Присоединяйтесь к нам в Telegram: t.me/ruinvestingcom
Главным вопросом на рынке сырьевых товаров на этой неделе станет перспектива продолжения двухмесячного ралли сырой нефти, которое захлебнулось на прошлой неделе.
Потеряв более 4% за пять торговых сессий (в последний раз такое наблюдалось во втором квартале), американская нефть WTI) и британская Brent оказались на распутье, поскольку товарные рынки вступают в очередную неделю под знаком глобальной неопределенности.
Хотя нефть открылась в плюсе в Азии, чему способствовала геополитическая напряженность, связанная с исчезновением саудовского журналиста, прибыль была ограничена опасениями относительно долгосрочных перспектив.
Безусловно, у нефти есть некоторые критичные проблемы со стороны предложения, которые должны поддерживать цены. В первую очередь, санкции со стороны США в отношении экспорта иранской нефти, который на пике достигал 2,71 миллионов баррелей в сутки в мае (что эквивалентно почти 3% мирового предложения).
Помимо Ирана (третьего по величине экспортера нефти ОПЕК), рынок также сталкивается с угрозой со стороны других стран ОПЕК, таких как Ирак, Ливия и Венесуэла.
Отказ инвесторов от риска омрачает прогноз для нефтяного рынка
Но эти проблемы также были частично компенсированы убеждением некоторых участников рынка в том, что за последний год цены выросли более чем достаточно, чтобы компенсировать любые ограничения предложения. Даже с учетом снижения прошлой недели, сорта WTI и Brent по-прежнему прибавили около 40% за год. В то же время запасы нефти в США выросли, а такие агентства, как ОПЕК и МЭА, предупреждают о перенасыщении рынка к следующему году, если экономические опасения продолжат давить на потребителей.
Добавьте к этому падение фондового рынка, взлет доходности гособлигаций США и перспективы дальнейшего повышения ставок ФРС США. Сложно придумать более подходящее время, чтобы начать избегать рисковых активов.
Доминик Чиричелла, партнер Нью-Йоркского института энергетического менеджмента, заявил следующее.
«Восходящее движение цен, начавшееся в середине августа, было обусловлено тем, что введение санкций в отношении Ирана со стороны США приведет к ужесточению поставок на глобальном нефтяном рынке».
«Однако взгляд меняется».
В понедельник будут опубликованы данные по розничным продажам в США за сентябрь, в среду выйдет протокол последнего заседания ФРС, а в пятницу будет опубликован отчет по динамике {{ecl- 868||ВВП Китая}} за III квартал. Ожидается, что лидеры ЕС на встрече в Брюсселе со среды по пятницу обсудят проблему бюджета Италии.
Золото активно движется к отметке $1250
Золото преодолело ключевой уровень сопротивления в $1210 и приготовилось к движению до уровня $1250, считают аналитики.
Как спотовые, так и фьючерсные цены на золото подскочили примерно на 3% на торгах 11 октября, достигнув трехмесячных максимумов в $1229,90 за унцию, поскольку угроза замедления глобального роста и торговый конфликт вынудили инвесторов обратиться к активам «тихой гавани».
Скачок более чем на $34 в рамках той сессии был самым сильным дневным приростом с июня 2016 года и мог существенно повлиять на позицию, занимаемую менеджерами хедж-фондов и другими спекулянтами относительно фьючерсов на золото. За день до этого ралли (10 октября) трейдеры считали, что золото заехало далеко на "медвежью" территорию, нарастив число коротких позиций на 75 процентов до 38175 контрактов.
Но не менее важным фактором, чем позиции спекулянтов, были действия коммерческих трейдеров золотом, которые покупают и продают товар в деловых целях. Этот круг игроков почти удвоил свои позиции по золоту на COMEX до 25 866 контрактов в течение недели. И это число, похоже, будет лишь расти после ралли 11 октября. Позиции коммерческих трейдеров отражают сезонный спрос на золото, особенно в Индии, где плотный поток религиозных праздников и свадебных торжеств под конец года повышает спрос на драгоценный металл.
Помимо макростатистики и растущего спроса, фьючерсы на золото в США могут пережить всплеск на фоне любых признаков сильной поддержки или прямой победы демократов на ноябрьских промежуточных выборах, сказал Уолтер Пехович, исполнительный вице-президент Dillon Gage Metals. Он добавил: «Рынок акций способен справиться с любым сюрпризом», отправив золото к следующему сопротивлению.
Технический анализ от Investing.com предполагает «активную покупку» декабрьского контракта, а следующий сигнал на продажу желтого металла сформируется по достижении 200-периодной скользящей средней на $1273,74.