Золото завершило вчерашние торги уверенным ростом, почти на 0,8%, на фоне широкомасштабного снижения доллара США, который потерял в цене более 0,65% и продолжает негативную тенденцию сегодня.
В среду экономический календарь был достаточно насыщен важными экономическими данными, но участники торгов практически проигнорировали опубликованную статистику. При этом доллар торговался на удивление стабильно, несмотря на выход более слабых данных. Так, повторная оценка темпов роста ВВП США за третий квартал оставила показатель без изменений, на уровне 3,5%, в то время как эксперты ожидали роста до 3.6%. Хуже прогнозных значений оказались также данные по торговому балансу и продажам нового жилья в октябре (факт -8,9%, при прогнозе +3,7%). Но рынок был невозмутим, поскольку ожидал выступления главы ФРС Джерома Пауэлла.
В выступлении Пауэлла стоит выделить два основных момента, которые привели к существенному росту волатильности, ослаблению курса доллара и росту золота. Первый: Пауэлл в среду заявил о том, что процентные ставки в США остаются «чуть ниже» нейтрального значения, при котором они не оказывают влияния на изменение темпов роста ВВП. Это заявление кардинально отличается от комментариев, которые давал Пауэлл в октябре, когда говорил о том, что уровень ставок еще далек от нейтрального значения, что участники торгов воспринимали как сигнал сохранения высоких темпов повышения ставки в 2019 год. Вчерашние заявления Пауэлла заставили инвесторов пересмотреть свои взгляды, поскольку сейчас рынок ожидает более раннего, чем ожидалось ранее, завершения процесса повышения ставок или значительного замедления темпов повышения в 2019 году. Именно это заявление Пауэлла стало основной причиной снижения курса доллара. Пауэлл больше ничего не сказал о дальнейших возможных изменениях ставок, отметив что по историческим меркам их уровень остается низким.
Второй момент, на который обратили внимание участники торгов: Пауэлл в своем выступлении никак не опроверг широко ожидаемое рынком повышение ставки в декабре. Поэтому участники торгов по-прежнему с вероятностью более чем 80% ожидают повышения ставки на заседании 19 декабря.
Возможное изменение среднесрочной политики ФРС является сильным фактором давления на доллар, и наоборот, в перспективе может оказать довольно сильное положительное влияние на котировки золота.
Тема монетарной политики ФРС останется сегодня в центре внимания рынка, поскольку сегодня будут опубликованы протоколы последнего заседания FOMC, которые, возможно, прольют свет на общие настроения участников заседания и помогут оценить перспективы изменения политики Федрезерва.
На графике, несмотря на сильный рост котировок, перспективы продолжения текущей тенденции остаются весьма ограниченными. Уже на протяжении нескольких месяцев «быки» не могут преодолеть уровень 1235.00, поэтому пока этого не произойдет, на более длительной дистанции приоритетным остается сценарий с дальнейшим развитием движения в южном направлении. Но если рассматривать ситуацию локально, то в течение ближайших дней мы можем увидеть продолжение восходящей тенденции, целью для которой выступает отмеченный выше уровень 1235.00.
- Уровни сопротивления: 1228.00, 1235.00, 1245.00;
- Уровни поддержки: 1220.00, 1214.00, 1208.00.
Основной сценарий – продолжение восходящего движения в направлении уровня 1235.00.
Альтернативный сценарий актуален при пробое поддержки на 1220.00, после чего стоит ожидать развития новой нисходящей волны с целью на 1214.00. Новостной фон резко изменился и сейчас выступает на стороне покупателей, на графике также сохраняются возможности для умеренного восстановления, поэтому локально предпочтение стоит отдавать коротким позициям, которые следует рассматривать при откате цены в район 1220.00.
Артем Виноградов, аналитик Fort Financial Services