На недавней конференции по финансовым результатам за третий квартал 2024 финансового года генеральный директор Wendy's Company (NASDAQ: WEN (NASDAQ:WEN)) Кирк Таннер сообщил о умеренном росте глобальных системных продаж и продаж в сопоставимых ресторанах, подчеркнув стратегический фокус на операционном совершенстве и росте. Компания зафиксировала рост глобальных системных продаж на 1,8% и увеличение продаж в сопоставимых ресторанах на 0,2%. Рынок США сохранил свои конкурентные позиции в категории QSR Burger, с значительным ростом продаж в ночное время и утренние часы.
Цифровые продажи также выросли почти на 40%, чему способствовало приложение Wendy's, насчитывающее теперь 45 миллионов участников программы лояльности. Несмотря на эти достижения, компания столкнулась с проблемами: скорректированная маржа EBITDA осталась на прежнем уровне, а скорректированная прибыль на акцию снизилась из-за увеличения инвестиций и роста расходов.
Ключевые моменты
- Wendy's сообщила о росте глобальных системных продаж на 1,8% и увеличении продаж в сопоставимых ресторанах на 0,2%.
- Рынок США сохранил свою долю трафика, с ростом продаж в ночное время и утренние часы.
- Цифровые продажи выросли почти на 40%, а количество пользователей приложения Wendy's достигло 45 миллионов.
- Компания открыла 64 новых ресторана в третьем квартале, планируя довести это число до 250-300 к концу года.
- Ожидается, что рост системных продаж за весь год составит около 3%, а скорректированная EBITDA будет в диапазоне от 535 до 545 миллионов долларов.
- Скорректированная прибыль на акцию снизилась из-за увеличения инвестиций и роста расходов, несмотря на сокращение количества акций в обращении за счет обратного выкупа.
Прогноз компании
- Wendy's ожидает рост системных продаж за весь год около 3%.
- Компания нацелена на скорректированную EBITDA в диапазоне от 535 до 545 миллионов долларов.
- Капитальные затраты прогнозируются на уровне 90-100 миллионов долларов.
- Ожидается, что свободный денежный поток составит от 275 до 285 миллионов долларов.
- Дивиденд за четвертый квартал установлен в размере 0,25 доллара на акцию, что в сумме составляет дивиденд в 1 доллар на акцию за 2024 год.
- Компания планирует осуществить обратный выкуп акций на общую сумму около 75 миллионов долларов в 2024 году.
Негативные моменты
- Скорректированная маржа EBITDA осталась на уровне 15,6%, при этом скорректированная EBITDA снизилась на 2,9% до примерно 135 миллионов долларов.
- Скорректированная прибыль на акцию снизилась из-за уменьшения EBITDA, увеличения амортизации и высокой эффективной налоговой ставки.
Позитивные моменты
- Цифровые продажи выросли почти на 40% по сравнению с прошлым годом.
- Компания фокусируется на прибыльном росте, сохраняя модель с низкой капиталоемкостью.
- Wendy's выкупила около 3,6 миллиона акций с начала года.
Недостижения
- Компания сообщила о снижении скорректированной EBITDA и скорректированной прибыли на акцию.
- Произошло чистое закрытие около 400 точек, хотя это является частью стратегии по улучшению общего состояния системы.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Таннер обсудил усилия по снижению основных затрат за счет инвестиций в ИИ и нового партнерства с Coca-Cola для увеличения продаж напитков.
- Компания готовится запустить новую платформу ежедневных ценностей в начале 2025 года.
- Wendy's не концентрирует закрытие магазинов в конкретных регионах, а стремится заменить неэффективные локации более прибыльными.
- Инфляция на сырьевые товары немного увеличилась, особенно на говядину, в то время как затраты на рабочую силу остаются стабильными.
Wendy's продолжает фокусироваться на росте и операционном совершенстве, планируя участие в предстоящих инвесторских конференциях и объявляя о следующем Дне инвестора 5 марта 2025 года. Компания остается оптимистичной в отношении своего ассортимента напитков, роста сегмента завтраков и потенциала будущих брендовых коллабораций. Руководство Wendy's уверено в своей стратегии сохранения доли рынка и стимулирования будущего роста на конкурентном рынке, ориентированном на ценность.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические инициативы Wendy's соответствуют нескольким ключевым выводам от InvestingPro. Фокус компании на росте и операционном совершенстве отражается в ее рыночных показателях и финансовых метриках.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Wendy's составляет 3,9 миллиарда долларов, при коэффициенте P/E 19,6. Эта оценка происходит на фоне сильных недавних показателей: общая доходность акций за последний месяц составила 15,92%, а за последние три месяца - впечатляющие 21,76%. Эти цифры подчеркивают положительное восприятие рынком недавних стратегий и результатов Wendy's.
Приверженность компании доходности акционеров очевидна в ее дивидендной политике. Совет InvestingPro подчеркивает, что Wendy's повышала дивиденды в течение 3 лет подряд и выплачивала дивиденды на протяжении 22 лет подряд. Это соответствует объявлению компании о дивиденде в размере 0,25 доллара на акцию за четвертый квартал, что в сумме составляет 1 доллар на акцию за 2024 год. Текущая дивидендная доходность составляет привлекательные 4,92%, что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на доход.
Финансовое здоровье Wendy's выглядит прочным: данные InvestingPro показывают, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность поддерживает способность компании инвестировать в инициативы роста, такие как инвестиции в ИИ и новые партнерства, упомянутые в отчете о доходах.
Однако инвесторам следует отметить, что Wendy's торгуется с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость в 14,17, что, согласно совету InvestingPro, может указывать на премиальную оценку. Кроме того, 10 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, что может сигнализировать о некоторой осторожности в отношении краткосрочных показателей.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового положения Wendy's и рыночных перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.