По итогам торгов 5 декабря индекс Мосбиржи снизился на 0,27% до 2113,69 п., а РТС символически вырос на 0,03% до 1134,25 п. Торги на российском рынке сложились вполне удачно. Внешний пессимизм лишь немного коснулся отечественных бумаг. Даже провал котировок меди и никеля более чем на 4% почти не затронул акции ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-0,88%). Впрочем, бумаги Полюса (-3,51%) продолжают отыгрывать неприятные события вокруг С. Керимова, которого обвиняют в уклонении от налогов во Франции.
UBS AG пересмотрел в сторону повышения целевые уровни по бумагам ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+0,37%), Роснефти (MCX:ROSN) (+0,24%), а также Газпрома (MCX:GAZP) (-0,09%) и НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+0,57%). Рекомендации остались прежними: покупать для депозитарные расписки ЛУКОЙЛа и Роснефти, а также держать Газпром и НОВАТЭК. В какой-то мере данная новость начала недели свидетельствует о том, что иностранные банки все ещё позитивно смотрят на российский рынок, даже на фоне рисков, связанных с американской внутренней политикой. Бумаги Башнефти (MCX:BANE) (+4,2%) торговались среди лидеров на фоне решения акционеров одобрить выплату 148,31 рубля дивидендов на каждый тип акции по итогам девяти месяцев. Группа НМТП (MCX:NMTP) (-1,56%) снизила прибыль по МСФО в январе-сентябре на 26,4%.
Акции Аэрофлота (MCX:AFLT) совершили путешествие до отметки 141,75 рублей за штуку, где и обнаружили поддержку и закрыли день в плюсе на 1,24%. Прогнозы по бумаге снижают почти все, но все же целевая цена находится существенно выше текущих котировок. Кроме того, в лидерах роста и падения отметились: ТГК-1 (MCX:TGKA) (+4,26%), М.Видео (MCX:MVID) (+3,93%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (+3,73%), Кузбасская топливная компания (+3,14%), а также Московская биржа (-3,45%), Polymetal (MCX:POLY) (-2,66%), Мегафон (MCX:MFON) (-2,44%).
Рубль провёл день довольно уверенно, укрепляясь до 58,595 за доллар. Нефть и металлы этому не способствовали, но этого и не требовалось. Иностранные банки продолжают улучшать прогнозы по нефти, а с ней и прогнозы по рублю. Goldman Sachs и UBS улучшили ожидания по нефти, а UBS ещё и рекомендует покупать российские ОФЗ, по которым ждёт сокращения доходности, что вкупе с укреплением рубля принесёт повышенный доход. Стоит также отметить, что Минфин объявил о планах покупки валюты на 203,9 млрд рублей в период с 7 по 28 декабря. Для сравнения, в предыдущий период на эти цели выделялось лишь 122 млрд рублей.
Между тем в среду финансовое ведомство предложит инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 25083 в объёме 15 млрд рублей и ОФЗ-ПД выпуска 26221 в объёме 10 млрд рублей. Можно ожидать довольно высокого спроса, чему будет способствовать статистика Росстата. Инфляция в РФ снизилась в ноябре до 2,5% по сравнению с 2,7% в октябре. Соответственно, прогнозы банков о том, что впереди у рубля может быть ещё период укрепления, особенно при дорогой нефти, вполне имеют под собой основание. К вечеру вторника доллар слабел на 0,1% до 58,75, а евро дешевело на 0,34% до 69,45.
Стоило американской налоговой реформе подобраться к финишному этапу принятия, как само событие трансформировалось фактически в случившееся, что лишило рынок ожиданий. Торги во вторник завершились снижением индексов, чему явно способствовали распродажи в бумагах телекоммуникаций, промышленности и коммунальных услуг. Самое интересное, что торги начинались с очередного отскока в технологических бумагах, но сил у оптимистов хватило ненадолго. В секторе строительных компаний также были свои разочарования. Слабый отчёт Toll Brothers (-7,36%) отразился и на других представителях строительной индустрии.
Между тем Amazon (NASDAQ:AMZN).com объявила о расширении своих услуг в Австралии до уровня головной компании в США. Статистика оказалась весьма противоречивой. Дефицит торгового баланса подскочил на 8,6% до $48,7 млрд в октябре. Индекс ISM США в непроизводственной сфере снизился в ноябре до 57,4 п. с 60,1 п. в октябре. По итогам дня DJIA скорректировался на 0,45% до 24180,64 п., а S&P 500 снизился на 0,37% до 2629,57 п.
Распродажи акций продолжились и на азиатских торгах, но с более выраженным движением вниз в секторах добывающих и технологичных компаний. Накануне медь и никель потеряли более 3% своей стоимости. Однако австралийский S&P/ASX 200 оказался далеко не самым слабым индексом, так как падение бумаг Rio Tinto (LON:RIO) и BHP Billiton (LON:BLT) более чем на 2% компенсировалось отскоком в банковском секторе. Отчёт по ВВП Австралии показал оценку роста на 2,8% в III квартале при ожиданиях 3%. Наибольшие потери наблюдались на рынках Тайваня и Ю. Кореи, где преобладают технологичные корпорации. Японскому рынку также мешало укрепление иены до 112,15 за доллар. К 8:40 МСК Shanghai Composite – 3264,82 п. (-1,18%), Nikkei 225 – 22182,81 п. (-1,94%).
У нефти есть поводы для продолжения движения вниз. Американский институт нефти сообщил, что коммерческие запасы «чёрного золота» снизились за прошлую неделю на 5,5 млн бар. Однако запасы бензина подскочили на 9,2 млн бар., а дистиллятов на 4,3 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ожидали снижения запасов нефти на 4,1 млн бар., а также увеличения запасов бензина на 2,7 млн бар. и дистиллятов на 1,5 млн бар.
Между тем Bank of America (NYSE:BAC) Merrill Lynch пополнил число финансовых организаций, которые повышают прогнозы по нефти. Аналитики BofA ожидают, что к середине 2018 года стоимость барреля Brent может подскочить до $70 в качестве реакции на сокращение добычи в OPEC+ и продолжающегося роста глобального спроса. BofA также указывает на риски дальнейшего роста сланцевой добычи в США, но мы можем напомнить, что чрезмерный оптимизм в секторе может ограничиваться не только наличием технологий и доступных месторождений, но и доступными источниками воды, которая в огромных объёмах используется в процессе гидроразрыва нефтяных пластов. Впрочем, в оперативном плане столь существенный рост запасов нефтепродуктов будет оказывать давление и на первичный рынок. Вечером выйдет отчёт Минэнерго США, который может показать дальнейший рост добычи в США. Если же добыча снизится, то для нефти это будет позитивным сигналом.
И ещё немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились во вторник на 1,5 тонны до 845,47 тонны. К 9:00 МСК Brent – $62,63 (-0,37%), WTI – $57,39 (-0,40%), золото – $1269,9 (+0,40%), медь – $6545,55 (+0,78%), никель – $10840 (-0,23%), палладий – $980,5 (+0,34%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,15% до 93,14. К 9:00 МСК EUR/USD – $1,184 (+0,16%), GBP/USD – $1,343 (-0,11%), USD/JPY – 112,09 (-0,43%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 10:00 МСК – заказы в германской промышленности;
- в 16:15 МСК – отчёт ADP Services по занятости в частном секторе экономики США (ожидается 185 тыс. новых рабочих мест);
- в 16:30 МСК – Банк Канады примет решение по ставке;
- в 18:30 МСК – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Утро на российском рынке будет проходить в негативном ключе. Распродажи на азиатских площадках, которые непосредственно касаются сырьевого сектора, также отразятся и на российских бумагах. Можно ожидать просадки бумаг металлургов и слабости нефтегазового сектора. Существенного давления на рубль не будет за счёт запланированных размещений ОФЗ, что традиционно поддерживает российскую валюту.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»