По итогам торгов 18 декабря индекс МосБиржи упал на 0,37% до 2350,29 п., а РТС — на 0,66% до 1106,05 п. Основное давление на отечественный рынок оказывала нефть, которая в моменте падала ниже $57 за баррель Brent. Соответственно, главные потери наблюдались в нефтегазовом секторе: Газпром (MCX:GAZP) (-1,07%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-3,43%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,93%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (-2,45%). К тому же, в акциях ЛУКОЙЛ инвесторы решили зафиксировать прибыль, не дожидаясь дивидендной отсечки.
В бумагах Сбербанка (MCX:SBER) оптимизм на 2,36% на фоне новостей о приобретении Германом Грефом облигаций организации, которую он возглавляет. Кроме того, ЦБ РФ сообщает, что прибыль отечественных банков в январе-ноябре выросла в полтора раза до 1,3 трлн рублей. Наиболее сильный рост на 21,4% показал прирост розничного кредитования. В существенном плюсе завершили день расписки X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (+3,8%), а также привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS), что объясняется их традиционной ролью защиты от ослабления рубля. Активность была довольно высокой. К закрытию торгов на основной секции Московской биржи инвесторы наторговали на 44,7 млрд рублей.
Сам рубль чувствовал себя неуютно на фоне дешевеющей нефти и очередных угроз новых ограничений. Американские законодатели получили очередные два доклада на тему вмешательства РФ в политический процесс США, хотя сам Вашингтон активно использовал социальные сети для многочисленных цветных революций. Пресс-секретарь президента РФ уже назвал выводы данных докладов «безосновательными». Тем не менее, рубль слабел, так как текущая глобальная конкуренция требует лишь формального повода для действий, а не истины. От более резких движений рубль удерживает налоговый период и его собственная довольно высокая доходность. Впрочем, привлекательность доходности рубля Минфин протестирует в среду 19 декабря на трёх аукционах, предложив инвесторам выпуски 26223, 26214 с постоянным купонным доходом по 10 млрд каждый, а также ОФЗ-Ин выпуска 25002 в объёме 5,13 млрд по номиналу. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,75% до 67,282, а евро на 0,9% до 76,427.
Американские торги начинались весьма позитивно, но к закрытию основной сессии большая часть достижений была потеряна. Давление оказывал сектор энергетики, который реагировал на провал котировок WTI более чем на 7%: Exxon Mobil (NYSE:XOM) (-2,76%), Chevron Corp (NYSE:CVX). (-2,42%). В остальном, для рынка остаётся главным вопросом политика ФРС. Рынок оценивает вероятность повышения ставки 19 декабря на уровне 83%. Однако среди сторонников паузы уже не только Д. Трамп, но и редакция Wall Street Journal. В редакционной статье издания указывается на признаки замедления экономики и необходимость паузы в повышении ставки. Индекс уверенности американских строителей упал до минимума за три года. Тем не менее, статистика новых строительств показала рост на 3,2% в ноябре, или 1,26 млн единиц при ожиданиях 1,23 млн единиц в годовом пересчёте. Впрочем, если говорить о показателе годовой давности, то объёмы новых строительств снизились на 3,6%. Схожая картина в разрешениях для строительства, которые достигли 1,33 млн штук в ноябре при ожиданиях 1,27 млн. Из отдельных бумаг также стоит отметить рост бумаг Boeing Co (NYSE:BA) на 3,77% после объявления о повышении дивидендов на 20% и новой программы обратного выкупа. По итогам дня DJIA вырос на 0,35% до 23675,64 п., а S&P 500 всего на 0,01% до 2546,16 п.
Накануне доходность по 10-летним казначейским обязательствам снижалась до 2,8%. В рамках азиатской сессии она немного повысилась до 2,812%, что указывает на весьма высокие ожидания того, что ФРС может смягчить подход к будущим повышениям ставки. Статистика ухудшается повсюду, и Япония не исключение. Рост экспорта в ноябре составил лишь 0,1% при ожиданиях 1,8%. Импорт, напротив, вырос на 12,5% при ожиданиях роста на 11,5%. Соответственно, дефицит торгового баланса составил 737 млрд иен при ожиданиях 600 млрд иен. К 8:40 мск Nikkei 225 - 20976,66 п. (-0,66%), Hang Seng - 25834,55 п. (+0,08%), Shanghai Composite - 2564,58 п. (-0,47%).
Накануне на рынке нефти случился очередной разгром. Котировки Brent закрыли день на отметке 56,26 за баррель, что является минимальным значением с октября 2017 года. Таким образом, зона поддержки $57-58,5 не устояла, и вероятность продолжения коррекции в зону $50-53 значительно возросла. Данные по запасам в США также не способствуют оптимизму. Согласно информации API, на неделе, завершившейся 14 декабря, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,5 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 1,8 млн баррелей, а дистиллятов снизились на 3,4 млн баррелей. Согласно опросу S&P Global Platts, аналитики ожидали снижение запасов нефти на 3,0 млн баррелей, а также рост запасов бензина на 2,6 млн баррелей и снижение запасов дистиллятов на 0,9 млн баррелей.
Основным поводом для текущего снижения служит то, что соглашение OPEC+ предусматривает постепенное сокращение добычи на 1,2 млн баррелей с января будущего года. Меж тем, в декабре основные производители продолжают добывать нефть по рекордным графикам. В РФ производство находится на уровне 1,42 млн баррелей в сутки, что почти на 500 тыс. баррелей больше, чем в рамках предыдущего соглашения по ограничению добычи. В США прирост ещё более впечатляющий: с 9,78 млн баррелей на конец 2017 года до 11,6 млн баррелей к середине декабря текущего года. Вспомним также о жёлтом, а не чёрном золоте. Резервы SPDR Gold Trust выросли во вторник на 8,63 тонн. Ожидания паузы в повышении ставки ФРС, а, возможно, и смены тренда в денежной политике, поддерживают интерес к золоту. К 9:00 (мск) Brent - $56,68 (+0,75%), WTI - $46,86 (+0,56%), золото - $1254,6 (+0,08%), медь - $5919,43 (+0,77%), никель - $10840 (+0,05%).
Индекс доллара снижался на 0,17% до 96,368 п. К 9:00 мск EUR/USD - $1,139 (+0,24%), GBP/USD - $1,266 (+0,19%), USD/JPY – 112,35 (-0,14%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 10:00 (мск) цены производителей Германии;
- в 12:30 (мск) инфляция в Великобритании (ожидается замедление до 2,3% с 2,4% в октябре);
- в 16:00 (мск) розничные продажи в РФ (ожидается ускорение роста до 2,1% в ноябре с 1,9% в октябре);
- в 16:00 (мск) безработица в РФ (ожидается рост до 4,8% с 4,7%);
- в 16:30 (мск) инфляция в Канаде (ожидается замедление до 1,8% с 2,4% в октябре);
- в 18:00 (мск) продажи на вторичном рынке жилья в США;
- в 18:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 22:00 (мск) решение по ставке ФРС США и экономические прогнозы;
- в 22:30 (мск) пресс-конференция председателя ФРС Дж. Пауэлла.
Внешний фон можно назвать нейтральным. Однако отечественный рынок может встретить день небольшой просадкой, реагируя на вечерние потери нефти. Меж тем, активность в течение дня будет низкой, так как многие воздержатся от действий перед решением ФРС. Соответственно, отечественные индексы и рубль проведут основную часть дня в режиме консолидации. Из корпоративных событий можно отметить то, что бумаги ЛУКОЙЛ и Магнит (MCX:MGNT) будут торговаться последний день с дивидендами.
Андрей Кочетков, Ведущий Аналитик «Открытие Брокер»