Фондовый рынок США на минувшей неделе находился под влиянием конфликта на Корейском полуострове, урагана Харви, прорывов в сфере биотехнологий, а также ожидал конференцию Apple (NASDAQ:AAPL), корпоративную отчётность и новости слияний и поглощений.
Индекс S&P 500 вырос на +1,4% в неделю до 2476,55 пункта с 2443,05 пункта под влиянием роста биотехнологий, тогда как индекс Dow 30 повысился на только +0,8% в неделю до 21987,56 пункта с 21813,67 пункта, потому что оценка ущерба от урагана отчасти компенсировала подорожание Apple на слухах о новой продукции. В то же время котировки нефти оставались около $52,2, поскольку опасения относительно добычи компенсировались страхом перед снижением спроса после выхода из строя крупнейшего в США НПЗ на юго-западе Луизианы на фоне подорожания бензина при неожиданном увеличении его запасов. Цена золота повысилась c $1300 в район $1339 за унцию, и доходность 10-летних казначейских облигаций США обосновалась около 2,17% на фоне эскалации напряжённости вокруг КНДР.
Котировки Apple возросли на +2,6% за неделю в преддверии презентации iPhone и Apple TV 12 сентября и на слухах о стремлении купить бизнес Toshiba (T:6502) по производству чипов.
Бумаги Ford и General Motors (NYSE:GM) выросли по +4,9% в неделю после данных о возрастании продаж автомобилей в США в августе. Цена акций Tesla достигла $355 после того, как Space X разогнал капсулу Hyperloop до 324 км/ч.
Для капитализации сектора биотехнологий позитивными стали прорывы в клеточной терапии и в лечении Альцгеймера, за 5 торговых сессий бумаги Biogen подорожали на +12,6%, Gilead Sciences - на +13,5%, Incite - на +13,4%, Regeneron - на +5,5%, Celgene - на +7,5%.
Бумаги Electronic Arts (NASDAQ:EA) повысились на +2,0% в неделю, и Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) - на +4,1%, в преддверии премьеры новых многопользовательских игр во время длинного уикенда по случаю Дня труда в США 4 сентября.
Для сектора стройматериалов важны были ожидания восстановления экономики от урагана «Харви», котировки Vulcan Materials (NYSE:VMC) повысились на +7,1% в неделю, и Martin Marietta (NYSE:MLM) - на +8,2%.
Бумаги Netflix прибавили +5,3% за 7 календарных дней, ввиду того, что инвесторы увидели возможность для компании сэкономить 3-5 млрд за 3 года благодаря повышению прогнозируемости производства за счёт расширения доли собственного контента.
Акции сети отелей и развлечений Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN) стали на +6,5% дороже за неделю из-за увеличения спроса на бумаги, способные заплатить дивиденды по итогам летнего сезона.
Бумаги Analog Devices (NASDAQ:ADI) набрали +6,9% в неделю после отчётности о повышении рентабельности по EBITDA до 29,7% с 26,2% и расширении операционного денежного потока на +39,3% в год. Котировки Micron Technology выросли на +7,6% в неделю на слухах о том, что конкурент Western Digital (NASDAQ:WDC) может не купить бизнес Toshiba по производству чипов памяти.
Бумаги Micron Technology пользуются спросом перед отчётностью 26 сентября по нескольким важным причинам. Во-первых, прогнозы сохранения нехватки предложения на рынке компьютерной памяти, например, представленные JP Morgan 29 августа. Во-вторых, спрос на производителей памяти в преддверии запуска новых устройств и платформ, таких как Apple iPhone 8 или новая процессорная платформа Xeon Scalable. В-третьих, повышение спроса в сфере игр и блокчейна, а также искусственного интеллекта в целом, на твердотельную память под новые модели графических карт. В-четвёртых, ожидания роста поставок памяти NAND от Micron на 30%-40%, и поставок DRAM - на 15%-20%, по итогам 2017 года.
На фоне роста стабильных компаний крупной капитализации, устойчивых к ураганам и внешним шокам, а также к появлению новых явлений в областях научно-технического прогресса и потребительского поведения, были и бумаги, потерявшие в цене. Например, страховщик Travellers упал на 5,2% в неделю на ожиданиях убытка после урагана, пищевик Campbell Soup скинул 11,7% после 11-го подряд падения выручки по квартальной форме, Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPQ) стал легче на 20,2% после сделки по выделению Micro Focus (LON:MCRO), котировки Best Buy (NYSE:BBY) сдвинулись на 11,9% южнее на комментариях гендиректора по поводу поддержания темпов сопоставимых продаж, дискаунтер Dollar General снизился на 6,6% после разочаровывающего корпоративного прогноза, производитель контактных линз Cooper (NYSE:COO)упал на 4,1% в неделю после отчётности о капиталовложениях.
На прошлой неделе в США вышли данные о замедлении прироста занятости вне сельского хозяйства в августе до +156 тысяч с +189 тысяч в июле, о повышении уровня безработицы в августе до 4,4% с 4,3%, об ускорении роста потребительских расходов в июле до +0,3% в месяц с 0,2% в месяц, о замедлении прироста средней оплаты труда в июле до +0,1% в месяц с +0,3% в месяц, об ускорении роста цен на жильё в США в июне до 5,8% в год. Производственный индекс ISM в августе вырос до 58,8 пункта с 56,3 пункта. На этой неделе ожидаются данные по заказам в промышленности США, непроизводственный индекс института управления поставками ISM, пресс-конференция ЕЦБ. В центре внимания будет реакция международного сообщества на испытания водородной бомбы КНДР.
Наталья Самойлова, директор инвестиционного департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»