Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Продолжит ли отчет по занятости обвал евро, начатый ЕЦБ?

Опубликовано 08.03.2019, 03:33
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Прогноз для рынка FX на 8 марта 2019 года

После резкого падения по отношению к доллару США евро продолжило снижаться. Инвесторы агрессивно распродали евро после объявления Европейским центральным банком новой целевой программы долгосрочного кредитования. Пара EUR/USD упала до минимума за 17 месяцев, при этом с 26 февраля не было ни одного торгового дня, который завершился бы ростом. В результате торгов четверга пара опустилась ниже 1,13 и 1,12 (важный уровень сопротивления, который превратился в уровень поддержки летом 2017 года). Мы ожидаем дальнейшего ослабления евро, и то, произойдет ли это в пятницу или на следующей неделе, зависит от ключевого отчета по занятости в США. Если отчет будет сильным, мы должны увидеть резкое движение к 1,11, а затем к 1,10. Если рост занятости окажется слабым, мы увидим рост пары, который наверняка привлечет продавцов.

Во вчерашней статье мы обсудили ожидаемое воздействие новой программы долгосрочного рефинансирования кредитов (TLTRO) от ЕЦБ с целью сохранить условия финансирования после того, как в июне срок погашения текущих займов упадет ниже 12 месяцев. Однако сроки и детали программы были под вопросом. Однако в четверг мы увидели, что ЕЦБ не может больше ждать в условиях замедления роста и снижения ценового давления. Новая программа кредитования стартует в сентябре и будет иметь 2-летний срок погашения. Кредиты направлены на разгон инфляции и сохранение благоприятных условий кредитования. Центральный банк также резко сократил свои прогнозы роста и инфляции на 2019 год. Вместо роста на 1,7% экономика вырастет всего на 1,1%. Инфляция, в свою очередь, вырастет не на 1,6%, а на 1,2%. Прогнозы на 2020 и 2021 годы также были понижены, но не так сильно.

Гвоздем в крышке гроба евро стало изменение сигналов рынку. ЕЦБ заявил, что ставки останутся на текущем уровне до конца 2019 года, а не только до лета.

Италия впала в рецессию, рост Германии угрожает замедлиться, Великобритания стоит на пороге «жесткого» Brexit, а мировая экономика замедляется из-за протекционизма. На этом фоне центральный банк счел, что абсолютно необходимо возобновить программу TLTRO и предоставить меры дополнительного стимулирования. Однако не все регионы еврозоны демонстрируют плохие результаты: темпы роста во Франции остаются стабильными, а Испания демонстрирует самый сильный рост среди 4 ведущих стран блока. Однако в условиях роста тарифов на автомобили этого недостаточно для ЕЦБ, потому что, по словам Драги, риски для экономических перспектив по-прежнему носят понижательных характер. Даже с программой TLTRO центральный банк не может остановить влияние протекционизма или Brexit. Это как лечить перелом лейкопластырем.

Доходность 10-летних облигаций Германии упала до самого низкого уровня с 2016 года, и с показателем менее 0,1% будет сложно привлечь инвесторов. Последний раз доходность госбондов Германии была на этих уровнях как раз перед тем, как пара EUR/USD упала с 1,12 до 1,10, а затем до 1,04. Евро падает, и вопрос о том, насколько он упадет, зависит от данных по рынку труда США.

Ключевой отчет по занятости будет опубликован в пятницу, и нет никаких сомнений в том, что число новых рабочих мест в феврале будет ниже, чем в январе. Рост на 304 тысячи в начале года оказался намного сильнее прогноза, и есть очень высокие шансы, что январский показатель будет пересмотрен в сторону понижения из-за шатдауна. Отчет ADP также отразил замедление роста числа рабочих мест, а компонент занятости индекса деловой активности в секторе услуг от ISM упал до самого низкого уровня за 8 месяцев.

Тем не менее, для того, чтобы отчет по рынку труда был позитивным для доллара и негативным для евро, много не нужно. Пока февральский рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе превышает 160 тысяч, а показатель на январь удерживается на уровне 200 тысяч, инвесторы должны быть довольны. Важным показателем для оценки будет средняя почасовая зарплата. Согласно «Бежевой книге» ФРС, ряд районов сообщил об ощутимой нехватке работников. Это заставляет нас полагать, что рост заработной платы в феврале ускорится. Если {{ecl-8||почасовая зарплата}} вырастет на 0,3% или выше, а занятость увеличится на 160 тысяч или более, EUR/USD будет двигаться к отметке 1,10.

Ниже мы рассмотрим ряд основных экономических показателей

Аргументы в пользу сильного отчета

  1. Индекс доверия потребителей достиг 18-летнего максимума;
  2. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос.

Аргументы в пользу слабого отчета

  1. Отчет от ADP отразил рост на 183 тысячи после пересмотренного показателя прошлого месяца в 300 тысяч;
  2. Компонент занятости индекса деловой активности в секторе услуг от ISM упал до 8-месячного минимума;
  3. Среднемесячный показатель числа первичных заявок на пособия вырос с 220 тысяч до 229 тысяч;
  4. Число заявок на пособия растет;
  5. Компонент занятости индекса деловой активности в секторе производства от ISM упал еще сильнее.

Последние комментарии по инструменту

"ощутимая нехватка работников" и тем не менее "среднемесячный показатель числа первичных заявок на пособия вырос с 220 тысяч до 229 тысяч".
Для начало надо пройти уровень 1.11460 .возможно продавим до 1.10900.моя точка зрения- судя по движению -возможно отскочим от 1.11460
С праздником ! Великолепный анализ !
С праздником ! Великолепный анализ !
Я думаю, евро будет в рост. Вчера вышвырнули всех лонгистов на стопы, значит лёгким будет путь наверх!. . А значит можно закупиться солидным куском евробанкнот!
50/50
Всех женщин и ещё нет с праздником !!!!
спасибо за хороший обзор!
доходчиво спасибо и с праздником.
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.