автор Пинхас Коэн
Ключевые события
Спустя почти 2 недели после нового витка роста напряженности на Корейском полуострове, выступления Трампа после беспорядков в Шарлотсвилле и террористических атак в Европе, инвесторы, наконец, вздохнули с облегчением. Вчера появилась информация о том, что наметился прогресс в принятии налоговой реформы республиканцев, что вдохнуло оптимизм в инвесторов. На этом фоне S&P 500 прибавил 1% а Dow Jones набрал почти 200 пунктов. Это оказало поддержку доллару, так как вырос спрос на рисковые активы.
Евро существенно вырос, так как хорошие данные по еврозоне укрепили уверенность в восстановлении экономики региона.
Однако накануне Трамп вновь устроил рынку встряску, когда в ходе выступления в Финиксе (Аризона) он пообещал выйти из договора о свободной торговле НАФТА и даже отправить правительство в отставку, если не будет выделено финансирование для строительства стены на границе с Мексикой. Толпа на это ответила скандированием «Постройте стену!». После его замечаний фьючерс на S&P 500 снизился, а золото укрепилось в качестве актива-убежища; доходность гособлигаций США и иена выросли.
Индекс волатильности VIX растет, а индексы Азии и Европы снижаются, несмотря на самый высокий показатель промышленного производства за многие годы. Негатива добавило сокращение прогноза роста дохода WPP (NASDAQ: WPPGY), крупнейшей в мире рекламной компании.
Внешний фон
За последние 2 недели рынок столкнулся с четырьмя потрясениями, три из которых связаны с президентом США. Это заставляет опасаться того, что сумятица на рынках продолжится. Например, Трамп может снова начать критиковать торговые соглашения с Китаем и Японией.
В дополнение ко всему прочему, инвесторам все еще приходится беспокоиться о конфликте с КНДР после того, как США наложили санкции на ряд китайских и российских граждан и компаний, обвиненных в оказании помощи стране в разработке ядерного оружия и баллистических ракет.
Также их внимание сосредоточенно на самом важном событии текущей недели – саммите глав центробанков в Джексон-Хоуле, который начнется в четверг. Этот саммит станет важной вехой на фоне растущей обеспокоенности инвесторов по поводу слабой инфляции и того, что она влияет на параметры денежно-кредитной политики – как в вопросе повышения ставок, так и сокращения баланса. И ФРС, и ЕЦБ испытывают затруднения с повышением ставок и сокращением самого большого баланса за всю истории.
ФРС обеспокоена слабой инфляцией. ЕЦБ обеспокоен тем, что евро растет к многолетним максимумам, что может оказать негативное влияние на экспорт и, следовательно, помешать экономическому росту. Кроме того, ЕЦБ не может корректировать параметры своей денежно-кредитной политики без оглядки на другие центробанки и должен принимать в расчет действия ФРС.
Ожидаемые события
16:45 МСК: США – Будут опубликованы предварительные данные по деловой активности в сферах производства и услуг за август.
- Связанные активы: S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ, курс USD к корзине валют
17:00 МСК: Еврозона – Предварительный показатель индекса доверия потребителей за август.
- Связанные активы: курс EUR к корзине валют
17:00 МСК: США – Продажи нового жилья за июль.
- Связанные активы: курс USD к корзине валют
17:30 МСК: США – Динамика запасов сырой нефти в США по данным EIA.
- Связанныеактивы: котировки Brent, WTI, индексный фонд SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (NYSE:XOP)
Акционеры Whole Foods сегодня проголосуют по заявке Amazon (NASDAQ:AMZN) на приобретение компании за $13,7 миллиардов. Информация об этой сделке, появившаяся 16 июня, заставила акции подскочит на 29,20% за один день, до уровня, где они ожидают решения акционеров. Если голосование не пройдет, акции вернутся к уровню $33.
Hewlett Packard (NYSE:HPQ) представит отчет о финансовых результатах после начала торговой сессии.
Пиковое значение цены в $19,58, достигнутое 25 мая (максимума с марта 2011 года) обозначило уровень сопротивления. 25 июля и 4 августа акции вновь отбились от этого уровня. Закрытие ниже $18,82 завершило отрисовку профиля двойного пика, где целевым уровнем является $18,00
Вчерашний отчет о потенциальном прогрессе в рамках принятия налоговой реформы, дополняемый снижением геополитической напряженности на Корейском полуострове, позволил акциям набрать 2,45%.
Однако, если сегодняшний негативный настрой на рынке сохранится, он будет оказывать давление на котировки. Если цена упадет ниже $17,00, то появится угроза отработки сценария двойного дна с целевым уровнем на $15,50.
Рыночная ситуация
Фондовый рынок
- Фьючерс на S&P 500 скинул 0,2%.
- STOXX Europe 600 снизилсяна 0,3%
- MSCI All Country World Index торгуется вбоковике
- FTSE 100 торгуется без существенных изменений
- Немецкий DAX скинул 0,1%
- Японский TOPIX закрылся ростом на 0,3%
- Южнокорейский KOSPI прибавил 0,1%
- Австралийский S&P/ASX 200 Index скинул 0,2%
- Shanghai Composite снизилсяна 0,1%
- MSCI Asia Pacific Index набрал 0,1%
Валютный рынок
- Евро вырос на 0,2% до отметки $1,1789.
- Индекс доллара упал на 0,15%.
- Фунт скинул 0,2% и опустился до минимума за 7 недель на уровне $1,2804.
- Иена выросла на 0,2% против доллара до отметки 109,40.
Рынок облигаций
- Доходность 10-летних гособлигаций США выросла менее чем на 1 б.п. до 2,22%.
- Доходность 10-летних гособлигаций Германии прибавила 1 б.п. и составила 0,41%.
- Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании выросла на 1 б.п. до отметки 1,097%.
Сырьевые товары
- Фьючерс на нефть сорта WTI скинул 0,4% до $47,64 за баррель.
- Золото подорожало на 0,1% до $1286,15 за унцию.