Золото сохраняет хорошие возможности для продолжения роста

За счет умеренного снижения котировок в пятницу, драгметалл завершил торговую неделю с небольшим минусом, оказавшись под давлением американского доллара.

В середине ноября индекс доллара достиг максимальных значений за последние 16 месяцев торгов, но впоследствии начал сдавать свои позиции после выхода сравнительно слабых данных экономической отчетности и сдержанных комментариев отдельных представителей ФРС, что повысило вероятность снижения темпов повышения процентных ставок в США в 2019 году. Но при этом спрос на американскую валюту по-прежнему остается довольно высоким на фоне усиления опасений, связанных с замедлением темпов роста всей мировой экономики. На этом фоне доллар выглядит куда более привлекательным инструментом для инвестиций, чем валюты других стран, и сохраняет возможности для продолжения роста.

На следующей неделе вектор движения доллара, а также важные геополитические новости будут привлекать наибольшее внимание трейдеров. Для доллара и золота важное значение будут иметь протоколы последнего заседания ФРС, а среди новостей геополитики первое место, вероятно, займет встреча президента Трампа и лидера Китая Си Цзиньпина на саммите G20. Многие инвесторы сохраняют надежду, что эта встреча приведет к приостановке торговой войны между двумя странами.

В понедельник в США не ожидаются публикации важной статистической отчетности, поэтому основное влияние на рынок, вероятно, будут оказывать новости из Европы. Сегодня там ожидается публикация ряда важных экономических данных (отчет IFO), а также выступления целого ряда представителей ЕЦБ и его главы. В Брюсселе Марио Драги должен отчитаться перед Европарламентом о состоянии экономики региона и проводимой регулятором монетарной политики.

Во вторник помимо выступлений некоторых представителей FOMC в центре внимания инвесторов будут данные по индексу доверия потребителей в США. Эксперты ожидают выхода более слабых данных, чем месяцем ранее, что может оказать давление на американскую валюту.

В среду в центре внимания снова будет статистика из США, где будут представлены данные по продажам жилья и динамике ВВП с учетом работы за третий квартал. Помимо этого, в 20:00 по мск в Нью-Йорке с речью выступит Джером Пауэлл.

В четверг стоит обратить внимание на выступление Марио Драги на мероприятии во Франкфурте, а также отчет ноябрьского заседания FOMC.
В пятницу Китай должен опубликовать данные об активности в секторах производства и услуг, Еврозона представит предварительные данные по инфляции, а лидеры США и Китая должны провести переговоры на полях саммита G20.

На графике, несмотря на снижение котировок в пятницу, локально инструмент сохраняет четкую восходящую направленность движения, которая в ближайшее время может получить свое продолжение. Покупатели уверенно отстояли промежуточную поддержку на уровне 1220.00, поэтому вероятность роста котировок в район 1235.00 остается очень высокой. Рассматривать возможные варианты формирования новой среднесрочной нисходящей волны можно будет после закрепления цены ниже 1220.00.

• Уровни сопротивления: 1230.00, 1235.00, 1245.00;
• Уровни поддержки: 1220.00, 1215.00, 1209.00.

Основной сценарий – сохранение восходящей направленности движения с целью на уровне 1235.00.
Альтернативный сценарий предполагает пробой поддержки на 1220.00 и формирование нисходящей волны с краткосрочной целью на 1215.00.
Несмотря на локальное снижение, по золоту сохраняется локальный "бычий" тренд (семь из девяти последних торговых дней были закрыты с плюсом), поэтому покупки по инструменту сохраняют свой приоритет. Искать точки входа стоит вблизи уровня 1220.00.

Артем Виноградов, аналитик Fort Financial Services