По итогам торгов 26 февраля индекс МосБиржи повысился на 0,7% до 2353,16 п., а РТС вырос на 1,81% до 1324,62 п. Основной идеей роста на предыдущей неделе и в начале текущей стало повышение суверенного рейтинга РФ агентством S&P до инвестиционного уровня. В целом это означает увеличение лимитов на инвестиции международных фондов в рамках стратегий управления рисками.
На этом фоне индекс МосБиржи достигал внутридневного максимума на отметке 2376,96 п. Однако многие участники торгов предпочли использовать ситуацию для фиксации прибыли. Бумаги Сбербанка (MCX:SBER) достигали отметки 285 р. за акцию, но закрыли торги ниже 280 р., повысившись всего на 0,89%. Акции Газпрома (MCX:GAZP) достигали 149,98 р. за штуку, но закрыли торги на отметке 147,0 р., прибавив лишь 0,71%. В акциях ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+4,34%) своя идея роста, связанная с обострением борьбы основных акционеров за контроль над компанией. Группа ВТБ (MCX:VTBR) (+5,57%) сообщила об увеличении прибыли по МСФО в 2017 году в 2,3 раза до 120,1 млрд рублей. Кроме того, компания рассматривает возможность выплаты дивидендов из расчёта 50% от прибыли по МСФО за 2017 год, а также прогнозирует увеличение прибыли в 2018 году минимум до 150 млрд рублей. Интер РАО (MCX:IRAO) (-0,46%) сообщила о сокращении прибыли по МСФО в 2017 году на 11% до 54,448 млрд рублей.
В целом на текущей неделе ожидается много важных отчётов, включая отчёты Сбербанка и Аэрофлота (MCX:AFLT) (+0,5%). Акционеры ФосАгро (MCX:PHOR) (+1,47%) одобрили выплату дивидендов в размере 21 рубля на акцию из нераспределённой чистой прибыли. Кроме того, в лидерах роста и падения также отметились Россети (MCX:RSTI) (+3,42%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+2,08%), ММК (MCX:MAGN) (+2,04%), а также Магнит (MCX:MGNT) (-6,56%), Yandex (MCX:YNDX) (-2,16%), НМТП (MCX:NMTP) (-1,55%), РУСАЛ (MCX:RUAL) (-1,22%), М.Видео (MCX:MVID) (-0,96%).
На краткосрочном графике МосБиржи довольно отчётливо прослеживается перекупленность. Отсутствие желания покупать также наблюдается на графиках различных бумаг, которые встретили утро бурным ростом, но затем растеряли существенную его часть. Поэтому в ближайшее время стоит проявить осторожность и использовать возможные взлёты для закрытия длинных позиций, а, возможно, и для открытия коротких. Хорошим поводом зафиксироваться будут отчёты компаний на текущей неделе.
Если же подводить итог понедельника, то рост индекса МосБиржи на 0,7% при обороте 59,68 млрд вовсе не говорит о преобладании рисков роста над рисками снижения. Как правило, подобные объёмы фиксируются в дни, когда рынок готовится к развороту. Впрочем, ближайшие дни покажут правомерность данного предположения.
Отечественная валюта столь же позитивно отреагировала на решение агентства S&P. Курс рубля укреплялся до 55,7025 за доллар и 68,5725 за евро. Между тем, в течение дня нефть не оказывала существенной поддержки, но к вечеру вышла в плюс и торговалась уже ближе к $68 за баррель Brent. Дополнительным фактором укрепления рубля также является налоговый период, основные выплаты по которому производятся 26 и 28 февраля. Поэтому в среду возможны новые локальные минимумы по доллару, после которых ситуация начнёт успокаиваться. Естественно, что влияние решения S&P будет ослабевать, но в этой связи будут интересны итоги ближайших размещений ОФЗ. Возможно, что спрос на них будет вновь весьма высоким. К вечеру понедельника доллар слабел на 1,44% до 55,705, а европейская валюта дешевела на 1,52% до 68,5725.
Продолжается фронтальный рост американского рынка, который восстанавливает потери начала месяца. Лидерами данного процесса остаются технологичные компании: Apple (NASDAQ:AAPL) (+1,98%), AMD (+2,9%), Intel (NASDAQ:INTC) (+2,89%). Росту рынка начали помогать представители ФРС. Президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард отметил, что он не отмечает особых рисков роста так называемых нейтральных ставок в США в ближайшие два года.
Вице-председатель ФРС Р. Кворлс отметил, что активный рост экономики не означает неизбежный выход инфляции из-под контроля. На этой неделе новый председатель ФРС Дж. Пауэлл впервые выступит публично в качестве председателя Федрезерва. Ожидается, что он сделает определённые намёки по поводу скорости повышения ставки. Оптимизма рынку также добавила статистика. Продажи новых домов в США сократились до 593 тыс. в годовом выражении при ожиданиях 648 тыс. На этом фоне доходность по 10-летним казначейским обязательствам США удерживалась на уровне 2,86%. Из корпоративных событий можно отметить иск UPS Inc. (+2,33%) к Еврокомиссии на $2,15 млрд. Антимонопольный орган Евросоюза заблокировал сделку по покупке датской почтовой компании TNT Express NV за $7 млрд. По итогам дня DJIA повысился на 1,58% до 25709,27 п., а S&P 500 укрепился на 1,18% до 2779,60 п.
Азиатские рынки преимущественно подрастали. Однако в Китае настроения были неоднозначные. Новости о том, что КПК предложила изменить конституцию, сняв ограничения на число президентских сроков, напомнили инвесторам о возможности политической нестабильности. В своё время данное ограничение было принято для препятствия создания условий возникновения культа личности. В какой-то степени это поддерживает текущее положение экономических преобразований в Китае, но долгосрочные риски доминирования личных решений над главенством закона всё же присутствуют. Существенный вклад в рост индексов Японии и Тайваня также внесли компании технологичного сектора. Доходности по 10-летним казначейским бумагам оставались вблизи 2,86%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3293,47 п. (-1,08%), Nikkei 225 – 22365,75 п. (+0,96%).
Нефть торговалась в незначительном минусе. Международное энергетическое агентство ожидает, что в 2019 году США опередят РФ по объёмам добычи нефти. Более того, исполнительный директор МЭА Фатих Бирол допускает, что это может случиться даже в текущем году. Также в МЭА ожидают роста потребления в текущем году на уровне 1,4 млн бар. в сутки. Давление на котировки может усилиться в ближайшие сутки. Согласно предварительному опросу Reuters, на рынке ожидают, что запасы нефти в США выросли за прошлую неделю на 2,7 млн бар. В то же время ожидается, что запасы бензина снизились на 0,6 млн бар., а дистиллятов на 0,7 млн бар. Игроки, инвестирующие в золото, продолжили накапливать позиции. Резервы SPDR Gold Trust выросли в понедельник на 1,8 тонн до 831,03 тонн. К 9:00 (мск) майский Brent – $67,22 (-0,10%), WTI – $63,81 (-0,16%), золото – $1334,9 (+0,16%), медь – $7061,43 (+0,17%), никель – $13930 (+0,04%), палладий – $1056,75 (+0,20%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 89,71 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,233 (+0,08%), GBP/USD – $1,396 (-0,02%), USD/JPY – 106,88 (-0,03%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 10:45 (мск) – потребительское доверие во Франции;
- в 11:00 (мск) – инфляция в Испании;
- в 12:00 (мск) – потребительское доверие в Италии;
- в 13:00 (мск) – торговый баланс Италии;
- в 13:00 (мск) – индексы потребительского доверия, делового климата и экономических ожиданий еврозоны;
- в 16:00 (мск) – инфляция в Германии;
- в 16:30 (мск) – объём заказов на товары длительного пользования в США за январь;
- в 16:30 (мск) выступит председатель ФРС Дж. Пауэлл;
- в 17:00 (мск) – индексы S&P/Case-Shiller цен на жилье в США;
- в 18:00 (мск) – индекс доверия потребителей от Conference Board.
В России 27 февраля Магнит закроет реестр на участие в ВОСА. В целом торги могут проходить в позитивном ключе. Внешние рынки преимущественно торгуются в плюсе, хотя провал индексов в Китае настораживает. Рубль способен продолжить своё укрепление на фоне высокого спроса в связи с налоговым периодом, а также предстоящими размещениями ОФЗ на фоне повышения рейтинга РФ агентством S&P.
Нефть также стоит довольно дорого, хотя на азиатских торгах котировки перестали расти. К вечеру чёрное золото может оказаться под давлением из-за прогнозов роста запасов в США.