Компания Cavco Industries, Inc. (NASDAQ: CVCO) объявила о финансовых результатах за второй квартал 2025 финансового года, показав рост чистой выручки на 12,3% до 507,5 миллионов долларов. Этот рост был обусловлен увеличением количества проданных домов на 15,7%, несмотря на задержки из-за ураганов Хелен и Милтон. Использование производственных мощностей компании улучшилось до примерно 70%, а сегмент заводского домостроения принес выручку в размере 486,3 миллионов долларов. Финансовые услуги добавили еще 21,1 миллион долларов. Однако валовая маржа немного снизилась до 22,9% из-за снижения средних цен продажи и убытков в сфере финансовых услуг. Cavco также сообщила об увеличении количества казначейских акций, устойчивом портфеле заказов и оптимистичных прогнозах относительно восстановления рынка, особенно на юго-востоке.
Ключевые моменты
- Чистая выручка Cavco во втором квартале выросла на 12,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 507,5 миллионов долларов.
- Компания продала на 15,7% больше домов по сравнению с тем же периодом прошлого года.
- Ураганы задержали около 4 миллионов долларов выручки и вызвали незначительные перебои в производстве.
- Валовая маржа немного снизилась до 22,9% из-за снижения средних цен продажи и убытков в сфере финансовых услуг.
- Cavco выкупила акции почти на 44 миллиона долларов и одобрила дополнительные 100 миллионов долларов на обратный выкуп.
- Генеральный директор Билл Бур выразил оптимизм по поводу восстановления рынка, особенно на юго-востоке, несмотря на более медленный прогресс во Флориде.
Прогноз компании
- Руководство оптимистично оценивает восстановление спроса после недавних погодных явлений на юго-востоке.
- Средние цены продажи в настоящее время находятся в диапазоне от 98 000 до 99 000 долларов, при этом ожидается стабилизация валовой маржи по мере снижения затрат на сырье, особенно на пиломатериалы.
- Компания активно оценивает потенциальные слияния и поглощения для улучшения производственных мощностей и эффективности.
Негативные моменты
- На валовую маржу негативно повлияли снижение средних цен продажи и убытки в сфере финансовых услуг.
- Ураганы Хелен и Милтон вызвали задержки в производстве и временное снижение выручки.
- Компания наблюдала снижение валовой маржи по сравнению с прошлым годом из-за меньшей доли домов, проданных через собственные розничные магазины компании.
Позитивные моменты
- Портфель заказов увеличился на 20%, что указывает на сильный будущий спрос.
- Недавние приобретения, включая Kentucky Dream Homes и Solitaire Homes, демонстрируют стремление компании к росту.
- Руководство отметило небольшое последовательное увеличение валовой маржи и устойчивый операционный денежный поток, при этом денежные средства и ограниченные денежные средства выросли до 386,2 миллионов долларов.
Недостатки
- Компания столкнулась с некоторыми простоями производства во Флориде и Джорджии из-за недавних штормов.
- Существует 60-дневная задержка в ценообразовании на материалы, такие как OSB, что влияет на маржу.
Основные моменты вопросов и ответов
- Генеральный директор Билл Бур обсудил снижение поставок HUD до 88 000 единиц, но отметил недавний рост до 103 000 единиц.
- Юго-восточный регион и Техас демонстрируют высокие темпы заказов, в то время как Флорида восстанавливается медленнее.
- FEMA указала на потенциальные заказы на дома, но твердых обязательств пока не поступало.
Cavco Industries, Inc. продолжает фокусироваться на преодолении проблем, связанных с внешними факторами, такими как погодные явления и задержки в ценообразовании на материалы, одновременно используя возможности для роста и восстановления рынка. Стратегический выкуп акций компании и оптимистичный прогноз по спросу в юго-восточном регионе и Техасе свидетельствуют о приверженности акционерной стоимости и долгосрочному успеху.
Выводы InvestingPro
Cavco Industries, Inc. (NASDAQ: CVCO) продемонстрировала устойчивость в своих недавних финансовых показателях, что подтверждается как квартальными результатами, так и ключевыми метриками InvestingPro. Рост чистой выручки компании на 12,3% соответствует данным InvestingPro, показывающим квартальный рост выручки на 12,26%. Этот рост особенно впечатляет, учитывая проблемы, с которыми столкнулась компания, включая сбои, связанные с ураганами.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную финансовую позицию Cavco. У компании "больше денежных средств, чем долга на балансе", и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что поддерживает ее способность ориентироваться в рыночных колебаниях и использовать возможности роста, такие как недавние приобретения, упомянутые в отчете о доходах.
Рынок признал результаты Cavco, данные InvestingPro показывают значительную доходность в 65,11% за последний год. Это соответствует тому, что компания "торгуется близко к своему 52-недельному максимуму", отражая уверенность инвесторов в стратегии и исполнении Cavco.
Несмотря на небольшое снижение валовой маржи, о котором сообщалось, Cavco поддерживает здоровую валовую прибыль в размере 21,52% за последние двенадцать месяцев, согласно данным InvestingPro. Это соответствует сообщенной компанией валовой марже в 22,9% за квартал, что указывает на относительно стабильную прибыльность.
Фокус Cavco на акционерной стоимости через выкуп акций дополняется сильными финансовыми показателями. С коэффициентом P/E 25,29 и рыночной капитализацией в 3,62 миллиарда долларов, компания, похоже, оценена в соответствии с перспективами роста и позицией в отрасли.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для Cavco Industries, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.