Жан-Поль ван Удхойсден, аналитик рынка в eToro, поделился своим ежегодным инвестиционным прогнозом на 2025 год. Он ожидает, что тенденции умеренного глобального роста, снижения инфляции и снижения процентных ставок, наблюдавшиеся в 2024 году, продолжатся и в новом году. Предполагается, что центральные банки продолжат тенденцию снижения процентных ставок под влиянием новых макроэкономических данных.
Корпорации, учитывая все еще относительно высокие процентные ставки в историческом сравнении, вероятно, будут тщательно взвешивать новые инвестиции и сосредоточатся на обеспечении доходности для акционеров. Прогнозируется, что индекс S&P 500 покажет сильный рост прибыли в среднем на 15%, в то время как европейский индекс STOXX 600, как ожидается, вырастет на 7,5%.
Несмотря на оптимистичный прогноз для акций и других рискованных активов, рекомендуется проявлять осторожность из-за исторически высоких оценок, особенно для американских акций.
Возвращение Дональда Трампа в Белый дом 20.01.2025 в качестве 47-го президента США может иметь значительные экономические последствия. Его поддержка более высоких тарифов потенциально может замедлить глобальный рост, вновь вызвать инфляцию и даже привести к нарушениям в цепочках поставок. Однако если Трамп оправдает свою репутацию искусного переговорщика, прогноз роста может измениться в положительную сторону.
Увеличение государственного долга - еще один ключевой фактор, за которым следует следить. Ожидается, что инвесторы в облигации потребуют более высокой доходности, если они посчитают, что балансы не управляются ответственно. Более высокие и длительные процентные ставки в США могут поддерживать силу доллара США в течение длительного периода, что негативно скажется на Европе, Японии, Индии и многих развивающихся экономиках.
С республиканским правительством во главе с Трампом, контролирующим обе палаты Конгресса, ожидается больше возможностей для повышения производительности и оптимизации процесса принятия решений. Рынки ожидают, что повышение тарифов, снижение налогов и дерегулирование будут стоять на первом месте в повестке дня.
В 2025 году новым элементом для рассмотрения становится "фактор Маска". Значительные инвестиции Илона Маска в кампанию Трампа приближают его к власти больше, чем когда-либо в истории любого бизнесмена. Ожидается, что это привнесет в политику более либертарианский, предпринимательский дух, что может повысить производительность, но также и увеличить риски.
В целом, прогноз на 2025 год осторожно оптимистичен, это будет третий подряд положительный год для акций. Доходность может быть менее благоприятной, чем в 2023 и 2024 годах, из-за высоких оценок, особенно для американских акций. Ожидается, что технологический сектор будет в центре внимания благодаря массивным инвестициям в чипы и ИИ. Торговая война, вероятно, будет доминировать в новостях, а развитие цен на сырьевые товары и геополитических отношений будет пристально отслеживаться.
Циклические инвестиционные темы будут сохраняться до тех пор, пока центральные банки продолжают смягчать денежно-кредитную политику, но ожидается, что более структурные инвестиционные темы появятся в первой половине года. Прогнозируется, что такие секторы, как здравоохранение и возобновляемая энергетика, испытают смещение власти уже 20.01.2025.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.