ArcelorMittal (MT), ведущая в мире интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, провела 25 октября 2024 года телефонную конференцию по итогам квартала, на которой финансовый директор группы Дженуино Кристино представил результаты деятельности компании за третий квартал и обозначил ее стратегические инициативы. Несмотря на сложные рыночные условия, ArcelorMittal сохранила высокую маржу EBITDA и продвинулась в реализации проектов роста и усилиях по декарбонизации. Также было подчеркнуто стремление компании к обеспечению безопасности, доходности акционеров и стратегическому распределению капитала.
Ключевые моменты
- Маржа EBITDA на тонну ArcelorMittal составила 118 долларов в третьем квартале, демонстрируя устойчивость в условиях рыночных вызовов.
- Северная Америка и Бразилия являются значительными вкладчиками в EBITDA компании, что указывает на высокий спрос.
- Ожидается, что стратегические проекты роста добавят 1,8 млрд долларов к EBITDA, из которых 1 млрд долларов - в ближайшие два года.
- Компания выкупила акции на сумму 280 млн долларов в третьем квартале, сократив количество акций на 6% в 2024 году.
- ArcelorMittal подтвердила свое обязательство по достижению цели декарбонизации в 10 млрд долларов к 2030 году.
- Компания планирует возвращать акционерам не менее 50% свободного денежного потока и поддерживать низкий уровень чистого долга.
Перспективы компании
- Ожидается, что объемы автомобильного бизнеса будут стабильными в 2024 году, с прогнозируемым ростом в Бразилии и Северной Америке.
- Предполагается, что устойчивые решения увеличат выручку на 100 млн долларов в 2024 году благодаря проектам в области возобновляемых источников энергии.
- Конкурентные условия в Европе, включая затраты на энергию и ценообразование CO2, критически важны для будущих инвестиций.
Негативные моменты
- Высокие затраты на энергию в Европе, особенно в Германии и Бельгии, влияют на конкурентную среду.
- Обеспокоенность по поводу высокого уровня импорта в Европу, с необходимостью государственной поддержки для обеспечения справедливой конкуренции.
Позитивные моменты
- Ожидается, что проект в области возобновляемых источников энергии в Индии и еще один в Либерии значительно увеличат EBITDA.
- Предполагается, что проект Vega CMC в Бразилии и проект концентратора в Либерии положительно повлияют на будущие доходы.
Упущения
- Доменная печь в Мексике остается отключенной из-за технического обслуживания после забастовки.
- Пока не сообщается о синергии от приобретения Vallourec из-за миноритарной доли.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Кристино рассказал о статусе объекта Calvert и проекта Monlevade, подчеркнув важность полного владения и отсутствие немедленных финансовых списаний.
- В Украине производство составляет около 40% мощности, с возможностью увеличения до 70% без крупных инвестиций.
- Пересмотр механизма корректировки углеродных границ (CBAM) рассматривается как ключевой для будущих европейских инвестиций.
Телефонная конференция ArcelorMittal по итогам квартала, проведенная финансовым директором Дженуино Кристино, нарисовала картину компании, умело ориентирующейся на сложном глобальном рынке. Приверженность фирмы безопасности, акционерной стоимости и устойчивому росту, в сочетании с обязательством по декарбонизации, позиционирует ее для преодоления будущих вызовов и использования возникающих возможностей. С рядом проектов роста в разработке и сильным фокусом на поддержании здорового баланса, ArcelorMittal продолжает демонстрировать свою устойчивость в сталелитейной и горнодобывающей промышленности.
Аналитика InvestingPro
Стратегическое позиционирование и финансовые показатели ArcelorMittal, обсуждаемые в отчете о доходах, дополнительно освещаются недавними данными от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 20,93 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в мировой сталелитейной промышленности.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что ArcelorMittal агрессивно выкупает акции, что соответствует сообщению компании о выкупе акций на сумму 280 млн долларов в третьем квартале и ее обязательству возвращать акционерам не менее 50% свободного денежного потока. Эта стратегия не только демонстрирует уверенность в ценности компании, но и поддерживает упомянутое в отчете о доходах 6%-ное сокращение количества акций.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что ArcelorMittal повышает дивиденды три года подряд. Это согласуется с акцентом компании на доходности акционеров, подчеркнутым финансовым директором Дженуино Кристино. Текущая дивидендная доходность составляет 1,67%, что предоставляет дополнительный стимул для инвесторов.
Скорректированный коэффициент P/E компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 12,43, что предполагает относительно умеренную оценку по сравнению с историческими стандартами в сталелитейной отрасли. Это можно рассматривать как возможность, особенно учитывая проекты роста, которые, как ожидается, добавят 1,8 млрд долларов к EBITDA, о чем упоминалось в отчете о доходах.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по ArcelorMittal, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, желающих глубже изучить перспективы компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.