По итогам торгов 6 февраля, индекс МосБиржи снизился на 0,3% до 2539,73 п., а РТС – на 0,63% до 1215,83 п. Внешний фон был неблагоприятный, график индекса МосБиржи указывал на перекупленность, да и нефть в течение дня опускалась ниже $62 за баррель Brent. Соответственно, с первых минут торгов на отечественном рынке преобладали продавцы. Можно также вспомнить падение производственных заказов в Германии, что может непосредственно отразиться на российском экспорте в эту страну.
Из корпоративных новостей стоит вспомнить лишь рост производства удобрений на 7,6% у компании ФосАгро (MCX:PHOR), чьи акции подешевели на 0,12%. Газпром (MCX:GAZP) подешевел на 0,63%, хотя из Германии пришли свежие прогнозы, которые говорят о росте потребления газа на 8% к 2022 году. В числе лидеров дня оказались расписки X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (+1,87%) и НЛМК (MCX:NLMK) (+1,24%). Худшими бумагами стали ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (-5,32%) и En+ (-1,99%). Слабость бумаг ЭНЕЛ Россия может быть связана с планом капитальных затрат на 2019-2021 годы, предусмотрены расходы в размере 45,3 млрд рублей. Отчёт Роснефти (MCX:ROSN) (-1,62%) накануне был довольно позитивный, но дивидендная доходность вряд ли превысит 6,2-6,5% на бумагу, что в текущих условиях далеко не лучшая история.
Рубль провёл день в ослаблении, хотя его вины в этом не было. Резервный банк Австралии отказался от формулировок скорого повышения ставки, признав рост рисков её понижения из-за замедления экономики. Соответственно, на глобальном рынке давили на сырьевые валюты, а сам AUD терял до 1,5% против валюты США.
Аукционы ОФЗ прошли весьма успешно. На первом из них Минфин предложил ОФЗ-ПД выпуска 26226 с погашением в октябре 2026 года в объёме 20 млрд рублей по номиналу. Удалось реализовать весь выпуск при спросе 54,995 млрд рублей и средневзвешенной доходности 8,09%. На втором аукционе инвесторам предлагались ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением в мае 2034 года в объёме 15 млрд рублей по номиналу. Удалось разместить весь предложенный объём при спросе немногим выше 15,5 млрд рублей и средневзвешенной доходности 8,33%. Аукционы указывают на то, что участники торгов готовы приобретать облигации с текущей доходностью, поскольку прогнозы на резкий рост инфляции пока не оправдываются. К вечеру среды доллар укреплялся на 0,38% до 65,87, а евро на 0,03% до 74,902.
Торги в США завершились снижением индексов. Поводом для этого стало отсутствие конкретики в послании президента Д. Трампа Конгрессу. Как минимум, заявления о необходимости модернизации инфраструктуры все принимают позитивно, но хотят слышать конкретные объёмы будущего финансирования. Кроме того, на рынок поступило несколько неприятных отчётов. В частности, Electronic Arts (NASDAQ:EA) (-13,31%) должна была выдать сильный квартал благодаря продажам видеоигр, но результаты оказались хуже ожиданий рынка. Аналогичное произошло с бумагами конкурента по сфере развлечений Take-Two Interactive Software Inc (NASDAQ:TTWO) (-13,76%). Фармацевтическая Eli Lilly & Co (NYSE:LLY) (-0,96%) не только слабо отчиталась за IV квартал, но и ухудшила прогноз на текущий год. Статистика продолжает поступать в непредсказуемом режиме из-за урезанного финансирования в январе. Дефицит внешней торговли США упал в ноябре до $49,3 млрд с $55,5 млрд в октябре. Производительность труда в промышленности США выросла в IV квартале на 1,3%. По итогам дня DJIA снизился на 0,08% до 25390,30 п., а S&P 500 упал на 0,22% до 2731,61 п.
Работавшие азиатские рынки начинали день в плюсе, но оптимизма не хватило на весь день. Накануне глава Резервного банка Австралии Филипп Лоуе допустил смягчение денежной политики на фоне замедления темпов экономического роста и слабой инфляции. На 2019 год в РБА ожидают, что ВВП Австралии подрастёт на 3% по сравнению с предыдущим прогнозом 3,5%. В четверг проводят заседания центральные банки Филиппин, Индии и Англии. Соответственно, от них ждут, если не изменений ставки, то, как минимум, слов о возможном смягчении денежной политики в будущем. В Австралии подобная необходимость может стать неизбежностью. Индекс деловой активности в строительстве Австралии немного вырос в январе до 43,1 п. с 42,6 п. в декабре, но индекс всё ещё указывает на существенное охлаждение. В Новой Зеландии безработица выросла в IV квартале до 4,3% с 3,9% в III квартале 2018 года. В Японии индекс опережающих экономических индикаторов упал в декабре на 1,2%. К 8:40 мск Nikkei 225 – 20717,20 п. (-0,75%).
Нефть накануне смогла восстановить дневные потери на фоне публикации статистики Минэнерго. Согласно данным ведомства, на неделе, завершившейся 1 февраля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,3 млн баррелей до 447,2 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 0,5 млн баррелей, а дистиллятов упали на 2,3 млн баррелей. Статистика оказалась более оптимистичной, чем данные API и ожидания аналитиков. Импорт сырой нефти на отчётной неделе вырос на 63 тыс. баррелей до 7,1 млн баррелей в сутки. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 21,2 млн баррелей общих поставок в сутки, или +2,0% за год, 9 млн баррелей бензина в сутки, или +1,6% за год, а также 4,5 млн баррелей дистиллятов в сутки, или +6,4% за год. Объём производства остался на уровне 11,9 млн баррелей в сутки. BNP Paribas снизил свои ожидания средней цены барреля нефти в текущем году до $68 по Brent и $61 по WTI, что на $8 ниже предыдущей оценки. Резервы SPDR Gold Trust продолжили снижаться. Накануне они сократились почти на 4 тонны до 809,76 тонн. К 9:00 мск Brent – $62,43 (-0,41%), WTI – $53,81 (-0,37%), золото – $1307,7 (-0,51%), медь – $6232,49 (-0,33%), никель – $12860 (-0,50%), палладий – $1347,5 (-0,30%), платина – $807,1 (-0,82%).
Индекс доллара подрастал на 0,1% до 96,218 п. Если накануне самой слабой сырьевой валютой был австралийский доллар, то существенный рост безработицы в IV квартале сделал аутсайдером четверга доллар Новой Зеландии. К 9:00 мск EUR-USD - $1,136 (-0,02%), GBP-USD - $1,293 (+0,02%), USD-JPY – 109,94 (-0,02%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 10:00 мск — промышленное производство и торговый баланс Германии;
- в 10:45 мск — торговый баланс Франции;
- в 12:00 мск — ежемесячный отчёт ЕЦБ;
- в 13:00 мск — экономические прогнозы ЕС;
- в 15:00 мск — решение Банка Англии по ставке (изменений не ожидается);
- в 16:30 мск — первичные обращения за пособием по безработице в США.
Внешний фон неоднозначный. Работающие азиатские рынки указывают на возможный рост российских индексов на старте дня. Однако слабость сырьевых валют также говорит об ухудшении ожиданий относительно мировой экономики. То есть, акции могут расти на ожиданиях более мягкой политики центральных банков, а вот у рубля вновь появляется повод для ослабления.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»