Компания Cipher Mining Inc. (CIFR), традиционно известная майнингом биткоинов, объявила о стратегическом переходе к разработке центров обработки данных для высокопроизводительных вычислений (HPC) во время телефонной конференции по итогам третьего квартала. Генеральный директор Тайлер Пейдж подчеркнул приобретение пяти новых площадок для разработки в Техасе, идеально подходящих как для операций HPC, так и для майнинга биткоинов.
Несмотря на сообщение о чистом убытке по GAAP в размере 87 миллионов долларов за квартал, компания остается оптимистичной в отношении своего будущего на рынке HPC, ссылаясь на контракты на электроэнергию по низким ценам и стратегические приобретения площадок как на ключевые факторы роста. Cipher Mining также владеет запасами биткоинов стоимостью 95 миллионов долларов и поддерживает конкурентоспособную себестоимость производства для своих операций по майнингу биткоинов.
Ключевые моменты
- Cipher Mining диверсифицируется от майнинга биткоинов к разработке центров обработки данных HPC.
- Компания приобрела пять новых площадок в Техасе, подчеркивая их пригодность для HPC и майнинга биткоинов.
- Мощность майнинга биткоинов Cipher достигла 10,5 эксахешей в секунду, с ожиданиями увеличения до 13,5 эксахешей к концу года.
- За третий квартал 2024 года был зафиксирован чистый убыток по GAAP в размере 87 миллионов долларов, при этом доход от биткоинов снизился на 35% последовательно.
- Компания владеет 1 508 биткоинами, ликвидировав часть для финансирования приобретений и поддержания ликвидности.
- Cipher ожидает стратегического преимущества на рынке центров обработки данных из-за дефицита крупномасштабных площадок.
Перспективы компании
- Ожидается, что площадка Black Pearl будет запущена во втором квартале 2025 года с целевой мощностью 21,5 эксахешей в секунду.
- Опционы на покупку трех дополнительных площадок могут потенциально добавить по 500 мегаватт каждая к мощности Cipher.
- Компания разрабатывает центр обработки данных с готовой инфраструктурой и стремится обеспечить долгосрочную аренду с высококачественным арендатором.
- Cipher стремится предложить операционные преимущества арендаторам, потенциально генерируя дополнительную прибыль за счет ускорения сроков разработки.
Негативные моменты
- Компания сообщила о значительном чистом убытке из-за отраслевых трудностей после халвинга.
- Произошло последовательное снижение дохода от биткоинов на 35%, и компания ликвидировала значительную часть своих запасов биткоинов для финансирования приобретений.
Позитивные моменты
- Переход Cipher Mining к центрам обработки данных HPC соответствует растущему спросу на инфраструктуру для искусственного интеллекта и машинного обучения.
- Стратегические приобретения площадок и контракты на электроэнергию по низким ценам хорошо позиционируют компанию для будущего роста.
Недостатки
- Чистая прибыль компании снизилась до 2 миллионов долларов, а денежные средства уменьшились до 25 миллионов долларов.
- Было сообщено о снижении стоимости контракта на электроэнергию в Одессе из-за снижения форвардных цен на электроэнергию.
Основные моменты вопросов и ответов
- Компания проводит комплексную проверку и ведет переговоры по сложным договорам аренды для разработки HPC, при этом крупным компаниям требуется время для завершения соглашений.
- Cipher Mining изучает различные бизнес-модели, включая управление собственным парком GPU, и рассматривает многопользовательский подход для своих центров обработки данных.
- Стратегия хеджирования компании направлена на фиксацию маржи через сочетание фиксированных контрактов и сделок на спотовом рынке, при этом контракт на электроэнергию остается ценным, несмотря на колебания рынка.
Cipher Mining Inc. продолжает ориентироваться на волатильном рынке криптовалют, одновременно закладывая основу для устойчивого присутствия в секторе высокопроизводительных вычислений. Благодаря своим стратегическим приобретениям и фокусу на крупномасштабных возможностях HPC, Cipher позиционирует себя для удовлетворения растущего спроса на передовую вычислительную инфраструктуру.
Аналитика InvestingPro
Стратегический переход Cipher Mining Inc. к центрам обработки данных для высокопроизводительных вычислений (HPC) соответствует нескольким ключевым финансовым показателям и рыночным тенденциям. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация CIFR составляет 1,77 миллиарда долларов, что отражает уверенность инвесторов в новом направлении компании.
Несмотря на сообщенный чистый убыток по GAAP, советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль в этом году вырастет, и аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной. Этот прогноз поддерживает оптимистичную позицию руководства относительно потенциала рынка HPC и стратегической ценности их недавних приобретений.
Рост выручки компании на 76,34% за последние двенадцать месяцев, согласно данным InvestingPro, подчеркивает способность Cipher расширять свою деятельность. Однако квартальное снижение выручки на 20,47% в третьем квартале 2024 года соответствует проблемам, упомянутым в отчете о доходах, включая снижение доходов от биткоинов.
Совет InvestingPro отмечает, что CIFR быстро расходует денежные средства, что соответствует агрессивному расширению компании в сфере центров обработки данных HPC и приобретению площадок. Эта стратегия, хотя и требует значительных капиталовложений, позиционирует Cipher для использования дефицита крупномасштабных площадок, подходящих для операций HPC.
Показатели акций были волатильными: данные InvestingPro показывают сильную доходность в 27,39% за последний месяц, но снижение на 11,73% за последнюю неделю. Эта волатильность отражает реакцию рынка на стратегический сдвиг Cipher и более широкие колебания рынка криптовалют.
Инвесторам следует отметить, что CIFR работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что обеспечивает некоторую финансовую гибкость при реализации планов расширения. Однако компания не выплачивает дивиденды, сосредоточившись вместо этого на росте и реинвестировании.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по CIFR, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.