В недавнем отчете о доходах Altria Group, Inc. (NYSE: MO) объявила о сильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Генеральный директор Билли Гиффорд и финансовый директор Сал Манкузо сообщили о росте скорректированной разводненной прибыли на акцию (EPS) на 7,8% за третий квартал и на 1,6% с начала года. Компания подтвердила свой прогноз по скорректированной EPS на весь год, прогнозируя темп роста от 2,5% до 4% по сравнению с предыдущим годом.
Сегмент курительных продуктов Altria показал рост скорректированной операционной прибыли на 7,1%, обусловленный значительной чистой реализацией цен, несмотря на снижение объемов продаж сигарет на внутреннем рынке. Категория оральных табачных изделий, включая NJOY и on!, продемонстрировала уверенный рост, при этом объем поставок расходных материалов NJOY увеличился более чем на 15%. Altria также начинает инициативу по модернизации, которая, как ожидается, сэкономит 600 миллионов долларов в течение пяти лет, с первоначальными затратами от 100 до 125 миллионов долларов.
Ключевые моменты
- Скорректированная разводненная прибыль на акцию за третий квартал выросла на 7,8%, с начала года рост составил 1,6%.
- Прогноз скорректированной EPS на весь 2024 год установлен на уровне от 5,07 до 5,15 долларов, что указывает на рост от 2,5% до 4% по сравнению с 2023 годом.
- Скорректированная операционная прибыль сегмента курительных продуктов выросла на 7,1% в третьем квартале, несмотря на снижение объемов продаж сигарет на внутреннем рынке на 8,6%.
- Оральные табачные продукты, особенно NJOY и on!, показали значительный рост.
- Altria планирует инициативу по модернизации, чтобы сэкономить 600 миллионов долларов в течение пяти лет, с первоначальными затратами от 100 до 125 миллионов долларов.
- Были отмечены проблемы, связанные с нелегальным рынком и регуляторной средой.
Перспективы компании
- Компания сохраняет сильный прогноз на весь 2024 год, ожидая рост скорректированной EPS на 2,5-4%.
- Инициатива Altria по модернизации направлена на повышение операционной эффективности и улучшение процессов, со значительной экономией затрат в течение следующих пяти лет.
Негативные моменты
- Компания сталкивается с проблемами на нелегальном табачном рынке, особенно в сегменте электронных испарителей.
- В четвертом квартале ожидается последовательное замедление роста EPS из-за сокращения избыточных поставок третьего квартала.
- Ценовой разрыв между Marlboro и самым дешевым конкурентным брендом увеличился, что может повлиять на рыночную динамику.
Позитивные моменты
- Marlboro продолжает удерживать сильную долю премиального рынка на уровне 59,3%.
- Инвестиции Altria в ABI принесли 144 миллиона долларов прибыли.
- Компания достигла соглашения с IRS о налоговом режиме в отношении убытков JUUL, заявив о 4 миллиардах долларов обычных убытков.
Недостатки
- Несмотря на общие положительные финансовые результаты, компания сообщила о снижении объемов продаж сигарет на внутреннем рынке на 8,6%.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство активно работает над тем, чтобы избежать проблем с оставшимся патентом, находящимся на рассмотрении, касающимся дела о нарушении патента JUUL против NJOY.
- Altria подала заявки на освобождение от PMTA для незначительных внешних изменений своих продуктов и готова возобновить процесс SE для существенных изменений.
- Совместное предприятие с Japan Tobacco по устройству Ploom остается незатронутым недавним приобретением JT в США.
- Компания выразила скептицизм относительно необходимости предлагаемого правила, требующего номеров отслеживания PMTA для импорта вейпинговых продуктов, и ищет разъяснений от FDA.
Altria Group, Inc. ориентируется в сложной регуляторной среде и рыночной динамике, фокусируясь на переходе взрослых курильщиков на бездымные продукты и сохраняя свою приверженность сокращению употребления табака несовершеннолетними. Стратегические инициативы и финансовая дисциплина компании направлены на поддержание роста и акционерной стоимости в условиях отраслевых вызовов.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические инициативы Altria Group дополнительно освещаются ключевыми метриками и аналитикой от InvestingPro. Сильная финансовая позиция компании подчеркивается впечатляющей валовой маржой в 69,56% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую прибыль" Altria. Эта устойчивая прибыльность поддерживает способность компании преодолевать рыночные вызовы и инвестировать в инициативы роста, такие как план модернизации, упомянутый в отчете о доходах.
Приверженность компании доходности акционеров очевидна в ее дивидендной доходности 8,08%, что особенно примечательно, учитывая совет InvestingPro о том, что Altria "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 54 лет подряд". Эта длительная история дивидендов в сочетании с недавним ростом дивидендов на 8,51% укрепляет позицию Altria как надежной доходной акции для инвесторов, даже в условиях отраслевых трудностей.
Показатели оценки Altria также представляют интересную картину. С коэффициентом P/E 10,68 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, акции, похоже, торгуются при относительно низком мультипликаторе прибыли. Это соответствует совету InvestingPro, предполагающему, что Altria "торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли". Эта оценка в сочетании с сильной рыночной позицией компании и стратегическими инициативами может указывать на потенциальный рост для инвесторов.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Altria Group, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.