Эти акции выросли на 25% на фоне конфликта в Иране и готовы к новым рекордам
Забвение. Все через это проходят. На фоне стремительного ралли Brent, растущих рисков масштабной коррекции S&P 500 и успехов доллара США топтание золота на месте из-за конфликта на Ближнем Востоке делает торговлю драгметаллом скучной. Несмотря на закрытие в красной зоне на протяжении двух недель подряд, чего не случалось с октября, XAUUSD все еще не может определиться с направлением. Геополитика тянет золото наверх как актив-убежище. Однако сложно идти против встречного ветра в виде растущих гринбэка и доходности трежерис.
В таких условиях драгметалл предпочитает игнорировать охлаждение рынка труда и вставшую на якорь инфляцию и реагирует на спичи Дональда Трампа. Первый из них о скором прекращении войны в Иране обернулся ростом XAUUSD. Второй, что цены на нефть президента США волнуют меньше, чем спокойствие на Ближнем Востоке, обрушил золото. Логично предположить, что чем дольше длится конфликт, тем для него хуже. А конца, на самом деле, не видно.
Риски реализации сценария 2022 с долгоиграющим противостоянием выглядят выше, чем вариант 12-тидневной войны США, Израиля и Ирана летом 2025. Белый дом хотел бы выйти из конфликта, но пока не знает, как это сделать. Сохранение режима в Тегеране означает, что тот получает еще больший контроль над Ормузским проливом и нефтью, чем это было до бомбардировок.
Затягивание войны чревато ростом инфляционных ожиданий и ужесточением денежно-кредитной политики во всем мире, начиная с США. Неудивительно, что шансы сохранения ставки по федеральным фондам на уровне 3,75% до конца текущего года подскочили с 4% до 45%. Резервный банк Австралии готов поднять cash rate на днях, ЕЦБ и Банк Японии думают, когда это сделать. Другие регуляторы поставили крест на монетарной экспансии.
При более высоких ставках нет места обесценению фиатных валют, то есть той самой debasement-торговле, которая верой и правдой служила золоту на протяжении 2025 и в начале 2026. Неудивительно, что ETF отметились худшим недельным оттоком капитала за два года.
Если ближайшие перспективы XAUUSD выглядят мрачными, то на долгосрочном горизонте инвестирования все хорошо. Это доказывает сценарий 2022, включая падение драгметалла на почти 20% с февраля по сентябрь с последующим уверенным восстановлением восходящего тренда и многочисленными рекордными максимумами. Когда мировой экономике плохо, золоту сияет.
Торговый план по золоту в моем телеграм-канале