По итогам торгов 5 сентября индекс МосБиржи снизился на 0,64% до 2321,33 п., а РТС на 1,23% до 1068,88 п. Поводов для роста на российском рынке нет. Взлёт нефти к $79 за баррель Brent оказался краткосрочным, Великобритания вновь усиливает давление в связи с «делом Скрипалей», а в США могут прозвучать очередные доказательства вмешательства Москвы в американские выборы. Торговая война США против всех переходит в более активную фазу на китайском направлении, развивающиеся экономики будут находиться под ударом из-за роста стоимости заимствований.
Конечно, у РФ бюджет исполняется с профицитом, а платёжный баланс остаётся положительным. Тем не менее, спекулянты всегда готовы задавить российские активы лишь по признаку их принадлежности к рискованным. Газпром (MCX:GAZP) (-0,23%) в очередной раз не разочаровал пессимистов, объявив об увеличении инвестиционной программы в текущем году на 17%, или 217,498 млрд рублей, до 1 трлн 496,328 млрд рублей. То есть, почти вся появившаяся дополнительная прибыль будет освоена компанией. Более того, планируется увеличить внешние заимствования на 24% до 518 млрд рублей. То есть, долговая нагрузка компании продолжает расти. Бумаги «Детского мира» поднялись на 1,66% на новостях о том, что АФК «Система» (-0,06%) может продать свой контрольный пакет структурам Керимова с солидной премией к рынку. После этой продажи покупатель должен будет предложить оферту несогласным акционерам. В бумагах Магнита (MCX:MGNT) рост на 1,61% связан с началом программы обратного выкупа на 16,5 млрд рублей. В целом на рынке преобладала низкая активность. В лидерах роста и падения оказались М.Видео (MCX:MVID) (+2,44%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (+2,25%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (+2,03%), ОГК-1 (+1,98%), а также ЛСР (MCX:LSRG) (-2,32%), ВТБ (MCX:VTBR) (-2,2%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-2,17%), Мечел (MCX:MTLR) (-2,06%). В акциях НОВАТЭКа (MCX:NVTK) продолжает гореть оптимизм в связи с планами создания совместной судоходной компании с китайскими партнёрами. Кроме того, проект «Ямал-СПГ» отчитывается о реализации планов отгрузки опережающими темпами.
Рубль преимущественно слабел в течение дня. Минфин отменил аукцион ОФЗ-ПД выпуска 26223 в объёме 15 млрд рублей из-за высокой волатильности на рынке. Более чёткой формулировкой было бы то, что ведомство оказалось неготовым размещать бумаги с доходностью, которую требует рынок в сложившихся условиях. Между тем, условия эти далеки от позитивных. Минфин объявил, что в период с 7 сентября по 4 октября направит на покупку валюты рекордные 426,9 млрд рублей – 21,3 млрд рублей в день. ЦБ РФ пока не осуществляет закупку на свободном рынке, но продаёт её Минфину напрямую. То есть, можно говорить об отложенном спросе на валюту. Подобный подход финансового ведомства говорит обычным гражданам и участникам торгов, что крупнейший игрок играет против рубля. Соответственно, рынок уже высказывает своё недовольство в виде повышенных требований к доходности ОФЗ, но финансовое ведомство пока не испытывает большой потребности в заёмных средствах, так как бюджет исполняется со значительным профицитом в условиях рекордных рублёвых цен барреля нефти. На ближайшую перспективу рубль вновь может оказаться под давлением из-за усиления антироссийской риторики Лондона и, вероятно, США. Плюс к этому, дальнейшая эскалация торговой войны США и Китая может начать оказывать давление на сырьевой рубль. Остаётся только вспомнить о прогнозах МЭР и отчёте по инфляции. В августе она была нулевой, но, согласно данным Росстата, ускорилась до 3,1% в годовом выражении. Кстати, МЭР повысило свой прогноз годовой инфляции на конец года до 3,4% с 3,1%, хотя, на наш взгляд, этим всё не ограничится. Прогноз роста ВВП был снижен до 1,8% с 1,9%. Прогнозный курс рубля также был повышен, но во II полугодии 2019 года МЭР прогнозирует возвращение курса до 63-64 рублей за доллар. К вечеру среды доллар укреплялся на 0,21% до 68,25, а евро на 0,59% до 79,39.
Пока главы Facebook (NASDAQ:FB) (-2,33%) и Twitter (-6,06%) оправдывались в Конгрессе по поводу защиты информации и защиты хрупкого общественного мнения в США, спекулянты на рынке активно распродавали бумаги технологичных компаний. Не смогли избежать распродаж такие бумаги, как Microsoft (NASDAQ:MSFT) (-2,88%), Amazon.com (NASDAQ:AMZN) (-2,19%), Netflix (NASDAQ:NFLX) (-6,17%). В индексе Dow Jones нашлись оптимисты, которые позволили завершить день в плюсе. Бумаги American Express (NYSE:AXP) снизились на 1,24% на фоне начала расследования ФБР по поводу манипулирования валютными курсами для клиентов платёжной системы. Расследование затеяли против American Express, но падали все: Visa (NYSE:V) (-3,47%), MasterСard (NYSE:MA) (-2,61%). И немного поговорим о статистике. Отрицательное сальдо торгового баланса США выросло в июле до $50,1 млрд по сравнению с $46,3 млрд в июне. Отрицательное сальдо в торговле с Китаем также увеличилось. И, наконец, можно завершить обзор американской сессии решением Банка Канады, который оставил ставку на уровне 1,5%. По итогам дня DJIA вырос на 0,09% до 25974,99 п., а S&P 500 снизился на 0,28% до 2888,60 п.
Настроения в Азии не были однозначными. Японский рынок реагировал на очередной удар стихии. Вслед за тайфуном «Джэби» на Хоккайдо произошло сильное землетрясение, которое привело к гибели более 100 человек. В Гонконге под давлением были бумаги технологичных компаний. В Шанхае преобладали покупатели. С другой стороны, уже в четверг США могут объявить о новой волне повышения тарифов на $200 млрд китайского экспорта в США. В Ю. Корее падение бумаг Samsung (KS:005930) более чем на 1% компенсировалось взлётом акций Hyundai Motor (KS:005380) более чем на 4%. Австралийский рынок активно снижался, реагируя на возможные риски падения спроса на сырьевые товары со стороны Китая. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22499,17 п. (-0,36%), Hang Seng – 26933,74 п. (-1,14%), Shanghai Composite – 2696,81 п. (-0,28%).
Нефть начала новый день спокойно. Накануне API сообщило, что на неделе, завершившейся 31 августа, коммерческие запасы нефти в США сократились на 1,2 млн бар. С другой стороны, запасы бензина увеличились на 1 млн бар., а дистиллятов на 1,8 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут сокращения запасов нефти на 2,5 млн бар., а также снижения запасов бензина на 1,5 млн бар. и нулевого изменения запасов дистиллятов. Появились новости об индийском импорте иранской нефти. В августе объем поставок вырос на 56% в годовом выражении. С другой стороны, объёмы сократились по сравнению с июлем на 32% до 523 тыс. бар. в сутки. Кроме того, в четверг должны пройти переговоры Индии и США, на которых будет обсуждаться вопрос поставок иранской нефти. Вполне вероятно, что американские представители смогут если не убедить отказаться от закупок полностью, то, как минимум, сократить их. В период с января по август индийский импорт нефти из Ирана вырос на 21%. К 9:00 (мск) Brent – $77,22 (-0,06%), WTI – $68,58 (-0,20%), золото – $1201,7 (+0,03%), медь – $5761,8 (+0,13%), никель – $12395 (-0,36%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 95,1 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,162 (-0,08%), GBP/USD – $1,29 (-0,05%), USD/JPY – 111,35 (-0,13%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 15:15 (мск) – отчёт ADP Services по занятости в частном секторе американской экономики (ожидается 188 тыс. новых рабочих мест);
- в 15:30 (мск) – первичные заявки на получение пособия по безработице в США;
- в 16:45 (мск) – индекс деловой активности в сфере услуг США и сводный индикатор;
- в 17:00 (мск) – индекс ISM США в непроизводственной сфере;
- в 17:00 (мск) – промышленные заказы в США;
- в 18:00 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. На рынке сохраняются риски дальнейшей эскалации торговой войны США и Китая, что может привести к падению спроса на сырьевые товары. Кроме того, у российского рынка вновь появилась тема британских обвинений по делу попытки отравления Скрипалей. Поэтому четверг может пройти в негативном ключе как для акций, так и для рубля.