Корпорация Waters (NYSE:WAT) сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, которые превзошли рыночные ожидания, с особенно высокими показателями в фармацевтическом и промышленном секторах. На телефонной конференции по итогам квартала 25 октября 2024 года компания отметила значительный рост выручки, маржинальности и прибыли на акцию (EPS), а также сильные результаты в сегментах жидкостной хроматографии (LC) и масс-спектрометрии (MS). Выручка выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а скорректированная прибыль на акцию достигла 2,93 доллара. Waters Corporation также повысила прогноз на весь 2024 год, ссылаясь на улучшение рыночных условий и операционных показателей.
Ключевые моменты
- Выручка выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 740 млн долларов.
- Скорректированная прибыль на акцию выросла до 2,93 доллара, что на 3% больше, чем годом ранее, в то время как прибыль на акцию по GAAP составила 2,71 доллара.
- Регулярная выручка выросла на 7%, при этом продажи химических расходных материалов увеличились на 8%.
- Сегмент LC вернулся к росту, а продажи масс-спектрометра Xevo TQ Absolute выросли более чем на 70%.
- Среди новых продуктов - высокопроизводительный калориметр быстрого сканирования и компактный реометр Discovery.
- Прогноз органического роста продаж в постоянной валюте на 2024 год обновлен до диапазона от -0,9% до -0,3%.
- Прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2024 год установлен на уровне от 11,67 до 11,87 долларов.
- Свободный денежный поток за квартал был сильным и составил 179 млн долларов, с акцентом на снижение долга и потенциальные сделки M&A.
Прогноз компании
- Компания ожидает рост от 5% до 7% в четвертом квартале 2024 года.
- Прогноз роста продаж на весь 2024 год составляет от -0,8% до -0,2%.
- Валовая маржа оценивается примерно в 59,8%, а скорректированная операционная маржа - около 31%.
- Чистые процентные расходы за год ожидаются на уровне 71 млн долларов, при налоговой ставке 16,5%.
Негативные моменты
- Компания столкнулась с небольшим сопротивлением в Китае, где продажи снизились на 5% из-за задержек поставок.
- Прогноз на весь 2024 год отражает консервативный взгляд с низким однозначным ростом в Китае и небольшим снижением продаж оборудования.
Позитивные моменты
- Waters Corporation фокусируется на высокорастущих областях, таких как биосепарация, и инвестирует в соответствующие НИОКР.
- Компания оптимистично оценивает рост, обусловленный новыми тестовыми мощностями и восстановлением капитальных расходов клиентов.
- Генеральный директор Удит Батра отметил более быстрое, чем ожидалось, возвращение к положительному росту продаж оборудования, поддерживаемое внедрением новых продуктов.
Недостатки
- В ходе телефонной конференции не было сообщено о значительных недостатках.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания выигрывает больше возможностей, чем теряет, благодаря сильному портфелю продуктов и улучшенному коммерческому исполнению.
- Ожидается, что рынки PFAS и GLP-1 внесут примерно 30-40 базисных пунктов роста.
- Прогнозы восстановления для сегмента оборудования показывают потенциал для темпов роста от 0,5% до 11%.
Телефонная конференция Waters Corporation по итогам третьего квартала подчеркнула сильные финансовые результаты, при этом компания превзошла ожидания по выручке и прибыли на акцию. Руководство сохраняет уверенность в своей стратегической ориентации на органический рост и выборочные приобретения, а также в способности балансировать распределение капитала с обратным выкупом акций. Несмотря на трудности в Китае, компания хорошо позиционирована для использования возможностей фискального стимулирования и замены оборудования. Акцент Waters Corporation на инновациях, восстановлении рынка и стратегических инициативах, направленных на высокорастущие области тестирования, позиционирует ее для дальнейшего успеха в будущем.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты Waters Corporation в третьем квартале дополнительно освещаются ключевыми показателями от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 22,45 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие на рынке аналитических приборов. С коэффициентом P/E 37,89 Waters торгуется с премией по сравнению со многими конкурентами, что соответствует совету InvestingPro, указывающему на то, что акции "торгуются с высоким мультипликатором прибыли".
Сильная финансовая позиция компании подчеркивается другим советом InvestingPro, который отмечает, что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства". Эта финансовая стабильность поддерживает способность Waters инвестировать в НИОКР и преследовать стратегические инициативы, как упоминалось в телефонной конференции.
Выручка Waters за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 2,88 млрд долларов, при валовой марже прибыли 59,68%. Эта впечатляющая маржа соответствует прогнозу компании примерно в 59,8% на весь 2024 год, демонстрируя способность Waters поддерживать ценовую силу и операционную эффективность.
Результаты акций были примечательными, с общей доходностью за один год 34,16% по последним данным. Эта сильная динамика отражена в еще одном совете InvestingPro, который указывает, что акции "торгуются вблизи 52-недельного максимума", в настоящее время на уровне 97,71% от своей 52-недельной максимальной цены.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Waters Corporation, InvestingPro предлагает дополнительные аналитические данные. Доступно еще 7 советов InvestingPro для Waters, предоставляющих комплексный взгляд на сильные стороны компании и потенциальные области для беспокойства.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.