Оператор конференции: Благодарим вас за ожидание и добро пожаловать на звонок аналитиков Micron после объявления результатов. В настоящее время все участники находятся в режиме прослушивания. После презентации спикеров будет проведена сессия вопросов и ответов. Напоминаем, что сегодняшняя программа записывается. А теперь я хотел бы представить ведущего сегодняшней программы, Сатью Кумара, отдел по связям с инвесторами.
Прошу вас, сэр.
Сатья Кумар, отдел по связям с инвесторами, Micron Technologies: Да. Спасибо, Джонатан. Спасибо и добро пожаловать на звонок аналитиков Micron Technologies по результатам четвертого квартала 2024 финансового года. На звонке со мной сегодня Сумит Садана, директор по бизнесу Micron, Маниш Бхатия, исполнительный вице-президент по глобальным операциям, и Марк Мерфи, наш финансовый директор. Напоминаем, что обсуждаемые сегодня вопросы включают прогнозные заявления относительно рыночного спроса и предложения, рыночных тенденций и драйверов, а также наших ожидаемых результатов, прогнозов и других вопросов.
Эти прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от заявлений, сделанных сегодня. Мы отсылаем вас к документам, которые мы подали в SEC, включая нашу последнюю форму 10-Q и предстоящую форму 10-K, для обсуждения рисков, которые могут повлиять на наши результаты. Хотя мы считаем, что ожидания, отраженные в прогнозных заявлениях, являются разумными, мы не можем гарантировать будущие результаты, уровни активности, производительности и достижений. Мы не обязаны обновлять какие-либо прогнозные заявления для приведения этих заявлений в соответствие с фактическими результатами. Теперь мы можем перейти к вопросам и ответам.
Оператор конференции: Конечно. И наш первый вопрос поступает от Карла Акермана из BNP. Пожалуйста, ваш вопрос.
Спикер 2: Да, спасибо. Два вопроса, если можно. Во-первых, с точки зрения спроса, вы указали, что серверы продолжат становиться растущей областью роста выручки, поскольку спрос на ПК и смартфоны остается смешанным в ближайшей перспективе. Мне было интересно, не могли бы вы обсудить ваши предположения относительно роста количества серверов в 2025 финансовом году. И когда вы отвечаете на этот вопрос, используются ли ваши высокоемкие модули памяти DRAM, такие как 128 гигабайт, только в серверах для ИИ или они сбалансированы между традиционными серверами, которые, как вы указали, проходят через обновление продуктового цикла?
Сумит Садана, директор по бизнесу, Micron Technologies: Да. С точки зрения, Карл, с точки зрения серверного микса, мы ожидаем, что традиционные серверы продолжат улучшаться с точки зрения тона спроса и будут расти, потому что приложения и программное обеспечение, которые ИТ-отделы крупных компаний запускали - это развертывание программного обеспечения продолжается. Вы можете видеть рост в индустрии прикладного программного обеспечения. Таким образом, рост серверов общего назначения может быть сжат только до определенной степени, он был сжат довольно сильно за последние пару лет. Поэтому мы ожидаем, что в этом году будет некоторый умеренный рост количества серверов общего назначения, и он продолжится в следующем году.
И затем, конечно, ожидается, что рост серверов для ИИ будет сильным в этом году, сильным в следующем году. Мы не видим никаких изменений в этих ожиданиях, которые мы предоставляли в течение последних нескольких кварталов. На 2025 год определенно этот импульс в ИИ продолжается. И, конечно, у нас есть большое улучшение нашей конкурентной позиции на серверной арене. Мы подробно говорили об этом.
У нас есть рост HBM в серверах для ИИ. Конечно, у нас есть высокоемкие модули DIMM, которые вы упомянули. Эти 128-гигабайтные модули DIMM действительно используются как в серверах для ИИ, так и в традиционных серверах, но преимущественно их использование происходит в серверах для ИИ, потому что они дороже в пересчете на бит, чем 64-гигабайтные модули DIMM. Следовательно, они имеют тенденцию использоваться больше в серверах для ИИ, как на стороне обучения, так и на стороне вывода, и мы ожидаем, что это продолжится.
Спикер 2: Спасибо. Я ценю это. Если можно еще один вопрос, я просто хотел бы, чтобы вы уточнили ваши комментарии по запасам. Очевидно, запасы выросли на 300 000 000 долларов, поскольку вы сохраняете дисциплину в отношении предложения. Вы предполагаете, что четвертый квартал финансового года остается пиковым значением запасов в долларовом выражении, поскольку спрос на ПК и смартфоны начинает улучшаться в первой половине года?
Спасибо.
Марк Мерфи, финансовый директор, Micron Technologies: Да, Карл, это Марк. Мы обычно не даем оценок в долларах, потому что, очевидно, что происходит с нашим прогнозом, мы модулируем сборку и у нас есть сырье и незавершенное производство и так далее. Поэтому мы стараемся сосредоточиться на предоставлении вам числа DIO. Мы думали, что на долларовой основе DIO будет повышенным при входе в 25 год. И то, что мы увидим, мы считаем, это улучшение дней запасов в течение 2025 года.
И особенно во второй половине нашего финансового года, поскольку наш финансовый год более взвешен по объемам во второй половине. Конечно, бизнес становится больше. Поэтому на долларовой основе не будет такой же степени изменения. Но по DIO мы видим улучшение в течение года, особенно во второй половине года.
Спикер 2: Спасибо.
Оператор конференции: Спасибо. И наш следующий вопрос поступает от Харлана Сура из JPMorgan. Пожалуйста, ваш вопрос.
Спикер 5: Да. Здравствуйте и поздравляю с сильным общим операционным исполнением. По поводу лучшего прогноза поставок битов DRAM в ноябре, который вырос последовательно по сравнению с предыдущим прогнозом от плоского до небольшого роста, насколько это связано с лучшим, чем ожидалось, улучшением выхода годных в HBM, верно? Потому что мы знаем, что ваши клиенты по ИИ ограничены в поставках HBM 3e. Поэтому любой лучший выход годных, приводящий к разблокировке поставок, будет сразу же потреблен, верно?
Итак, является ли часть лучшего прогноза поставок битов в этом квартале результатом лучшей разблокировки поставок HBM по сравнению с вашими предыдущими ожиданиями?
Маниш Бхатия, исполнительный вице-президент по глобальным операциям, Micron Technologies: Может быть, я отвечу, Харлан, просто о наращивании HBM, а затем Сумит, вы можете ответить о некоторых других драйверах прогноза для DRAM. Но наше наращивание выхода годных продолжает быть сильным. Мы чувствуем себя хорошо в отношении того, где мы находимся с нашим выходом годных по HBM. Мы смогли достичь нашей цели на четвертый квартал финансового года с точки зрения отгрузки на несколько сотен миллионов долларов выручки. И мы сказали, что эти кварталы, третий и четвертый кварталы финансового года, были с валовой маржой выше, чем у остальных продуктов DRAM.
Поэтому мы чувствуем, что хорошо выполнили это наращивание, и мы продолжаем с нетерпением ждать возможности поддержать эту многомиллиардную бизнес-возможность для нас в 2025 финансовом году. Поэтому мы чувствуем себя хорошо в отношении того, где мы находимся с HBM, и я позволю Сумиту рассказать о некоторых других драйверах спроса на усиление с момента наших последних публичных комментариев на некоторых конференциях ранее в этом году.
Сумит Садана, директор по бизнесу, Micron Technologies: Да. Спасибо, Маниш. Итак, с точки зрения спроса, определенно сила в центрах обработки данных приводит к росту по сравнению с тем, что мы ранее сообщали о траектории поставок DRAM в первом квартале финансового года. И мы продолжаем видеть действительно сильный спрос со стороны центров обработки данных. Спрос идет как от облачных и корпоративных серверов для ИИ, так и от традиционных серверов.
Спикер 5: Хорошо, отлично. И, может быть, еще один вопрос. Было так много шума на рынке по поводу избыточного предложения для более отстающей DDR4 DRAM. Я имею в виду, что команда Micron как часть ваших инициатив по оптимизации мощностей капитальных затрат за последние 12 месяцев действительно была сосредоточена на преобразовании отстающих мощностей в передовые мощности. Кроме того, команда была сосредоточена на решениях с более высокой добавленной стоимостью, верно.
Поэтому я предполагаю, что все это привело к меньшему выпуску DDR4, но можете ли вы просто уточнить нам, какой процент ваших поставок битов DRAM составляет DDR4 сегодня? И где, по вашим ожиданиям, будет этот микс на выходе из этого календарного года?
Сумит Садана, директор по бизнесу, Micron Technologies: Да. Мы не предоставляем процент битов, которые являются DDR4 или 5, но я могу просто предоставить некоторую информацию о том, что поставки DDR4 продолжают падать в процентах от наших общих поставок битов DRAM за последний год и, глядя вперед, снова упадут в следующем году, потому что все больше и больше нашего микса смещается в сторону DDR5 с течением времени. Он смещается в сторону LP5, которую мы сейчас поставляем в центры обработки данных. Мы упоминали, что Micron является пионером в использовании DRAM с низким энергопотреблением в центрах обработки данных. Поэтому LP5 в центрах обработки данных сама по себе станет очень значительной категорией продуктов для нас.
И у нас есть лидерство в отрасли. Это очень важная возможность для продукта для нас. Поэтому, когда мы увеличиваем поставки туда, это еще больше снижает долю DDR4 и LP4 в общем числе. И, конечно, мы упоминали вам несколько раз об увеличении доли HBM каждый квартал. Да.
И достижении довольно высоких уровней нашего микса. И когда мы думаем об общем битовом миксе
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.