По итогам торгов 27 февраля индекс МосБиржи снизился на 0,14% до 2490,65 п., а РТС — на 0,17% до 1191,01 п. Утро на российском рынке начиналось с попыток выйти выше 2500 пунктов по индексу МосБиржи. Однако уже к середине дня внешний фон ухудшился, а отечественным инвесторам было предложено ознакомиться с текстом законопроекта о «противодействии агрессии Кремля».
В целом предлагаемые меры оказались мягче, чем в предыдущем проекте, но и эти решения вызывают сомнения в перспективах принятия. Ограничения на инвестиции в различные отрасли, включая вложения в нефтегазовый сектор, могут навредить американским компаниям. Наиболее перспективными кажутся рестрикции по поводу проектов СПГ. Впрочем, если американские решения будут касаться только американских граждан и компаний, то такие меры особой погоды не сделают.
Другое дело, если влияние законопроекта будет распространено и на компании, где американцы владеют миноритарной долей. В этом случае наиболее высокие риски будут связаны с деятельностью НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-0,96%). «Северный поток-2» в документе не упоминается, что на рынке расценили в качестве позитива для Газпрома (MCX:GAZP) (+0,67%). Более того, все меры, направленные против внешних заимствований РФ и российских организаций, касаются будущих выпусков долговых обязательств, что при текущих условиях рынка не является большой проблемой. Внешний долг РФ сократился за пять лет с $722 млрд на конец 2013 года до $454 млрд на конец 2018 года.
Самыми сильными бумагами дня стали акции Русагро (+0,99%), En+ (+0,87%), Polymetal (MCX:POLY) (+0,85%). Самыми слабыми оказались привилегированные бумаги Ленэнерго (MCX:LSNG) (-3,15%), X5 Retail Group (LON:PJPq) NV (MCX:FIVEDR) (-2,9%), привилегированные Мечел (MCX:MTLR) (-2,65%). Московская биржа собирается исключить бумаги Мечел из расчётных списков индексов. В 2018 году чистый убыток Мечел по РСБУ сократился на 32% до 10,3 млрд рублей. Активность на рынке была сравнимой с торгами накануне. К завершению регулярной сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил 32,32 млрд рублей.
Рубль слабел, как и большинство сырьевых валют. Кроме того, можно говорить о влиянии опубликованного законопроекта по ограничениям для РФ и о факторе конфликта Индии и Пакистана, поскольку обе эти страны важны для внешней торговли РФ. Между тем, аукционы ОФЗ показали, что интерес к российским долговым обязательствам сохраняется на высоком уровне. На первом аукционе Минфин предложил инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26223 с погашением 28 февраля 2024 года. Удалось реализовать бумаги на 35,106 млрд по номиналу при спросе 46,712 млрд и средневзвешенной доходности 8,23%. На втором аукционе предлагались ОФЗ-ПД выпуска 26224 с погашением 23 мая 2029 года. Объём размещения составил 22,493 млрд по номиналу при спросе 29,003 млрд рублей и средневзвешенной доходности 8,45%. В целом ослабление рубля нельзя назвать каким-то существенным, так как потери AUD и NZD были существенно больше. К вечеру среды доллар укреплялся на 0,14% до 65,79, а евро слабел на 0,09% до 74,77.
Американские торги проходили преимущественно в минусе. Сальдо внешней торговли товарами увеличилось в декабре до $79,49 млрд с $77,25 млрд в ноябре. Объём промышленных заказов в США вырос за декабрь всего на 0,1% при ожиданиях роста на 0,5%. С другой стороны, объём незавершённых сделок по продаже недвижимости вырос за январь на 4,6%. В этот день законодатели США слушали второе выступление председателя ФРС Дж. Пауэлла, а также разъяснения торгового представителя США Р. Лайтхэйзера по поводу развития переговоров с Китаем. Личный юрист Д. Трампа М. Коин также давал показания и отвечал на вопросы конгрессменов по поводу неправомочных действий Д. Трампа. Бывший юрист уже наговорил обвинений на два импичмента, но пока добился лишь того, что Д. Трамп назвал его лжецом. Однако не только политика и статистика определили итог дня. Бумаги торговой сети Best Buy Co Inc (NYSE:BBY) подорожали на 14,11% после сильной отчётности. Компания также повысила дивиденды и объявила о запуске программы обратного выкупа на $3 млрд. После закрытия рынка стало известно о том, что крупнейший акционер Bristol-Myers (NYSE:BMY) выступил против поглощения Celgene. Бумаги биотехнологичной Celgene (NASDAQ:CELG) активно дешевели на расширенных торгах, но вполне вероятно, что история может стать знаковой для всего сектора. По итогам дня DJIA упал на 0,28% до 25985,16 п., а S&P 500 снизился на 0,05% до 2792,38 п.
Азиатские рынки торговались неуверенно. Накануне торговый представитель США Р. Лайтхэйзер заявил законодателям о том, что пока ещё слишком рано говорить об итогах торговых переговоров с Китаем. «Проблемы США с Китаем слишком серьёзные, чтобы Вашингтон удовлетворился простым обещанием покупать больше американских товаров», – подчеркнул он. Влияние конфликта Индии и Пакистана пока ограничивается этими двумя странами, но пока сложно говорить о том, на каком этапе стороны перестанут нагнетать ситуацию. Переговоры Д. Трампа и Ким Чен Ына проходят достаточно успешно, если не считать их почти полной бесполезности. Трамп обещал КНДР экономическое процветание и пока воздержался от требований по демонтажу ядерной и ракетной программ. На экономическом фронте вновь неприятности в виде падения китайского промышленного PMI до уровня 49,2 п. с 49,5 п. в январе. Индекс активности в сфере услуг снизился до 54,3 п. с 54,7 п. в январе. Японское промышленное производство упало по предварительной оценке на 3,7% за январь при ожиданиях снижения на 2,4%. К 8:40 мск индекс Nikkei 225 достигал отметки 21426,58 п. (-0,60%), Hang Seng - 28768,24 п. (+0,04%), Shanghai Composite - 2937,73 п. (-0,54%).
Нефть продолжает отыгрывать статистику в США. По данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 22 февраля, коммерческие запасы нефти выросли на 8,6 млн баррелей до 445,9 млн баррелей. Запасы бензина упали на 1,9 млн баррелей, а дистиллятов на 0,3 млн баррелей. Импорт сырой нефти сократился на отчётной неделе на 1,605 млн баррелей в день до 5,9 млн баррелей суточных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,8 млн баррелей общих топливных поставок в сутки, или +2,1% за год, 8,9 млн баррелей бензина в сутки, или -1,5% за год, а также 4,2 млн баррелей дистиллятов в сутки, или +4,5% за год. Однако главным разочарованием для нефтяных «быков» стало то, что производство нефти в США выросло за неделю на 100 тыс. баррелей до очередного рекорда 12,1 млн баррелей в сутки. Естественно, что на фоне слабой статистики из Азии у нефти также нет оснований для начала дня в плюсе. Потенциальный конфликт между Пакистаном и Индией может временно повлиять на пути доставки сырья с Ближнего Востока в Восточную Азию, но более очевидным последствием может стать ухудшение экономического положения вовлечённых стран. К 9:00 мск Brent - $66,32 (-0,39%), WTI - $56,8 (-0,25%), золото - $1319,8 (-0,11%), медь - $6498,15 (-0,51%), никель - $13100 (+0,34%).
Индекс доллара снижался на 0,03% до 96,005 п. К 9:00 мск пара EUR/USD торговалась на уровне $1,138 (+0,06%), GBP/USD - $1,33 (-0,03%), USD/JPY – 110,81 (-0,16%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 10:45 мск — уточнение ВВП Франции за IV квартал;
- в 16:30 мск — первичные обращения за пособием по безработице в США, а также цены личного потребления;
- в 16:30 мск — первая оценка ВВП США за IV квартал;
- в 16:50 мск — выступает глава ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 17:45 мск — индекс деловой активности Чикаго;
- в 19:00 мск — выступает президент ФРБ Филадельфии П. Харкер;
- в 21:00 мск — выступает глава ФРБ Далласа Р. Каплан.
На старте торгов в России внешний фон слабо негативный. Нефть торгуется в минусе, азиатские рынки преимущественно снижаются. Слабость данных по Китаю и Японии говорит о возможном снижении спроса на сырьевые ресурсы, хотя ещё остаются надежды на изменение ситуации после заключения торговой сделки КНР и США. Впрочем, до сделки ещё далеко, а рынки живут сегодняшним днём, который пока не подарил поводов для оптимизма. Сегодня Сбербанк (MCX:SBER) предоставит отчётность по МСФО за 2018 год. Газпром проведёт день инвестора в Сингапуре.