Nexa Resources (NYSE: NEXA) сообщила о высоких финансовых показателях в ходе конференц-звонка по результатам третьего квартала 2024 года, отметив увеличение общей консолидированной чистой выручки на 9% в годовом исчислении до 709 млн $ и значительный рост скорректированной EBITDA до 183 млн $, по сравнению с 87 млн $ за аналогичный квартал предыдущего года. Коэффициент чистого левериджа компании также улучшился, и был достигнут значительный прогресс по нескольким горнодобывающим проектам. Nexa уверенно движется к достижению своих годовых прогнозов, уделяя особое внимание операционной эффективности и стратегическим инвестициям, направленным на повышение будущей прибыльности.
Ключевые моменты
- Общая консолидированная чистая выручка Nexa Resources увеличилась на 9% в годовом исчислении до 709 млн $ в третьем квартале 2024 года.
- Скорректированная EBITDA выросла на 111% до 183 млн $ по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
- Коэффициент чистого левериджа улучшился до 2,2 раза по сравнению с 2,7 раза в предыдущем квартале.
- Производство цинка осталось на прежнем уровне, в то время как производство свинца и серебра увеличилось на 2%.
- Nexa находится на пути к достижению своих годовых прогнозов, чему способствует рост цен на металлы, особенно на цинк.
- Компания объявила о снижении прогноза денежных затрат на 2024 год на 64% благодаря повышению операционной эффективности.
- Значительный прогресс в проекте Aripuanã, который достиг положительной скорректированной EBITDA в течение трех кварталов подряд.
- Проект интеграции Cerro Pasco находится в стадии реализации, ожидается, что новая система перекачки хвостов начнет работу в 2027 году, для чего потребуются инвестиции в размере 85-90 млн $.
- Капитальные затраты за первые девять месяцев 2024 года достигли 191 млн $, пересмотренный прогноз на весь год составляет 300 млн $.
- Ликвидность Nexa улучшилась до примерно 845 млн $, а соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 2,2 раза.
- Компания сохраняет оптимизм в отношении цен на цинк и медь, что подкрепляется устойчивыми рыночными фундаментальными показателями.
Прогноз компании
- Nexa прогнозирует дальнейший рост цен на цинк и медь, подкрепленный устойчивыми рыночными фундаментальными показателями.
- Компания планирует сократить долг, инвестируя в проект Pasco и активно ища возможности для приобретения медных активов.
- Nexa нацелена на 800 млн $ для медных активов с годовым производством 50 000-60 000 тонн.
- Разведочные работы направлены на продление срока эксплуатации Cerro Lindo, на бурение в 2025 году выделено 8 млн $.
- Nexa намерена достичь операционных целей и улучшить портфель проектов в 2025 и 2026 годах.
Негативные моменты
- Проект Aripuanã может столкнуться с ограничениями производства до тех пор, пока новый фильтр хвостов не начнет работать к концу 2025 года.
- Nexa оценивает влияние отрицательных расходов на переработку на плавильные операции и может сократить производство, если это будет необходимо.
- Неблагоприятные тенденции в ставках на переработку и рафинирование (TCRC) из-за нехватки цинковых концентратов и рецессий в Китае и Европе могут привести к сокращению производства.
Позитивные моменты
- Стратегия вертикальной интеграции Nexa позволяет 50% руды Cajamarquilla поступать из собственных шахт, что обеспечивает некоторую защиту от рыночного давления.
- Компания оптимистично оценивает долгосрочные перспективы проектов Aripuanã и Pasco, с потенциалом обширных запасов и повышенной прибыльности.
- Nexa ожидает, что цены на цинк останутся на высоком уровне из-за напряженной ситуации с предложением.
Недостатки
- В отчете о доходах не было отмечено конкретных недостатков.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили сильные фундаментальные показатели рынка цинка, обусловленные ограничениями предложения и его ролью в экономике энергетического перехода.
- Были рассмотрены вопросы о сокращении валового долга, при этом компания стремится снизить чистый леверидж до уровня между 1 и 1,5.
- Был подтвержден успех проектов Aripuanã и Pasco, а также интерес компании к будущим приобретениям.
Выводы InvestingPro
Высокие финансовые показатели Nexa Resources в третьем квартале 2024 года отражены в нескольких ключевых метриках InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 1,06 млрд $, что указывает на ее значительное присутствие в горнодобывающем секторе. Несмотря на сообщаемое увеличение выручки, данные InvestingPro показывают снижение выручки на 6,52% за последние двенадцать месяцев, что позволяет предположить, что недавние квартальные показатели могут быть частью стратегии восстановления.
Советы InvestingPro подчеркивают, что движения цен на акции Nexa довольно волатильны, что соответствует циклическому характеру горнодобывающей промышленности и чувствительности компании к ценам на металлы. Эта волатильность может представлять возможности для инвесторов, которые оптимистично настроены в отношении перспектив Nexa, особенно учитывая, что акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, как указывает еще один совет InvestingPro.
Фокус компании на операционной эффективности и стратегических инвестициях имеет решающее значение, поскольку советы InvestingPro показывают, что Nexa работает со значительной долговой нагрузкой. Однако улучшенный коэффициент чистого левериджа, о котором сообщалось в отчете о доходах, является положительным знаком, решающим эту проблему.
Обнадеживает, что советы InvestingPro указывают на ожидаемый рост чистой прибыли в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной. Это соответствует оптимистичному прогнозу Nexa и сообщаемому увеличению скорректированной EBITDA. Рост EBITDA на 25,31% за последние двенадцать месяцев, как показано в данных InvestingPro, дополнительно подтверждает эту положительную тенденцию.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы помимо упомянутых здесь. Доступно еще 8 советов InvestingPro для Nexa Resources, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.