Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка
Все ведущие валюты во вторник торговались в плюсе, так как фондовый рынок США продолжил восстановление. Инвесторы с облегчением восприняли тот факт, что президент Китая Си Цзиньпин воздержался от эскалации напряженности в своем выступлении в понедельник вечером и вместо этого говорил о возможности снижения пошлин на автомобили и ужесточении регулирования прав интеллектуальной собственности. Валюты также нашли поддержку в словах главы государственного торгового совета Питера Наварро о том, что США готовы к переговорам по торговым отношениям с Китаем. Индекс DJI закрылся в плюсе на 400 пунктов, но для разворота нисходящего тренда необходимо пробить отметку 24750.
Хотя пара USD/JPY провела большую часть дня выше отметки 107, ей не удалось продолжить рост, поскольку трейдеры предпочли покупать валюты с высоким бета-коэффициентом, такие как евро, фунт, а также канадский, австралийский и новозеландский доллары против валюты США. Цены производителей в США также выросли сильнее, чем ожидалось, создавая предпосылки для роста показателя потребительских цен, который будет опубликован в среду. Макростатистика продолжает уступать политике в рамках воздействия на рыночную динамику, но протоколы FOMC могут напомнить рынку, что ФРС настроена оптимистично и планирует повысить процентные ставки еще несколько раз в этом году. Имея это в виду, наибольшим риском по-прежнему остается риторика президента Трампа в отношении торговли. Произошли и другие политические события, заслуживающие внимания, такие как отставка Тома Боссерта с поста советника по вопросам национальной безопасности и решение президента Трампа об отмене поездки в Латинскую Америку для урегулирования сирийской проблемы.
Между тем, пара EUR/USD достигла недельного максимума на комментариях чиновника ЕЦБ Новотны относительно того, что центральный банк завершит покупку облигаций в этом году. Валютная пара поднялась до отметки 1,2379 после того, как собрала стоп-лоссы на отметке 1,2340. Однако единая валюта упала почти так же быстро после того, как член ЕЦБ заявил, что его взгляды являются его собственными, а не отражением мнения совета управляющих. Это интересно, так как комментарии главы ЕЦБ Драги в понедельник были оптимистичными, и нет никаких сомнений в том, что чиновники регулятора отмечают ускорение экономического роста и пересмотр сигналов рынкам не заставит себя долго ждать. После того, как основное движение закончилось, EUR/USD все еще колебалась выше пробитых уровней, что говорит о возможности ралли к уровню 1,24.
Фунт также укрепился во вторник благодаря более сильным данным по Великобритании и «ястребиной» риторике Банка Англии. По мнению члена комитета по монетарной политике Маккафферти, который проголосовал за повышение ставок в прошлом месяце, центральный банк не должен мешать нормализации денежно-кредитной политики. Как отметил наш коллега Борис Шлоссберг, «комментарий был встречен как попытка подтолкнуть Банк Англии к повышению ставок в мае. Фунт также нашел поддержку со стороны возросшего впервые за многие месяцы розничного спроса. Данные по торговому балансу и промышленному производству в Великобритании выйдут в среду, и ожидаются незначительные улучшения после слабого роста индекса PMI в секторе производства прошлом месяце.
Основными бенефициарами повышения спроса на риск стали товарные валюты. Австралийский доллар укрепился вслед за валютами Новой Зеландии и Канады. Несмотря на то, что Австралия может сильно пострадать от торговой войны США и Китая, сильно перепроданная валюта выиграла от попытки Китая смягчить напряженность. Тем не менее, если Китай серьезно подойдет к девальвации юаня, их снижение покупательной способности негативно отразится на Австралии. В свете всего этого неудивительно, что австралийский показатель делового доверия снизился. Новозеландский доллар продолжил укрепляться, поднявшись до самого сильного уровня за 6 недель, в то время как пара USD/CAD пробила отметку 1,26 на фоне сильных данных по рынку недвижимости Канады. Рост цен на нефть и увеличение доходности канадских облигаций также оказали поддержку валюте. USD/CAD сейчас торгуется на 6-недельном минимуме, и следующей остановкой может быть отметка 1,25. Инвесторы все еще ждут прогресса в переговорах по NAFTA, который может быть необходим для дальнейшего усиления канадского доллара.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management