизнес, которому могут доверять инвесторы, даже несмотря на гораздо более скромную базу пользователей по сравнению с такими гигантами, как Facebook Inc (NASDAQ:FB).
Очистка платформы идет полным ходом
Генеральный директор Джек Дорси успешно реализует свою стратегию по очистке платформы от «токсичного» и оскорбительного контента. Согласно Twitter, в течение второго квартала эти усилия привели к снижению числа сообщений о спаме и прочей подозрительной активности на 18%. За этот период компания также изменила правила своей платформы, сделав их более понятными, а также запустила новую версию своего веб-сайта.
В рамках повышения заинтересованности пользователей и привлечения рекламодателей Twitter уделяет все больше внимания партнерским связям, создавая видеоконтент совместно с крупными медиакомпаниями и брендами. Недавно компания пересмотрела функции, доступные при работе с камерой, а также переработала версию сайта для настольных систем. Twitter также представил функцию камеры, аналогичную Snapchat (NYSE:SNAP), которая позволяет пользователям публиковать видео или фотографии одним касанием.
Но недавние успехи в рамках улучшения финансового состояния Twitter всего лишь частично нивелируют неудачи, с которыми сталкивалась компания с момента выхода на IPO в 2013 году. Даже с учетом динамики этого года ее акции все еще торгуются примерно на 20% ниже отметки пятилетней давности.
Если обобщить, то мы готовы посоветовать инвесторам покупку акций Twitter. Будущий рост продаж может обеспечиваться глобальным сегментом, на который приходится 79% активных пользователей платформы. Что касается США (где Twitter генерирует большую часть своего дохода), то президентские выборы 2020 года предоставляют еще одну возможность повысить заинтересованность пользователей, тем более что президент США Дональд Трамп является одним из самых активных пользователей Twitter.
Подведем итог
Даже после мощного ралли этого года акции Twitter все еще находятся на полпути к своему историческому максимуму в $74,73, зафиксированному в декабре 2013 года. Чтобы сохранить этот импульс компания должна продемонстрировать устойчивый рост выручки за счет прироста числа пользователей.
Мы считаем, что Twitter смогла обеспечить своей платформе растущую привлекательность для рекламодателей. Любая просадка по результатам предстоящей публикации должна рассматриваться инвесторами как возможность для выгодной покупки.