Banco Macro (TICKER: BMA) опубликовал финансовые результаты за третий квартал 2024 года, которые показали значительное отставание прибыли на акцию (EPS) от рыночных ожиданий. Несмотря на это, цена акций выросла на внебиржевых торгах. Финансовые показатели банка продемонстрировали устойчивый рост чистой прибыли в годовом исчислении, хотя были отмечены проблемы с процентной маржой и коэффициентами эффективности.
Ключевые моменты
- EPS Banco Macro за 3 квартал составила 1,41, что ниже прогноза в 2,55.
- Выручка за квартал составила 844,31 млн, превысив прогноз в 754,41 млн.
- Цена акций выросла на 1,31% на внебиржевых торгах.
- Чистая прибыль увеличилась на 293% в годовом исчислении до 91,3 млрд ARS.
- Банк имеет самый высокий избыточный капитал среди аргентинских банков.
Результаты компании
Banco Macro продемонстрировал сильные финансовые результаты в 3 квартале 2024 года: чистая прибыль выросла на 293% в годовом исчислении до 91,3 млрд ARS. Этот рост отражает прочные позиции банка в аргентинском финансовом секторе, несмотря на снижение чистой процентной маржи до 31,5% с 60% за аналогичный квартал прошлого года. Коэффициент эффективности банка ухудшился до 25,5% с 22,2% во 2 квартале 2024 года, что указывает на рост административных расходов.
Финансовые показатели
- Выручка: 844,31 млн, что превышает прогноз в 754,41 млн.
- Прибыль на акцию: 1,41, ниже прогноза в 2,55.
- Чистая процентная маржа: 31,5%, снижение с 60% в 3 квартале 2023 года.
- Коэффициент эффективности: 25,5% по сравнению с 22,2% во 2 квартале 2024 года.
Прибыль vs Прогноз
EPS Banco Macro в размере 1,41 оказалась значительно ниже прогнозируемых 2,55, что означает существенное отставание. Однако выручка в 844,31 млн превзошла ожидания в 754,41 млн. Отставание по EPS контрастирует с исторической тенденцией банка соответствовать ожиданиям или превосходить их, что подчеркивает трудности, с которыми он столкнулся в текущем квартале.
Реакция рынка
После публикации отчетности цена акций Banco Macro выросла на 1,31% на внебиржевых торгах, достигнув 84,9 с 83,8. Это положительное движение свидетельствует о доверии инвесторов к долгосрочной стратегии и финансовой стабильности банка, несмотря на отставание по EPS.
Прогноз компании
На будущее Banco Macro прогнозирует рост кредитного портфеля на 25-35% в 2024 году и на 40% в 2025 году. Банк нацелен на рентабельность собственного капитала (ROE) около 10% в 2024 году, с ожиданиями ROE в низких-средних десятках процентов в 2025 году. Ожидается, что чистый процентный доход вырастет на 30-35% в реальном выражении, что отражает позитивный прогноз, несмотря на текущие проблемы.
Комментарии руководства
Хорхе Скаринчи, финансовый директор, подчеркнул: "Мы завершим 2024 год с положительным или реальным положительным темпом роста". Он также отметил сильную капитальную позицию банка, заявив: "У нас самый высокий избыточный капитал среди банков RG". Скаринчи заверил инвесторов в качестве активов, отметив: "Качество активов находится под контролем".
Вопросы и ответы
Во время телефонной конференции аналитики интересовались динамикой долларовых депозитов по программе налоговой амнистии и сжатием маржи в кредитовании в долларах США. Banco Macro подтвердил отсутствие планов по привлечению международных долгов и подчеркнул потенциал восстановления спроса на кредиты.
Риски и проблемы
- Ожидания по инфляции на 2025 год варьируются от 25% до 40%, что создает макроэкономические проблемы.
- Ожидается обесценение песо на 15-25%, что влияет на финансовую стабильность.
- Рост административных расходов может повлиять на будущую прибыльность.
- Ухудшение коэффициента эффективности указывает на потенциальную операционную неэффективность.
- Конкурентное давление в аргентинском банковском секторе остается значительным.
Полная расшифровка - Banco Macro SA B ADR (BMA) 3 квартал 2024:
Оператор конференции: Доброе утро, дамы и господа, и спасибо за ожидание. В это время мы хотели бы поприветствовать всех на конференц-звонке Banco Macro по результатам третьего квартала 2024 года. Мы хотели бы сообщить вам, что пресс-релиз за 3 квартал 2024 года доступен для скачивания на веб-сайте по связям с инвесторами по адресу bancomacro@www.macro.com.arrelacionesinvestares. Также это мероприятие записывается, и все участники будут находиться в режиме прослушивания во время презентации компании. После завершения выступления компании будет проведена сессия вопросов и ответов.
В это время будут даны дальнейшие инструкции. Теперь я с удовольствием представляю наших докладчиков. К нам из Аргентины присоединились г-н Хорхе Скаринчи, финансовый директор, а также г-н Николас Торрес, IR.
Теперь я передаю слово г-ну Николасу Торресу. Вы можете начинать конференцию.
Николас Торрес, отдел по связям с инвесторами, Banco Macro: Спасибо, Гуайя. Доброе утро и добро пожаловать на конференц-звонок Banco Macro по результатам 3 квартала 2024 года. Любые комментарии, которые мы можем сделать сегодня, могут включать прогнозные заявления, которые подпадают под действие различных условий, изложенных в нашей форме 20-F, которая была подана в SEC и доступна на нашем веб-сайте. Пресс-релиз за 3 квартал 2024 года был распространен в прошлую среду и доступен на нашем веб-сайте. Все цифры указаны в аргентинских песо и были пересчитаны в соответствии с измерением в новой валюте на конец отчетного периода.
С 2020 года банк начал отчитываться о результатах с применением учета гиперинфляции в соответствии с МСФО (IAS) 29, как установлено Центральным банком. Для удобства сравнения цифры за предыдущие кварталы были пересчитаны с применением IAS 29 для отражения накопленного эффекта корректировки на инфляцию за каждый период до 30 сентября 2024 года. Теперь я кратко прокомментирую финансовые результаты банка за 3 квартал 2024 года. В 3 квартале 2024 года чистая прибыль Banco Macro составила 91,3 млрд песо. Этот результат был на 293% или на 68,1 млрд песо выше, чем в третьем квартале 2023 года.
По состоянию на 3 квартал 2024 года накопленная годовая рентабельность среднего капитала и накопленная годовая рентабельность средних активов составили 6,8% и 2,1% соответственно. В 3 квартале 2024 года операционная прибыль до общих, административных расходов и расходов на персонал составила 829,2 млрд песо, что на 61% или 313 млрд песо выше, чем во 2 квартале 2024 года, и на 25% или 272,3 млрд песо ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая операционная прибыль до общих, административных расходов и расходов на персонал в 3 квартале 2024 года составила 403,7 млрд песо, увеличившись на 263% или 299,6 млрд песо по сравнению с предыдущим кварталом и снизившись на 44% или 322,5 млрд песо в годовом исчислении. Чистая прибыль Banco Macro за 3 квартал 2024 года составила 91,3 млрд песо, восстановившись после убытка, зафиксированного в предыдущем квартале, и на 293% или 68,1 млрд песо выше, чем в 3 квартале 2023 года. Этот результат в основном обусловлен более высоким чистым процентным доходом и меньшим убытком, связанным с чистой монетарной позицией, поскольку инфляция замедлилась в течение квартала.
Важно отметить, что в течение квартала, как, вероятно, известно, Banco Macro реализовал около половины некоторых пут-опционов, которые держал на определенные ценные бумаги, индексируемые с учетом инфляции, что привело к убытку в размере 50 млрд песо, связанному с исполнением указанных пут-опционов. Также стоит отметить, что банк продолжает держать опционы на оставшуюся позицию по этим облигациям. В 3 квартале 2024 года резерв на возможные потери по ссудам составил 23 млрд песо, что на 24% или 4,5 млрд песо выше, чем во 2 квартале 2024 года. В годовом исчислении резерв на возможные потери по ссудам увеличился на 53% или 7,9 млрд песо. В квартале чистый процентный доход составил 569,1 млрд песо, что на 167% или 356,1 млрд песо выше, чем во 2 квартале 2024 года, и на 53% или 220,9 млрд песо выше в годовом исчислении.
Процентный доход увеличился на 23%, в то время как процентные расходы снизились на 40%. В 3 квартале 2024 года процентный доход составил 857,6 млрд песо, что на 23% или 160,4 млрд песо выше, чем во 2 квартале 2024 года, и на 35% или 468,4 млрд песо ниже, чем в 3 квартале 2023 года. Доход от процентов по кредитам и другому финансированию составил 408,4 млрд песо, что на 13% или 56,9 млрд песо ниже по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за снижения средней ставки кредитования на 15,4 процентных пункта, что было частично компенсировано увеличением среднего объема кредитов частному сектору на 20%. В годовом исчислении доход от процентов по кредитам снизился на 28% или 161,1 млрд песо. В 3 квартале 2024 года проценты по кредитам составили 47% от общего процентного дохода.
В 3 квартале 2024 года доход от государственных и частных ценных бумаг увеличился на 143% или 253 млрд песо по сравнению с предыдущим кварталом и снизился на 33% или 210,1 млрд песо по сравнению
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.