Положение нефти крайне зыбко у $77,3 после успешной попытки США диктовать условия Саудовской Аравии, золото ещё может выстрелить от $1256 при обсуждении Венесуэлы, и только по-настоящему устойчивые бумаги сохраняют статус, такие как трежерис и акции международных компаний на Nyse и Nasdaq.
Естественно, в центре внимания инвесторов сегодня находится официальная статистика по рынку труда США. Прогноз ADP по занятости и вчерашние данные по безработице показали, что первичные заявки на пособие выросли до 231 тысячи с 228 тысяч, также на 32 тысячи увеличились остальные заявки, значит, мало кто берёт системно неустроенных; и прирост занятости в частном секторе замедлился до 177 тысяч со 189 тысяч. Меньше народу – больше кислорода, при этом настроения логистов, прогнозы по развитию бизнеса в целом, а не найма, всё оптимистичнее, подындекс бизнес-активности ISM сигналит о росте 107-й месяц подряд, и непроизводственный индекс менеджеров по снабжению в Америке вырос до 59,1 с 58,6 пункта.
На этом фоне повышение ставок может не успеть сильно разогнаться, как подтвердили протоколы Федрезерва, а бизнес сферы услуг будет расти, и с учётом диспозиции макро относительно ФРС и ожиданий отмены прогнозировавшихся было барьеров для ввоза автомобилей из Европы в США, фондовые биржи развитых стран перешли к агрессивному повышению, вопреки введению пошлин на $34 млрд импорта из КНР с этой пятницы. Индекс S&P 500 в четверг вырос на +0,9% до 2736,61 пункта благодаря IT, сектору потребления и биотеху, и Dow 30 – на +0,8% до 24356,74 пункта, потому что рост Walgreens (NASDAQ:WBA) на +2,7% в день после включения в индекс подтянул за собой UnitedHealth (NYSE:UNH), Pfizer (NYSE:PFE) и Merck (NYSE:MRK), набравшие по +1,4-1,5%.
По части клинических тестов, рост фармацевтов частично объясняется прогрессом биотехнологий от Vertex (Nasdaq: VRTX, $169,49). Данные конкурентов из Galapagos показывают, что Vertex продолжит лидировать на рынке препаратов от циститного фиброза в обозримом будущем. Так как лекарство Vertex принесёт до $7,5 млрд и порядка $15 прибыли на акцию, в RBC предполагают рост бумаги к $202 (+19%).
Официальные торги бумагами фирмы интернета вещей Сяоми стартуют в понедельник. Сегодня опубликована цена, по которой брали это IPO, она подтвердилась на уровне HK$17/$54 млрд за компанию. Переподписка в 9,5 раз.
Рецепт борьбы за мировые рынки от КНР включает в себя небольшую балансировку курса валюты для поддержания низкой себестоимости экспорта (классика жанра: больше людей, меньше платить), запрет на продажу части импорта из США и развитие внутреннего рынка Китая. Данный рецепт – это не что иное, как составляющая экономического чуда, благодаря которому Пекин вышел в лидеры по ВВП с учётом паритета покупательной способности. Мы пока не знаем, сможет ли компартия заставить китайцев жить скромнее, но вполне возможно. В этой связи, 4% портфеля наши управляющие с многолетним опытом работы на фондовых рынках, свыше 15 лет, рекомендуют держать в IPO Xiaomi, в ожидании роста на +33% с текущей цены.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»