По итогам торгов 27 марта индекс МосБиржи упал на 1,0% до 2487,48 п., а РТС – на 1,85% до 1207,23 п.
Не успел отечественный рынок обрадоваться достаточно позитивным итогам расследования связи Д. Трампа и Москвы, как на горизонте стали появляться новые поводы для беспокойства. Американский Конгресс принял законопроект, который призван защитить Европу в области энергетической безопасности от России с помощью американского вмешательства. Кроме того, в США весьма нервно реагируют на то, что государственный переворот в Венесуэле пока не привёл к смене власти со всемирным признанием. Соответственно, второй законопроект, прошедший Палату представителей, направлен на противодействие силам, мешающим демократии в западном полушарии.
Наиболее чувствительными оказались акции Сбербанка (MCX:SBER) (-1,79%), Газпрома (MCX:GAZP) (-1,08%) и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,59%). В акциях ГМК Норникель (MCX:GMKN) падение на 2,98%. Акционер и президент ГМК Норникель В. Потанин планирует начать переговоры с Русалом (MCX:RUALRDR) об изменениях в дивидендной политике компании, чтобы иметь возможность выделять больше средств на развитие. Однако в Русале заявили о том, что будут препятствовать таким изменениям. Детский мир (MCX:DSKY) (+0,18%) заявил о том, что планирует потратить до 1 млрд рублей на флагманский магазин. Среди растущих историй также были бумаги Уралкалий (MCX:URKA) (+1,19%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,71%), банк Санкт-Петербург (+0,22%). Активность немного снизилась по сравнению с предыдущим днём. По итогам торгового дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 38,964 млрд рублей.
Рубль терял свои позиции, как и валюты других сырьевых стран. К примеру, потери австралийского доллара превышали 0,7% против валюты США, а новозеландский доллар вовсе слабел на 1,5% из-за намёков Резервного банка страны на снижение ставки в обозримом будущем. Свою лепту внесла нефть, которая не смогла удержаться выше отметки $68 за баррель Brent. И, наконец, вновь создаваемые условия для ограничений РФ пугают инвесторов, которые проявили довольно низкую активность на состоявшихся аукционах ОФЗ. На первом аукционе Минфин разместил ОФЗ-ПД выпуска 26227 с погашением 17 июля 2024 года в объёме 21,403 млрд рублей по номиналу. Спрос на бумаги составил 43,836 млрд по номиналу при средневзвешенной доходности 8,08%. На втором аукционе ведомство разместило ОФЗ-ПД 26224 с погашением 23 мая 2029 года на 35,925 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 41,521 млрд рублей по номиналу со средневзвешенной доходностью 8,3%. И, наконец, в самый неудобный момент завершается налоговый период, что также лишает рубль части поддержки. Впрочем, уже к концу недели настроения могут поменяться, если очередной раунд переговоров США и Китая принесёт позитивные новости. К вечеру среды доллар укреплялся на 0,68% до 64,835, а евро на 0,43% до 72,90.
Американские торги завершились небольшим снижением индексов. Инвесторами продолжает управлять страх грядущей рецессии, на которую указывает инверсия кривой доходности казначейских обязательств. Макроэкономическая статистика также не отличается высоким оптимизмом. Отрицательное сальдо торгового баланса США сократилось в январе до $51,1 млрд с $59,9 млрд в декабре. Произошло это благодаря падению импорта на 2,6% и росту экспорта на 0,9%. Цифры по американскому импорту нашли отражение в Китае, где падение прибыли промышленных предприятий в январе-феврале составило 14% по сравнению с аналогичным периодом год назад. На этом фоне ведущие центральные банки смягчают риторику, а от ФРС уже ждут снижения ставки во II полугодии. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам упала ниже 2,38%. По итогам дня DJIA снизился на 0,13% до 25625,59 п., а S&P 500 упал на 0,46% до 2805,37 п.
Тревожность на рынках продолжила существовать и на азиатских торгах. Доходность 10-летних казначейских обязательств США падала ниже 2,36%. Примечательно, что распродажи в большей степени касаются экспортёров. К примеру, Japan Steel (T:5631) теряла более 3,5% своей капитализации, а Sony (T:6758) и корейская LG (KS:003550) более 2%. К 9:00 мск Nikkei 225 – 21051,59 п. (-1,53%), Hang Seng – 28715,23 п. (-0,05%), Shanghai Composite – 3008,38 п. (-0,47%).
Нефть продолжает снижаться на опасениях замедления мировой экономики. Кроме того, накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе, завершившейся 22 марта, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,8 млн баррелей до 442,3 млн баррелей. Запасы бензина упали на 2,9 млн баррелей, а дистиллятов на 2,1 млн баррелей. Импорт сырой нефти сократился на 392 тыс. баррелей в сутки до 6,5 млн баррелей ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,7 млн баррелей общих топливных поставок в сутки, или -0,1% за год, 9,2 млн баррелей бензина в сутки, или -1,9% за год, а также 4,3 млн баррелей дистиллятов в сутки, или +6,0% за год. Добыча за прошедшую неделю сохранилась на уровне 12,1 млн баррелей в сутки. Проблемы с электроснабжением в Венесуэле длятся уже третьи сутки подряд, что препятствует отгрузке нефти в портах. К 9:00 мск июньский Brent - $67 (-0,36%), WTI - $59,12 (-0,49%), золото - $1310,3 (-0,01%), медь - $6306,34 (-0,09%), никель - $12970 (-0,72%).
Индекс доллара снижался на 0,09% до 96,86 п. К 9:00 мск пара EUR/USD – $1,126 (+0,05%), GBP/USD – $1,319 (+0,26%), USD/JPY – 110,06 (-0,36%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 10:00 мск — цены на жильё в Великобритании;
- в 13:00 мск — отчёт по оценке потребительского и делового доверия, деловой климат и экономические ожидания в еврозоне;
- в 15:30 мск — уточнение ВВП США за IV квартал, первичные обращения за пособием по безработице, а также личные расходы и доходы американцев;
- в 17:00 мск — незавершённые продажи на рынке недвижимости США за февраль;
- в 20:15 мск — выступает президент ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс.
Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Азиатские индексы снижаются, нефть дешевеет. С другой стороны, сырьевые валюты пытаются отыграть потери предыдущего дня. Поэтому сложно говорить о том, что торги в РФ пройдут однозначно негативно. Высокая доходность рубля становится всё более привлекательной в условиях падения доходностей на развитых рынках.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»