По итогам торгов 26 марта индекс МосБиржи вырос на 0,6% до 2512,63 п., а РТС поднялся на 0,13% до 1229,96 п.
Снижение общих рисков ограничений для РФ вновь продолжает толкать бумаги Сбербанка (MCX:SBER) вверх. На торгах во вторник они подорожали на 1,87%. Однако в газовой сфере появляются новые риски. Конгресс США принял законопроект по защите европейской энергетической безопасности, что, естественно, предполагает сокращение зависимости от российских поставок. На этом фоне акции Газпром (MCX:GAZP) подешевели на 0,77%, а НОВАТЭК (MCX:NVTK) на 1,1%.
В то же время, котировки нефти стремились вернуться к отметке $68 за баррель Brent, что способствовало возвращению покупателей в нефтяные бумаги: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+1,2%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,24%). Акции торговой сети Магнит (MCX:MGNT) вновь подорожали, прибавив по итогам вторника 1,2%. Накануне совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды 87% от прибыли за 2018 год. В лидерах дня оказались ОГК-2 (MCX:OGKB) (+4,72%), X5 (LON:PJPq) Retail Group (MCX:FIVEDR) (+3,93%) и РусАгро (+3,81%). Активность немного снизилась по сравнению с предыдущим днём. К завершению сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил 39,676 млрд рублей.
Рубль не смог удержать завоёванные позиции, хотя в моменте вновь брал отметку 64 рубля за доллар. Нефть дорожала, внешние риски немного снизились, но на валютном рынке много «пугливого» капитала, который фиксирует любую значимую прибыль. Уже 27 марта отечественная валюта может вновь начать своё укрепление на фоне аукционов ОФЗ. Минфин планирует предложить инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26227 с погашением 17 июля 2024 года в доступном для размещения объёме и ОФЗ-ПД выпуска 26224 с погашением 23 мая 2029 года также в доступном для размещения объёме. Учитывая снижение рисков ограничений для российских долговых обязательств, можно ожидать повышенный интерес инвесторов, включая нерезидентов. Интерес этот также будет стимулироваться выросшим разрывом доходностей между валютами фондирования и российского рубля. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,49% до 64,40, а евро на 0,11% до 72,59.
Торги в США завершились ростом индексов, хотя статистика этому явно не способствовала. Впрочем, если руководствоваться логикой, что плохая статистика – это мягкая политика ФРС, то рынок повёл себя вполне логично. Объём новых строительств в феврале сократился на 8,7%, а разрешений на 1,6%. Индекс потребительского доверия от Conference Board упал до 124,1 п. при ожиданиях 132,0 п.
Торговые переговоры США и Китая возобновились. В конце недели к ним присоединятся министр финансов С. Мнучин и торговый представитель США Р. Лайтхэйзер. Пожалуй, что это становится основной надеждой на ускорение мировой экономики, так как другие сферы демонстрируют явное охлаждение. Индекс цен на жильё S&P/Case-Shiller в 20 крупнейших городских образованиях США повысился в январе лишь на 3,6%, что является самым низким темпом роста с 2012 года.
Лучшими секторами в США стали энергетический (на фоне роста котировок нефти) и финансовый, который воспользовался повышением доходностей на рынке казначейских обязательств. Впрочем, рост этот был явно непродолжительным. Из отдельных историй вновь отличились акции Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), которые потеряли 1,03%. Американская комиссия по международной торговле признала нарушение компанией патентов Qualcomm Incorporated (NASDAQ:QCOM) (+2,4%). По итогам дня DJIA вырос на 0,55% до 25657,73 п., а S&P 500 повысился на 0,72% до 2818,46 п.
Азиатские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам вновь упала ниже 2,42%. Резервный банк Новой Зеландии сохранил ставку на уровне 1,75%, но намекнул на возможное её снижение в будущем. Японские индексы снижались на фоне провала бумаг Nissan (T:7201) на 4%. Очередным признаком замедления мировой экономики стали доходы китайских промышленных предприятий. В январе-феврале они сократились на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом год назад. Примечательно, что цены производителей в этот период повысились лишь на 0,1% в годовом выражении. Впрочем, китайские индексы торговались на положительной территории, что можно отнести на счёт возобновившихся торговых переговоров с США. К 8:40 мск Nikkei 225 – 21335,77 п. (-0,43%), Hang Seng – 28693,22 п. (+0,44%), Shanghai Composite – 3004,49 п. (+0,25%).
Нефть пока сохраняет попытки роста. Накануне API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 22 марта, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,9 млн баррелей. Однако запасы бензина упали на 3,5 млн баррелей и дистиллятов – на 4,3 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут сокращения запасов нефти на 2,2 млн баррелей, а также запасов бензина на 3,6 млн баррелей и дистиллятов на 0,8 млн баррелей. Очередной сбой в энергетической системе Венесуэлы привёл к остановке отгрузки нефти в основных портах. Золото пока приостановило рост, но интерес инвесторов не угасает. Резервы SPDR Gold Trust увеличились во вторник на 3,23 тонны до 784,26 тонн. К 9:00 мск июньский Brent – $67,55 (+0,18%), WTI – $60 (+0,10%), золото – $1314,8 (-0,02%), медь – $6310,75 (+0,30%), никель – $13035 (-0,34%).
Индекс доллара подрастал на 0,13% до 96,92 п. К 9:00 мск пара EUR/USD - $1,126 (-0,13%), GBP/USD - $1,318 (-0,19%), USD/JPY – 110,58 (-0,04%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:00 мск — выступает президент ЕЦБ Марио Драги;
- в 15:30 мск — торговый баланс США (ожидается сокращение отрицательного сальдо до $57 млрд с $59,8 млрд в декабре);
- в 17:30 мск — отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать нейтральным. Торги в Азии проходят разнонаправленно, как и в сырьевых контрактах. Российский рубль становится ещё более интересным для carry trade на фоне намёков Резервного банка Новой Зеландии о снижении ставки. С другой стороны, американские законодатели вновь нашли повод «подавить» на РФ как по газовому вопросу, так и по проблеме Венесуэлы. Скорее всего, рынок акций начнёт день вблизи значений закрытия накануне. Рубль способен игнорировать внешний негатив, поскольку на 27 марта запланированы очередные размещения ОФЗ, которые в последнее время пользуются повышенным спросом.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»